Лекции.ИНФО


Погашение кредита единым платежом



Если общая сумма по обслуживанию кредита S (кредит и начисленные проценты) погашается единым платежом в конце срока кредитного договора t, то ее можно определить по формуле:

 

. (3.2)

 

Если для обслуживания кредита предприятие создает погасительный фонд, в который в конце года вносятся денежные суммы и на вносимые суммы начисляются проценты по ставке j в год, то величина ежегодных взносов

. (3.3)

 

Общая сумма по обслуживанию кредита

 

. (3.4)

Очевидно, что создание фонда выгодно должнику только в случае, когда величина процентной ставки на вносимые в фонд деньги превышает величину процентной ставки за кредит.

Погашение кредита равными платежами

Пример 3.1.Рассмотрим погашение кредита в 900 млн руб. под 10 % годовых равными годовыми платежами R = 150 млн руб. плюс начисленные проценты за текущий год.

Решение см. в табл. 3.1.

Таблица 3.1

Год Остаток кредита, млн руб. Годовые взносы, млн руб.
проценты кредит всего
Общие расходы по погашению кредита 1 215

Пример 3.2. Пусть кредитное соглашение на условиях предыдущего примера предусматривает погашение кредита серией из шести равных платежей, которые должны выплачиваться в конце каждого года.

Решение. На таких условиях поток платежей будет равен:

 

, (3.5)

 

млн руб.

План погашения кредита представлен в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Год Остаток кредита, млн руб. Годовые взносы, млн руб.
проценты кредит всего
900,000 90,000 116,642 206,647
783,353 78,355 128,312 206,647
655,042 65,504 141,143 206,647
513,899 51,390 155,257 206,647
358,642 35,864 170,783 206,647
187,860 18,786 187,860 206,647
Общие расходы по погашению кредита 1 239,882

Погашение кредита срочными платежами

Пример 3.3. Согласно кредитному соглашению, требуется оплатить кредит из предыдущего примера и начисленные на него проценты (10 %) равными платежами в конце каждого года. Сумма ежегодного платежа 200 млн руб. Определить срок кредитного соглашения.

Решение.

 

План погашения кредита приведен в табл. 3.3.

Таблица 3.3

Год Остаток кредита, млн руб. Годовые взносы, млн руб.
Срочные платежи Проценты На погашение кредита
66,9 133,1
535,9 53,59 146,41
389,49 38,95 161,05
228,44 22,84 177,16
51,28 5,13 51,28
Общие расходы по погашению кредита 356,41
Общие расходы по погашению кредита с процентами 1 256,41

Тема Лизинг

Теоретическая часть

Лизинг— это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей. В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора.

Согласно Гражданскому Кодексу Республики Беларусь, «по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение или пользование для предпринимательской деятельности. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца», хотя договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем.

Предметом договора лизинга могут быть любые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.

При классическом лизинге в сложные отношения между собой вступают три основных субъекта лизинговых сделок:

1. Лизингодатель — лицо, осуществляющее передачу в лизинг приобретенное в собственность для этого имущество за счет привлеченных или личных денежных средств;

2. Лизингополучатель — лицо, получающее имущество во временное владение и пользование за плату и на определенных условиях по договору лизинга для предпринимательской деятельности;

3. Продавец — предприятие-изготовитель машин и оборудования или другое физическое или юридическое лицо, которое продает объекты лизинга лизингодателю и поставляет их ему или лизингополучателю.

Лизинговая операция, как правило, осуществляется по следующей схеме. Будущий лизингополучатель нуждается в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств, тогда он обращается к лизинговой компании с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке, лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя. Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом. Гарантиями кредитора при лизинге является объект лизинга.

Стоимость объекта лизинга Р — это контрактная цена объекта. К моменту заключения договора она равна рыночной цене объекта и не изменяется в дальнейшем.

Остаточная стоимость объекта S определяется как разница между первоначальной стоимостью объекта лизинга и суммой начисленной амортизации. Остаточная стоимость в конце срока лизинга составляет от 3 до 30 % стоимости объекта и не выкупается в период лизинга.

Лизинговая ставка i — это заданная величина дохода от вложенных в объект средств. Она определяется исходя из нормы прибыли, налогов, кредитной ставки, инфляции. При изменении налогов и уровня инфляции лизинговая ставка также может изменяться. Но это должно быть зафиксировано в договоре.

Срок лизингового договора для финансового лизинга определяется исходя из нормативного срока амортизации.

Существуют и негативные последствия лизинговых операций. Так, остаточная стоимость объекта при инфляции увеличивается для пользователя; средства производства, полученные по лизингу морально стареют, а лизинговые платежи зафиксированы контрактом. Стоимость лизинга может быть выше стоимости кредита.









Читайте также:

Последнее изменение этой страницы: 2016-04-11; Просмотров: 87;


lektsia.info 2017 год. Все права принадлежат их авторам! Главная