Ключевые понятия
Функция предложения денег: функции денег, денежная масса, предложение денег К.Филлипса, предложение денег на основе экзогенной денежной массы, предложение денег в рамках теории цен. Функция спроса на деньги: кейнсианская теория, современные теории спроса. Денежное обращение (М.Фридман). Сеньораж. Количественная теория денег. Классическая дихотомия.
Глоссарий
Денежная база - первичные деньги, деньги центрального банка, деньги экзогенные. Часть денежной массы, включающая находящиеся в обращении банкноты и монеты, а также средства на счетах в эмиссионном банке (главным образом средства коммерческих банков).
Денежная масса - количество денег в обращении на определенный период или на определенную дату. В зависимости от задач анализа и типа денежной системы страны в состав Д.м. включаются разные компоненты денег и рассчитываются различные агрегаты денежной массы - показатели ее объема и структуры
Денежный мультипликатор - числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократиться денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему на одну денежную единицу; величина, обратная уровню резервных требований.
Депозит – 1) денежные вклады в банки (банковские депозиты); 2) ценные бумаги и денежные средства, передаваемые на хранение в кредитное учреждение; 3) взносы денежных средств в различные учреждения, производимые в качестве платежей, для обеспечения требуемой оплаты; 4) записи в банковских книгах, содержащие или подтверждающие требования клиентов к банку.
Монетизация экономики - отношение денежной массы (наличные деньги и денежные средства на счетах предприятий и вкладов населения в банках) к объему Валового внутреннего продукта (ВВП). Дает представление о степени обеспеченности экономики деньгами, необходимыми для осуществления платежей и расчетов, выплаты заработной платы, пособий, стипендий и др.
Национальный доход (англ. national income) — это исчисленная в денежном выражении стоимость вновь созданного в стране в течение года совокупного продукта, представляющая доход, приносимый всеми факторами производства (землёй, трудом, капиталом, предпринимательством). Национальный доход страны равен валовому национальному продукту за вычетом амортизационных отчислений (износ основных средств) и косвенных налогов. Национальный доход представляет собой один из важнейших обобщающих показателей экономического развития страны
Предложение денег - количество денег, выпущенных в обращение эмиссионным банком и коммерческими банками. Различают, с одной стороны, деньги, созданные эмиссионным банком {денежную базу), количество которых равно сумме выпущенных в обращение банкнот и монет, а также средств на счетах коммерческих банков и небанковского сектора в центральном банке; с другой стороны, безналичные (жиральные) деньги, которые создаются коммерческими банками и в состав которых включают деньги на счетах до востребования, а также различные виды срочных вкладов.
Процентная ставка - плата за кредит в процентном выражении к сумме кредита в расчете на определенный период времени: год, месяц и т.д. Процентные ставки зависят от количества денег в обращении, спроса на заемные средства, политики правительства, оценки кредитором риска невозвращения займа, периода займа и курса национальной валюты.
Процентная ставка (англ. interest rate) — это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год). С позиции теории денег, процентная ставка — это цена денег как средства сбережения.
Проценты - это доход от предоставления капитала в долг в разных формах (ссуды,кредиты) либо это доход от инвестиций производного финансового характера.
Скорость обращения денег - среднее число оборотов, совершаемое денежной единицей в течение года. Скорость обращения денег - число, показывающее, сколько раз в году денежная единица, находящаяся в обращении, расходуется на приобретение товаров и услуг.
Спекулятивный мотив - желание придержать наличные средства с целью осуществления возможного инвестиционного проекта.
Уровень цен - отношение средневзвешенных цен одного периода к средневзвешенным ценам базового периода. При этом уровень цен базового года принимается за 1.0. Обычно уровень цен используется в экономических моделях.
Центральный банк — посредник между государством и остальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке.
Эмиссия — это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная и безналичная.
Вопросы и задания
1. Что такое денежная масса и какие агрегаты в нее включаются?
2. Дать определение денежной базы
3. Показать отличие денежной базы от денежной массы.
4. Как государство может влиять на объем денежной массы в экономике?
5. Изобразить график предложения денег.
6. Как записать функцию спроса на деньги?
7. В чем сущность денежного мультипликатора?
8. Как и почему мультипликатор влияет на объем денежной массы в экономике?
9. Если наличность изымается из обращения и вкладывается в банк, означает ли это, что предложение денег сокращается?
10. Альтернативной стоимостью хранения денег в виде наличности считается рыночная процентная ставка. Будет ли справедливо это утверждение, если вместо наличности мы возьмем сберегательные депозиты? Если нет, то как в этом случае изменится исходное утверждение?
11. Перечислите несколько факторов, влияющих на соотношение "наличность — депозиты". Если предположить, что перед Новым годом люди держат на руках больше наличности, чтобы приобрести новогодние и рождественские подарки, повлияет ли это на объем предложения денег в экономике?
12. По каким причинам банки могут держать избыточные резервы (т. е. хранить деньги сверх суммы, предписанной ЦБ, не используя их для получения дохода)?
13. Если количество денег в обращении возрастает, то это результат:
а) увеличения денежной базы;
б) снижения нормы обязательных резервов;
в) уменьшения избыточных резервов КБ;
г) сокращения доли наличных денег в общей сумме платежных средств населения;
д) всего, что перечислено выше.
14. Спрос на деньги зависит:
а) пропорционально от динамики уровня цен;
б) обратно пропорционально от динамики реального ВВП;
в) обратно пропорционально от рыночной процентной ставки;
г) положительно от динамики уровня цен и одновременно отрицательно от рыночной процентной ставки;
д) от других причин, кроме перечисленных выше.
15. Реальный годовой объем производства составляет 640 млрд. руб., а скорость обращения денег равна 4. В этом случае масса реальных денег в экономике достигнет величины (в млрд. руб.):
а) 100;
б) 120;
в) 160;
г) 240.
16. Предположим, что депозиты КБ возросли на 250 млн. руб. Норма обязательного резервирования на этот момент составляла 20%, Каково максимальное увеличение предложения денег (в млн. руб.)?
а) 500;
б) 1000;
в) 750;
г) 1500.
17. Если коэффициент депонирования денег с увеличивается, а норма резервирования депозитов г и денежная база остаются неизменными, то:
а) нельзя определить, увеличивается или уменьшается предложение денег;
б) предложение денег увеличивается;
в) предложение денег уменьшается;
г) предложение денег не изменяется.
18. Рассчитайте денежный мультипликатор для следующих значений коэффициента депонирования с и нормы резервирования г;
а) с = 0,5; г = 0,25;
б) г = 1,0; с — любая величина меньше единицы.
19. При норме резервирования депозитов 0,35 и коэффициенте депонирования 0,3:
а) рассчитайте величину денежного мультипликатора;
б) если ЦБ решает увеличить предложение денег на 350 млн. руб. с помощью операций на открытом рынке, на какую сумму он должен закупить государственные облигации?
20. Предположим, что вы можете обратить свое богатство в облигации или наличные деньги и в данный момент (руководствуясь кейнсианской концепцией спроса на деньги) решаете держать свое богатство в форме наличности. Это означает, что в момент принятия вами решения процентная ставка
была:
а) низкой и вы ожидали ее повышения;
б) высокой и вы ожидали ее понижения.
21. При увеличении нормы обязательных резервов с 20 до 30% оказалось, что система КБ испытывает нехватку резервов в размере 60 млн. руб. Если сумму резервов увеличить невозможно, то денежную массу следует сократить на (в млн. руб.):
а) 60;
б) 180;
в) 200;
г) 300.
22. Вычислите величину денежного мультипликатора при условии, что денежная база В = 300. обязательные резервы R = 130, денежная масса М = 960, депозиты D = 790.
Дополнительная литература
1. Булкина М.К., СеменовВ.А. Макроэкономика: основы экономической политики./М.К.Булкина, В.А. Семенов.- М.: АО ДИС, 2006 - 320с.
2. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита: учебник./ Е.Ф.Жуков. – М.: ЮНИТИ, 2005 – 304с.