- Финансовая устойчивость предприятия характеризуется:
а) стабильным превышением доходов над расходами;
б) возможностью свободного маневра денежными средствами;
в) эффективностью использования денежных средств в процессе текущей (операционной) деятельности.
- Можно ли отнести к показателям удовлетворительной платежеспособности?
а) наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;
б) отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;
в) наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.
- На финансовую устойчивость предприятия ИГиТ влияют:
а) положение на рынках;
б) конкурентоспособность продукции/услуг и уровень спроса на нее;
в) рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами (поставщиками и посредниками);
г) степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
д) наличие неплатежеспособных дебиторов;
е) соотношение производственных издержек и цен реализации продукции/услуг;
ж) размер оплаченного уставного капитала;
з) эффективность коммерческих и финансовых операций;
и) состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;
к) уровень профессиональной подготовки менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др.
- Абсолютные показатели финансовой устойчивости включают:
а) собственные оборотные средства (СОС - чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;
б) собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов (СДИ) на конец расчетного периода;
в) общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) на конец расчетного периода.
- Типы финансовой устойчивости предприятия на основе трехмерной модели включают:
а) абсолютная финансовая устойчивость;
б) нормальная финансовая устойчивость;
в) неустойчивое финансовое состояние;
г) кризисное (критическое) финансовое состояние.
- Основные пути улучшения платежеспособности на предприятиях, имеющих неустойчивое финансовое состояние, включают:
а) увеличение собственного капитала (раздела III баланса);
б) снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств);
в) сокращение величины запасов до оптимального уровня.
- Относительные показатели финансовой устойчивости включают:
а) коэффициент финансовой независимости (Кфн);
б) коэффициент задолженности (К3);
в) коэффициент самофинансирования (Ксф);
г) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0);
д) коэффициент маневренности (Км);
е) коэффициент финансовой напряженности ( К ф.н.);
ж) коэффициент соотношения оборотных и внеооборотных активов (Кс);
з) коэффициент имущества производственного назначения (Кипн).
- Методика анализа названных выше коэффициентов относительной финансовой устойчивости состоит в сравнении:
а) фактических коэффициентов текущих с отчетными;
б) фактических коэффициентов с нормативами;
в) фактических коэффициентов предприятия с показателями конкурентов;
г) фактических коэффициентов с отраслевыми показателями.
Ответы:
1: а, б, в; 2: а, б, в; 3: а, б, в, г, д, е, ж, з, и, к; 4: а, б, в; 5: а, б, в, г; 6: а, б, в; 7: а, б, в, г, д, е, ж, з; 8: а, б, в, г.
Тест № 02: Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия, ликвидный денежный поток
- Платежеспособность предприятия – это:
а) способность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства;
б) наличие прибыли;
в) наличие имущества.
2. Ликвидность предприятия - это:
а) способность преобразования своих активов (имущества) в денежные средства;
б) наличие у предприятия ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).
в) способность погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами, акционерами и государством, то есть платежеспособность в будущем.
- Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия проводятся:
а) анализ ликвидности баланса;
б) расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;
в) анализ денежных (финансовых) потоков.
- Коэффициенты ликвидности включают:
а) текущий коэффициент (ТК);
б) пробный коэффициент (КК);
в) коэффициент текущей ликвидности (К Тл);
г) коэффициент срочной ликвидности К сл);
д) коэффициент абсолютной ликвидности (К ал);
е) коэффициент покрытия (К п);
ж) степень немедленного покрытия долгов (С нп);
з) степень покрытия краткосрочных долгов (С пк);
и) степень общего покрытия (С оп).
- Предприятие считается платежеспособным, если:
а) оборотные активы ОА (раздел II баланса) > краткосрочные пассивы КО (раздел V баланса);
б) оборотные активы ОА (раздел II баланса) = краткосрочные пассивы КО (раздел V баланса);
в) оборотные активы ОА (раздел II баланса) < краткосрочные пассивы КО (раздел V баланса).
- При сопоставлении собственные оборотные средства (СОС) и наиболее срочных обязательств (СО) предприятие платежеспособно, если:
а) СОС = СО;
б) СОС > СО;
в) СОС < СО.
- Условия абсолютной ликвидности, если;
а) А1 быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) ≥ П1 Наиболее срочные обязательства (кредиторы);
б) А2 среднереализуемые активы (дебиторская задолженность) ≥ П2 Краткосрочные обязательства (статьи раздела V баланса);
в) А3 медленно реализуемые активы (группа статей «Запасы» раздела II) ≥ П3 Долгосрочные обязательства (статьи раздела IV баланса)
г) А4 труднореализуемые активы (статьи раздела I «Внеоборотные активы») ≥ П4 постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела III «Капитал и резервы»).
- Финансовые коэффициенты оценки ликвидности и платежеспособности предприятия показывают:
а) коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал): какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)?
б) коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл): прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами;
в) Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс): степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств;
г) коэффициент общей ликвидности (Кол): достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами;
д) коэффициент собственной платежеспособности (Ксп): характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства.
- Ликвидный денежный поток (ЛДП):
а) является показателем определения дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам;
б) характеризует финансовую устойчивость предприятия;
в) рассчитывается как изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода (месяца, квартала);
г) чистая кредитная позиция — это разность между суммой долгосрочных и краткосрочных кредитов, полученных предприятием, и величиной имеющихся денежных средств на момент расчета.
- Правильно ли утверждение, что показатели ликвидного денежного потока отличаются от других показателей ликвидности (абсолютной, текущей и общей) в следующем:
а) коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погашать свои обязательства внешним кредиторам;
б) ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от текущей и инвестиционной деятельности предприятия.
Ответы:
1: а; 2: а, б, в; 3: а, б, в; 4: а, б, в, г, д, е, ж, з, и; 5: а; 6: б; 7: а, б, в, г; 8: а, б, в, г, д; 9: а, б, в, г; 10: а, б.
Задача № 01
Исходные данные:
Деятельность предприятия характеризуется следующими данными:
(условные денежные единицы)
Показатель | 2007 год | 2008 год |
Запасы | 10 000 | 15 000 |
Дебиторская задолженность | 2 000 | 5 000 |
Денежная наличность | 20 000 | 18 000 |
Краткосрочная кредиторская задолженность | 25 000 | 27 000 |
Определите оборотные активы, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности.
Формулы расчета:
1) Оборотные активы = Запасы + Дебиторская задолженность + Денежная наличность;
2) Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочная кредиторская задолженность;
3) Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочная кредиторская задолженность;
Решение:
1) Определим оборотные активы:
2007 год = 10 000 усл. ден. ед. +2 000 усл. ден. ед. + 20 000 усл. ден. ед. = 32 000 усл. ден. ед.
2008 год = 15 000 усл. ден. ед. +5 000 усл. ден. ед. + 18 000 усл. ден. ед. = 38 000 усл. ден. ед.
Оборотные активы увеличились.
2) Определим коэффициент текущей ликвидности:
2007 год = 32 000 усл. ден. ед. / 25 000 усл. ден. ед. = 1,28
2008 год = 38 000 усл. ден. ед. / 27 000 усл. ден. ед. = 1,41;
Коэффициент текущей ликвидности возрос.
3) Определим коэффициент срочной ликвидности:
2007 год = (32 000 усл. ден. ед. - 10 000 усл. ден. ед.) / 25 000 усл. ден. ед. = 0,88
2008 год = (38 000 усл. ден. ед. – 15 000 усл. ден. ед. ) / 27 000 усл. ден. ед. = 0,85;
Коэффициент срочной ликвидности возрос в связи увеличением коэффициента текущей ликвидности.
Задача № 02
Исходные данные:
Деятельность предприятия характеризуется следующими данными:
Коэффициент | Значение | |
на начало периода | на конец триода | |
| 0,59 | 0,58 |
| 0,69 | 0,72 |
| 0,40 | 0,33 |
| 1,33 | 0,88 |
| 0,52 | 0,24 |
| 1,09 | 0,73 |
Оцените финансовое положение предприятия.
Решение:
1) Снижение коэффициента автономии с 0,59 до 0,58 свидетельствует о некотором уменьшении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция с точки зрения кредиторов снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
2) Незначительное повышение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на конец периода (0,72) по сравнению с началом (0,69) свидетельствует о сохраняющейся достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.
3) Коэффициент маневренности снизился, что свидетельствует об уменьшении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и понижении возможностей в маневрировании этими средствами.
4) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования на начало периода удовлетворял нормальному ограничению (1,33 > 1), на конец периода — он ниже нормативного значения (0,88 < 1). Это свидетельствует о недостаточной обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.
5) Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,52 до 0,24, но удовлетворяет нормативному значению.
6) Уменьшение коэффициента ликвидности с 1,09 до 0,73 свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности на конец периода предприятию сложно будет получить кредиты банка.
Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового положения предприятия.
Задача № 03
Исходные данные:
Деятельность гостиничного предприятия в текущем году характеризуется следующими показателями:
Показатели | На начало периода тыс. руб. | На отчётную дату тыс. руб. |
Собственный капитал | 483,5 | 590,9 |
Заёмные средства | 319,6 | 508,9 |
Кредиторская задолженность и другие пассивы | 34,3 | 32,3 |
Рассчитайте коэффициенты финансовой независимости (автономии), задолженности, финансовой напряженности, коэффициент самофинансирования и дать оценку финансового состояния предприятия.
Формулы расчёта:
1) Итог баланса (Пассивы) = Собственный капитал + Заёмные средства + Кредиторская задолженность и другие пассивы;
2) Кфне (финансовой независимости) = СК (собственный капитал) / Вб (итог баланса Пассивы);
3) Кз (задолженности) = Зк (заёмные средства) / Ск (собственный капитал);
4) Кфна (финансовой напряженности) = Зк (заёмные средства) / Вб (итог баланса Пассивы)
5) Ксф (самофинансирования) = Ск (собственный капитал) / Зк (заёмные средства).
Решение:
1) На начало периода
Итог баланса (Пассивы) = 483,5 + 319,6 + 34,3 = 837,4 (тыс. руб.);
Кфне (финансовой независимости) = 483,5 / 837,4 = 0,58;
Кз (задолженности) = 319,6 / 483,5 = 0,66
Кфна (финансовой напряженности) = 319,6 / 837,4 = 0,38
Ксф (самофинансирования) = 483,5 / 319,6 = 1,51
2) На отчётную дату
Итог баланса (Пассивы) = 590,9 + 508,9 + 32,3 = 1132,1 (тыс. руб.);
Кфне (финансовой независимости) = 590,5 / 1132,1 = 0,52
Кз (задолженности) = 508,9 / 590,9 = 0,86
Кфна (финансовой напряженности) = 508,9 / 1132,1 = 0,45
Ксф (самофинансирования) = 590,9 / 508,9 = 1,16
Таким образом:
Итог баланса (Пассивы) увеличился с 837,4 тыс. руб. до 1132,1 тыс. руб.;
Кфне (финансовой независимости) сократился с 0,58 до 0,52;
Кз (задолженности) увеличился с 0,66 до 0,86;
Кфна (финансовой напряженности) увеличился с 0,38 до 0,45;
Ксф (самофинансирования) сократился с 1,51 до 1,16;
Финансовое состояние предприятия ухудшилось.
Задача № 04
Исходные данные:
Деятельность гостиничного предприятия в текущем году характеризуется следующими показателями:
Показатели на отчётную дату | |
Недостаток собственных оборотных средств | 200 тыс. руб. |
Доля затрат (З) в активе баланса | 25% |
А1 Внеоборотные активы | 700 тыс. руб. |
А3 Убытки | 100 тыс. руб. |
П5 Долгосрочные пассивы | 200 тыс. руб. |
Коэффициент маневренности | 0,5 |
Составьте агрегированный баланс предприятия.
Формулы расчета:
1) Определим показатели для агрегированного баланса предприятия:
А1 - Внеоборотные активы;
А2 - Оборотные активы;
А2у – Убытки;
П3 - Капитал и резервы;
П4 - Долгосрочные пассивы;
П5 - Краткосрочные пассивы;
ИБ - Итог баланса.
2) КМ = (П3 + П4 - А1) / П3,
где КМ - Коэффициент маневренности.
3) СОСНЕД = П3 - А1 – А2у – З,
где СОСНЕД – недостаток собственные оборотные средства;
З – затраты.
4) З = Доля затрат в активе баланса * ИБ.
Решение:
1) Рассчитаем Капитал и резервы (П3):
0,5 = (П3 + 200 тыс. руб. – 700 тыс. руб.) / П3 = П3 – 500 тыс. руб. /П3;
П3 = 500 тыс. руб. / 0,5 = 1 000 тыс. руб.
2) Рассчитаем величину затрат (З):
- 200 тыс. руб. = 1 000 тыс. руб. - 700 тыс. руб. - 100 тыс. руб. – З;
З = 200 тыс. руб. + 1 000 тыс. руб. – 700 тыс. руб. – 100 тыс. руб. = 400 тыс. руб.
4) Определим итог баланса (ИБ):
400 тыс. руб. = 0, 25 * ИБ; ИБ = 400 тыс. руб. / 0,25 = 1 600 тыс. руб.
5) Рассчитаем из условия баланса величины А1 и П5:
А1 + А2 + А2у = П3 + П4 + П5 = ИБ;
А1 = 1 600 тыс. руб. - 700 тыс. руб. - 100 тыс. руб. = 800 тыс. руб.;
П5 = 1 600 тыс. руб. - 1 000 тыс. руб. - 200 тыс. руб. = 400 тыс. руб.
6) Составим агрегированный баланс предприятия:
Активы | Значение тыс. руб. | Пассивы | Значение тыс. руб. |
А1 Внеоборотные активы | П3 Капитал и резервы | 1 000 | |
А2 Оборотные активы | П4 Долгосрочные пассивы | ||
А2у Убытки | П5 Краткосрочные пассивы | ||
ИБ Итог баланса | 1 600 | ИБ Итог баланса | 1 600 |
Практическое занятие 17
Тема:Санация предприятия, предотвращение банкротства
Цель работы:студент должен знать роль оздоровления предприятий и предотвращения банкротства