Основные принципы оценки инвестиционной привлекательности проектов. Статистические методы оценки инвестиционных проектов. Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании. Показатели анализа эффективности инвестиционных проектов. Учет инфляции при оценке проекта. Методические особенности анализа в условиях ограниченности финансовых ресурсов. Оценка и анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях факторов риска.
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно-правовые документы
1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
(с изменениями от 2 января 2000 г.).
Учебники
1. Богатин Ю.В. Инвестиционный анализ: Учебное пособие /Ю.В.Богатин, В.А.Швандер.-М.: ЮНИТИ, 2010.-286 с.
2. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ: Учебное пособие.- Ростов н/Д: Феникс, 2011.-320 с.
3. Кучарина Е.А. Инвестиционный анализ: Краткий курс.- СПб.: Питер, 2010.-160 с.
4. Крылов Э. И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие.-М.: Финансы и статистика, 2009.-384 с.
5. Инвестиционный менеджмент: Учебник /Н.Д.Гуськова, И.Н.Краковская, Ю.Ю.Слушкина и др. - М.: Кнорус, 2010. - 456 с.
Интернет-источники
1. Матюшкин. А.В. Активизация инвестиционной деятельности./ "Регионология" №3 2011. журнал [электронный ресурс] // http:// regionsar.ru.
2. Бясов.К.Т Роль стратегического управления в инвестиционной деятельности организации.Научный журнал // Финансовый менеджмент. — 2011. — №12. [электронный ресурс] // www.finman.ru/articles.
3. Официальный сайт – Государственная поддержка субъектов инвестиционной деятельности [электронный ресурс] // www.kaluga-gov.ru.
4. Официальный сайт – Бизнес инвестиционной деятельности [электронный ресурс] // www. biznes-bolika.ru.
ГЛОССАРИЙ
Внутренняя норма прибыли - ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость инвестиций равна нулю. Внутренняя норма прибыли используется для оценки проектов, требующих капиталовложений.
Дисконтирование будущей прибыли - метод сравнения альтернативных вариантов инвестирования, который позволяет оценить планируемую прибыль с учетом современной стоимости денежных средств.
Инвестиционной деятельностью признаются вложение инвестиций и осуществление практических действий в получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта.
Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямой иностранной инвестиции, включающее проектно-сметную документацию, которая разработана в соответствии со стандартами, предусмотренными законодательством Российской Федерации.
Метод окупаемости - метод оценки инвестиционных проектов, согласно которому предпочтение должно отдаваться проектам с наименьшим сроком окупаемости.
Метод чистой приведенной стоимости - инвестиционное правило, согласно которому инвестиции следует производить, если их чистая приведенная стоимость имеет положительное значение. Проекты с негативной чистой приведенной стоимостью следует отвергать.
Чистая приведенная стоимость определяется с учетом факторов времени и риска, а также выступает в качестве обобщающего измерителя ожидаемых в будущем финансовых результатов с позиций сегодняшнего дня или другого выбранного момента приведения.
Капиталъные вложения — инвестиции в основной капитал основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаpя и проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Срок окупаемости инвестиционного проекта — срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта с использованием прямой иностранной инвестиции до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат коммерческой организации с иностранными инвестициями приобретет положительное значение.
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации) и другие участники инвестиционного процесса. В роли субъектов инвестиционной деятельности могут выступать физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.
РАЗДЕЛ 3
Дисциплина «Маркетинг»
Назначение маркетинга и его основные принципы.
Сущность, цели, основные принципы и функции маркетинга Этапы развития. Концепции маркетинга. Отраслевая и функциональная дифференциация. Понятие и виды маркетинговой среды. Принципы организации маркетинговой службы.
Этапы проведения маркетингового исследования.
Маркетинговые исследования.Этапы проведения маркетингового исследования и их характеристика. Основные качественные и количественные методы, их достоинства и недостатки. Расчет доли, потенциала и емкости рынка. Экспертные методы. Моделирование и прогнозирование спроса.
Сегментирование рынка.
Сущность сегментации, критерии и признаки сегментации. Особенности сегментации рынков. Критерии сегментирования потребительских рынков и промышленных рынков (рынков предприятий). Отбор целевых рынков и позиционирование товаров на рынке.
Формирование спроса в маркетинге.
Типология и иерархия потребностей. Понятие спроса, факторы спроса, дифференциация спроса, эластичность спроса и другие закономерности спроса. Маркетинговые инструменты воздействия на спрос.
Стимулирование сбыта в маркетинге.
Коммуникационная политика фирмы (Promotion), основные инструменты продвижения. Позиционирование товара. Реклама, характерные признаки, условия, носители и средства. Персональные продажи. Связи с общественностью (public relations), другие мероприятия по стимулированию сбыта.
Сбытовая политика в маркетинге.
Задачи распределения и каналы распределения товаров. Товародвижение. Критерии выбора мест деятельности.
Товарная политика в маркетинге.
Понятие товара, классификация. Жизненный цикл товара и характеристика отдельных этапов. Ассортиментная политика фирмы. Типы марок, марочная политика фирмы Конкурентоспособность предприятия и товара. Критерии конкурентоспособности товара. Мерчендайзинг, Брендинг, Франчайзинг. Товарные стратегии фирмы. Этапы разработки нового товара и их характеристика. Методы выработки новых идей.
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Учебники
1. Багиев Г.Л. Основы организации маркетинговой деятельности на предприятии / Г.Л. Багиев. – Л.: Обл. правл. ВНТОЭ, 2010. – 365 с.
2. Герасимчук В.Г. Маркетинг: графическое моделирование / В.Г. Герасимчук. – К.: Изд-во КНЕУ, 2011. – 187 с.
3. Голубков Е.П. Основы маркетинга / Е.П. Голубков. – М.: Финпресс, 2012. – 516 с.
4. Котлер Ф. Основы маркетинга / Ф. Котлер. – М.: Вильямс, 2011. – 633 с.
5. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент : Пер. с англ./ Под ред. О.А. Третьяк, Л.А. Волковой, Ю.Н. Каптуревского. - Спб.: Питер, 2010. - 896с.
6. Федько В.П. Основы маркетинга: 100 экзаменационных ответов / В.П. Федько, Н.Г. Федько. – Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2010. –448с.
7. Хруцкий В.Е. Современный маркетинг: настольная книга по исследованию рынка: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. И доп. / В.Е. Хруцкий, И.В. Корнеева. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 528с.
2. Периодические издания
Новости маркетинга
Маркетинг в России и за рубежом
Маркетинг Менеджмент
Директор по маркетингу и сбыту
Маркетинг PRO
Интернет-источники
1. Энциклопедия маркетинга [электронный ресурс] http:// marketing.spb.ru
2. Руководство по маркетингу [электронный ресурс] http:// marketing-guide.org
3. Информационный сайт о маркетинге и рекламе [электронный ресурс] http:// rekmarketing.ru
4. Официальный сайт российской гильдии маркетологов [электронный ресурс] http:// marketologi.ru
5. Новости маркетинга [электронный ресурс] http:// vesmarketing.ucoz.ru
ГЛОССАРИЙ
Абсолютные потребности - уровень потребностей, выражающий потенциальную возможность их удовлетворения обществом. А.П. являются главным стимулом развития производства.
Адаптация товара - международная стратегия товара и продвижения, согласно которой осуществляется модификация товара для каждого зарубежного рынка, при сохранении одной и той же программы продвижения товара на всех рынках.
Адекватная выборка - отбор для проведения рекламного исследования такого количества предметов или лиц, увеличение которого привело бы лишь к подтверждению данных, полученных в результате исследований самой выборки.
Анкета – ряд вопросов, на которые опрашиваемый должен дать ответ.
Ассортимент - это группа товаров, выполняющих схожие функции, предназначенных одним и тем же клиентам в определенном ценовом диапазоне через однотипные торговые заведения.
Ассортиментные группы - типы товаров в соответствии с их функциональными особенностями, качеством и ценой. /Например, это могут быть холодильники промышленного или бытового назначения./
Ассортиментные позиции – разновидности или конкретные марки отдельных товаров.
Аудитория - количество слушателей/читателей/зрителей рассматриваемого носителя рекламы.
Афиша - вид печатной рекламы. В отличие от плаката, является анонсом какого-либо грядущего события, и расклеивается на улице.
Демаркетинг– форма маркетинга, которая используется в случаях, когда предприятие не может удовлетворить покупательский спрос из-за отсутствия возможностей, и направлена на его снижение путем повышения цен на товары, отказа от рекламы.
Диллер - физическое или юридическое лицо, которое разделяет крупные партии товаров или услуг на меньшие с целью перепродажи покупателям.
Директ мейл - ( direct mail - прямая почтовая рассылка) - реклама, направляемая по почте (или службой курьерской доставки) непосредственно потребителям, потенциально заинтересованным в сотрудничестве с фирмой или в ее товарах.
Диспенсер- рекламный мини щит с объемным карманом для информационных материалов (листовок, визиток и т.п.)
Дистрибьютор - юридически самостоятельное лицо, получающее от производителя на основе договора право торговать его продукцией на определенной территории и в течении установленного периода.
Дифференциация товара - прием модификации товара, при котором рынку предлагается новый вариант продукта одновременно со старым, тем самым достигается большее разнообразие предложения товара.
Длина канала товародвижения - количество посредников, у которых задерживается товар.
Жизненный цикл товара - определенный период (цикл) времени, отражающий основные этапы развития товара с момента его разработки до вывода с рынка; от него непосредственно зависит уровень прибыли продавца (продуцента) на каждом из этапов (стадий) цикла. В процессе развития продаж товара и получения прибыли обычно выделяют пять этапов: этап разработки товара (дорыночный), этап выведения (внедрения) товара на рынок, этап роста объема продаж товара, этап зрелости (насыщения), этап упадка продаж или элиминации товара с рынка.
Качество товара - совокупность свойств товара, определяющих его способность удовлетворять конкретные потребности потребителей, соответствовать предъявляемым требованиям. В договорах купли-продажи стороны согласовывают показатели качества, порядок его проверки, представление документов, удостоверяющих соответствие качества поставленного товара согласованным требованиям, в необходимых случаях фиксируются условия сдачи-приемки товара по качеству, а также предоставление гарантий по качеству и срокам годности или хранения товара.
Коммуникационная политика - совокупность мероприятий по установлению, поддержанию и развитию связей с клиентами для увеличения сбыта товаров и услуг. К.П. основывается на использовании психологических моделей коммуникативности.
Коммуникация /латин. - делаю общим, связываю, общаюсь/ - передача информации между людьми в процессе их совместной деятельности.
Конкурентное преимущество - означает, что фирма располагает таким маркетинг-миксом, который воспринимается целевым рынком как лучший по сравнению с маркетинг-микс конкурентов.
Конкурентное преимущество - преимущество, приобретамое компанией над конкурентами, посредством предложения потребителям большей ценности либо за счет предложения товаров и услуг по более низким по сравнению с конкурентами ценам, либо за счет предоставления потребителям больших выгод, которые в достаточной мере компенсируют более высокие цены на товары и услуги.
Конкурентоспособность товара - 1. Совокупность качественных и стоимостных характеристик товара, обеспечивающая его преимущество на рынке перед товарами-конкурентами в удовлетворении конкретной потребности.
2. Способность товара быть первым купленным на рынке товаров-конкурентов. 3. Отношение полезного эффекта от потребления (использования) товара к затратам на его приобретение и эксплуатацию (цена потребления). 4. Это превосходство товара на целевом рынке над конкурирующими аналогами по степени удовлетворения потребностей, в том числе и по суммарным затратам потребителя на приобретение и пользование товаром. 5. Комплекс его потребительских и стоимостных характеристик, определяющий успех или неудачу товара на рынке. 6. Совокупность качественных и стоимостных (ценовых) характеристик товара, обеспечивающая удовлетворение конкретной потребности покупателя.
Конкурентоспособность фирмы – это возможность эффективной хозяйственной деятельности и ее практической прибыльной реализации в условиях конкурентного рынка.
Конкуренция - 1. Соперничество на каком-либо поприще между отдельными лицами, заинтересованными в достижении одной и той же цели каждый для себя лично, в частности, между предпринимателями - за большую долю прибыли, за рынки сбыта, за источники сырья. 2. Экономический процесс взаимодействия, взаимосвязи и борьбы, коммуникаций субъектов рыночной системы в процессе создания, сбыта и потребления материальных и духовных благ. 3. Соперничество между производителями, заставляет сокращать издержки производства, цены, увеличивать объем сбыта, улучшать качество.
Консалтинг - консультирование производителей, продавцов, покупателей в сфере технологической, технической, экспертной деятельности. Услуги по исследованию и прогнозированию рынка, разработке маркетинговых программ и т.п. предоставляют специализированными консалтинговыми компаниями.
Лозунг - четкая, ясная и сжатая формулировка рекламной идеи, удобная для восприятия и запоминания.
Контактная аудитория - любая структура, которая проявляет реальный или потенциальный интерес к предприятию или оказывает влияние на его способность достигать поставленные цели. Благотворная, искомая, нежелательная.
Маркетинг — это искусство и наука правильно выбирать целевой рынок, привлекать, сохранять и наращивать количество потребителей посредством создания у покупателя уверенности, что он представляет собой наивысшую ценность для компании», а также «упорядоченный и целенаправленный процесс осознание проблем потребителей и регулирования рыночной деятельности.
Маркетинговое исследование (marketing research) — процесс сбора информации, необходимой для маркетинговой деятельности.
Маркетинг-микс (или комплекс маркетинга) представляет основные факторы, являющиеся предметом маркетингового управления. Он состоит из четырёх элементов, так называемых «четырех P» — товара, цены, распространения и продвижения (англ. Product, Price, Place, Promotion).
Наблюдение - метод сбора первичной информации путем пассивной регистрации исследователем определенных процессов, действий, поступков людей, событий, которые могут быть выявлены органами чувств.
Нужда— чувство нехватки чего-либо.
Обмен - акт взаимного удовлетворения потребностей /нужд/ путем получения желаемого объекта взамен на предоставляемый товар /услугу/.
Полевые исследования - сбор и оценка информации непосредственно об объекте исследования, регистрируемой путем опроса, эксперимента и наблюдения в момент их возникновения (первичная информация).
Потребность — нужда, принявшая специфическую форму в соответствии с культурным уровнем и личностью индивида.
Потребительский рынок — отдельные личности и семьи, приобретающие товары и услуги для личного потребления.
Предложение– объем продукции, которую производитель готов произвести и выставить на рынок по определенной цене.
Предмет международного маркетинга - система организационно-экономических отношений по управлению производственной и сбытовой деятельностью фирмы на зарубежном рынке.
Противодействующий маркетинг – применяется для снижения спроса на вредные для потребления товары путем повышения цен, доступности и т.п.
Рынок— совокупность существующих и потенциальных покупателей товара.
Рынок продавца — это такой рынок, на котором продавцы имеют больше власти и где наиболее активными приходится быть покупателям.
Рынок покупателя — это такой рынок, на котором больше власти имеют покупатели и где наиболее активными должны быть продавцы.
Сделка— коммерческий обмен ценностями между двумя сторонами.
Система маркетинговой информации (marketing information system) — постоянно действующая структура взаимосвязи людей, оборудования и методических приёмов
Спрос — это потребность, подкреплённая покупательной способностью.
Товар — всё, что может удовлетворить потребность или нужду и предлагается рынку с целью привлечения внимания, приобретения, использования или потребления.
Телемаркетинг - вид маркетинга, осуществление которого основано на использовании средств телекоммуникаций и сети Internet, позволяющим потенциальным потребителям осуществлять ускоренный поиск и покупку товаров и услуг на реальных и виртуальных рынках.
Товарная единица - это конкретное воплощение товара, которое характеризуется индивидуальными размерами, ценой, и другими индивидуальными характеристиками.
Товарная политика - совокупность мероприятий и стратегий, ориентированных на постановку и достижение предпринимательских целей, которые включают выход нового товара или группы товаров на рынок (инновация), модернизацию уже находящихся на рынке товаров (вариация) или вывод из производственной программы выпускаемого товара (элиминация), а также ассортиментную политику.
Товарный знак – 1. Слово, имя, знак, символ или их сочетание, художественно оформленные и применяемые для индивидуализации и выделения производителей, продающих организаций или товаров среди конкурентов. 2. Торговая марка, зарегистрированная в установленном порядке, или обозначение товара для его отличия от других.
Товародвижение- система обеспечения доставки товаров к месту продажи в установленное время с максимально возможным уровнем обслуживания покупателей.
Торговцы экспортной продукции - производят закупки у производителя и осуществляют дистрибуцию товаров под его именем, при этом принимая на себя все риски.
Традиционный экспорт /как этап перехода к международному маркетингу/- предполагает продажу товаров за границу. После поставки товара за рубеж экспортера не интересует судьба проданного товара, и он не несет за него никакой ответственности.
Упаковка - разработка и производства вместилища или оболочки для товара.
Управление с позиций маркетинга (маркетинг-менеджмент) — это анализ, планирование, реализация и контроль за мероприятиями, рассчитанными на установление, укрепление и поддержание выгодных обменов с целевыми покупателями ради достижения определённых целей организации, таких как получение прибыли, рост объёма сбыта, увеличение доли рынка и т. д.
Функция маркетинга заключается в воздействии на уровень, время и характер спроса таким образом, чтобы это помогало достижению целей организации.
Ценовая политика - это поведенческая философия или общие принципы деятельности, которых фирма собирается придерживаться в сфере установления цен на свои товары или услуги.
Ценовая стратегия - это долго- и среднесрочные решения по установлению и изменению цен, это выбор фирмой возможной динамики изменения базовой цены в рыночных условиях.
Эксперимент - метод сбора первичной информации путем активного вмешательства исследователя в определенные процессы с целью установить взаимосвязи между событиями.
Экспорт– реализация товаров или услуг на зарубежных рынках.
Экспортная кооперация – добровольное сотрудничество самостоятельных предприятий с целью объединения усилий для решения общих задач в сфере реализации товаров /услуг/ на зарубежных рынках.
Экспортно-импортные международные компании – организации, исторически и традиционно занимающиеся вопросами международной торговли, проведением экспортно-импортных операций, как правило, по номенклатуре готовых высокотехнологичных изделий.
Экспортные операции – мероприятия, связанные с продажей и вывозом товаров за границу для передачи их в собственность иностранному контрагенту.
Экспортные цены - это цены, устанавливаемые на товары, подлежащие реализации за границей. Э.Ц. обычно ниже уровня цен внутреннего рынка, что связано с острейшей конкуренцией на мировом рынке.
Экспортный маркетинг- постоянное исследование рынка сбыта товаров, приспособление производства к требованиям зарубежных потребителей, контроль за прохождением товаров на всем пути от производителя до потребителя.
Дисциплина «Организационное поведение»