Государственный долг - это сумма накопленных обязательств государства перед физическими и юридическими лицами - резидентами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.
Государственный долг включает понятия «капитальный долг» и «текущий долг». Капитальный государственный долг представляет собой всю сумму обязательств государства на определенную дату, включая начисленные проценты по выпущенным и непогашенным государственным займам и другим ценным бумагам, кредитам, привлекаемым для покрытия бюджетного дефицита и иных целей.
Текущий государственный долг составляют расходы по выплате причитающихся кредиторам доходов по долговым обязательствам государства и погашению обязательств по наступившим в отчетном периоде срокам оплаты.
В Беларуси государственный долг делится на внутренний и внешний. Основным в современных условиях является признак места размещения государственных займов и других форм заимствования.
Под государственным внутренним долгом, согласно законодательству, понимаются долговые обязательства правительства Республики Беларусь перед юридическими и физическими лицами. Займы административно-территориальных единиц и получаемые ими кредиты к государственному долгу не относятся. Гарантиями государства по возврату долга служат имущество и другие активы, находящиеся в республиканской собственности. Национальное собрание Республики Беларусь ежегодно утверждает лимит прироста внутреннего государственного долга. По своему составу государственный внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей.
Что касается внешнего государственного долга, то закон «О внешнем государственном долге Республики Беларусь» определяет его как общую сумму основного долга Республики Беларусь и ее резидентов по внешним государственным займам по состоянию на определенный момент.
В соответствии с законодательством внешние государственные займы Республики Беларусь могут привлекаться в виде: иностранных кредитов, предоставляемых республике; иностранных кредитов, предоставляемых резидентам под государственную гарантию; займов, получаемых от размещения на внешних финансовых рынках государственных ценных бумаг в качестве государственных долговых обязательств.
Абсолютная величина и динамика изменения внутреннего и внешнего долга государства характеризуют состояние экономики и результативность проводимых государственных кредитных операций.
В Беларуси деление государственного долга на внутренний и внешний сохраняет свою актуальность. Внешний долг нужно возвращать в свободно конвертируемой валюте, а это означает дополнительную нагрузку на экономику, так как основным источником получения конвертируемой валюты является экспорт. Другой путь привлечения иностранной валюты – получение новых внешних займов. Однако этот источник увеличивает государственный долг и не уменьшает проблем его возврата. Необходимо также учитывать, что не все иностранные кредиты направляются в валютоокупаемые проекты, для получения кредитов часто требуется соблюдение определенных условий, не всегда отвечающих национальным интересам страны- должника.
Обслуживание государственного долга предусматривает выплату процентов, выкуп или иное изъятие государственных долговых обязательств из обращения. Обслуживание государственного долга в РБ осуществляется за счет средств республиканского бюджета или других активов, находящихся в республиканской собственности. Все операции осуществляют Министерство финансов и Национальный Банк РБ.
Управление внутренним государственным долгом предусматривает определенные мероприятия по выпуску, размещению, обращению и обслуживанию государственных долговых обязательств, изменению условий ранее выпущенных займов. Для внешнего государственного долга - это мероприятия по получению и возврату внешних кредитов. Управление государственным долгом по поручению правительства РБ осуществляет Министерство финансов страны. Для контроля за формированием и обслуживанием внешнего государственного долга используются различные показатели.
Государство на мировом кредитном рынке выступает в лице центральных и местных органов власти, казначейства, эмиссионного банка. Оно может выполнять функции непосредственного кредитора, заемщика или играть роль гаранта, поручателя по внешним обязательствам частных юридических лиц. Особая роль государства заключается в страховании экспортных кредитов и прямых капиталовложений.
Важное место в институциональной структуре мирового рынка ссудных капиталов занимают межгосударственные банки и валютные фонды: Европейский инвестиционный банк, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития и др.
В современном мире практически все государства прибегают к внешним заимствованиям, поскольку они дают средства для неинфляционного покрытия дефицита бюджета. Этому процессу содействует мобильность и масштабность мировых потоков финансовых ресурсов, основанная на неравномерности экономического развития.
Внешнее заимствование можно определить как процесс привлечения и использования иностранной валюты в форме займов для целей, определяемых стратегией развития страны.
Основополагающими отличительными критериями отнесения финансовых потоков к внешнему заимствованию являются следующие:
- движутся от нерезидентов страны к ее резидентам (реципиентам);
- находятся под юрисдикцией нескольких национальных правовых систем;
- финансовые потоки имеют регистрируемый характер;
- финансовые потоки номинированы в иностранных (резервных) валютах.
Если выделить государства, предоставляющие кредиты, и страны, получающие кредиты, то несколько десятков стран окажутся и в той, и в другой группе. При этом чистых стран-кредиторов практически нет, а нетто-дебиторов - подавляющая часть государств мира: почти все развивающиеся и транзитные.
Из общей суммы мирового долга две трети являются проблемными. Но сам по себе показатель величины внешнего долга страны еще недостаточен для характеристики ее платежеспособности, поэтому была сформирована система показателей:
2. Отношение внешнего долга к ВВП служитопределению текущей тяжести задолженности. Рекомендуемое Всемирным банком предельное значение - не более 50%.
3. Отношение внешнего долга к экспорту. Данный показатель имеет отличительную особенность, состоящую в том, что при превышении критической отметки в 250% может частично или полностью списываться внешний долг страны. Такие ситуации уже имели место в отношении, например, Польши и Болгарии в начале 1990-х гг. Кандидатами на списание являются Вьетнам, Албания, Венгрия, Турция, Аргентина, Бразилия и др.
4. Отношение текущих платежей по ВД к экспорту включают в себя все платежи, осуществляемые заемщиком: основной долг, проценты и комиссии. Рекомендуемое предельное значение - не более 25%. Выплаты процентов практически по всем странам составляют около половины всех расходов по обслуживанию внешнего долга. Средний процент по странам с переходной экономикой - 8,2 %.
5. Удельный вес в объеме мирового долга. Четверть всех внешних заемных средств в мире приходится на США. Удельный вес бывших советских республик невелик: Украины - 0,2%, Казахстана - 0,1% остальных - от 0,04 до 0,01 %.
6. Внешний долг и официальные международные резервы.Развитые страны обладают более 80% всех международных резервов в золоте. Более половины общемировых резервов в иностранной валюте сосредоточено в развивающихся странах.
7. Динамика внешнего долга. Темпы прироста внешнего долга дают возможность проследить динамику внешнего долга за последние годы. Индекс роста внешнего долга, в отличие от предыдущего показателя, является стратегическим. Индекс роста дает возможность увидеть, что практически по всем странам происходило увеличение общих объемов внешнего долга.
8. Внешний долг на душу населения и его динамика. Различают общую сумму внешнего долга на душу населения, и по отношению к среднемировому уровню и показатель темпов прироста внешнего долга надушу населения.
В числе основных причин, которые обусловливают развитие современных долговых кризисов, можно назвать: финансирование странами-кредиторами нерентабельных и неконкурентоспособных производств.
В Республике Беларусь нормативными показателями по обслуживанию внешнего долга являются:
1) отношение внешнего долга к ВВП (критическое значение - 50%);
2) отношение внешнего долга к экспорту товаров и услуг (критич. значение 220%);
3) отношение текущих платежей по внешнему долгу к экспорту товаров и услуг (критическое значение-25%).