Состав, структура и динамика собственного капитала
Собственный капитал - это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.
Всоставе собственного капитала организации учитываются:
- Уставной капитал
- Добавочный капитал
- Резервный капитал
- Нераспределенная прибыль
- Прочие резервы.
Уставный капитал – это средства (имущество), вложенные в момент основания организации. В зависимости от формы собственности он может называться складочным (полное товарищество), паевым (кооператив), фондом (муниципальное предприятие). Он определяет удельный вес каждого участника в управлении организацией и гарантирует интересы кредиторов. Структура основного капитала может корректироваться только после изменения:
- учредительных документов в результате:
- привлечения средств участников;
- направления прибыли на увеличение фондов;
- получения дотаций от государственных органов;
- выхода участников из состава предприятия;
- доведения размера капитала до стоимости чистых активов;
- изъятия части фонда.
Добавочный капитал – это доход, созданный в результате:
- торгов (превышение эмиссионной стоимости акций над номинальной);
- дооценки необоротных активов;
- курсовых динамик – разницы рублевой оценки вклада учредителя в иностранной валюте на дату поступления суммы и той, что указана в документах;
- суммы нераспределенной прибыли;
- безвозмездно полученного имущества;
- ассигнаций из бюджета.
Резервный фонд-это средства, предназначенные для покрытия убытков при отсутствии других возможностей их возмещения, выплаты дивидендов и доходов кредиторам в случае, когда не хватает прибыли. Резервный фонд является гарантией бесперебойной работы организации. Его величина не может превышать суммы, установленной собственниками и зафиксированной в документах.
Структура собственного капитала также включает резерв сомнительных долгов. Он создается по результатам инвентаризации дебиторской задолженности. Величина определяется отдельно по каждой отгрузке в зависимости от платежеспособности клиента. Если до конца текущего года сформированные суммы не будут использованы, то они подлежат присоединению к прибыли года. Дополнительно могут создаваться иные целевые фонды. Их размеры, структура и порядок формирования также регулируются уставными и внутренними документами.
Нераспределенная прибыль - это разница между доходом, полученным организацией, и выплатой всех причитающихся сумм, включая налоги и другие обязательные отчисления. Эта прибыль используется для капитализации, реинвестирования в производство. Величина собственного капитала – важнейший показатель финансовой устойчивости предприятия. Его уровень определяет инвестиционную привлекательность организации. Поэтому проблема корректного управления собственными средствами становится важной в деятельности.
Таблица 2. Состав и структура собственного капитала
| Показатели | Изменение | |||||
| тыс. руб | % | тыс. руб | % | тыс. руб | % | |
| Уставный капитал | 15 301 | 0,7 | 15 301 | 0,9 | - | 0,2 |
| Добавочный капитал | 128 093 | 5,9 | 128 093 | 7,6 | - | 1,7 |
| Резервный капитал | 0,035 | 0,045 | - | 0,01 | ||
| Нераспределенная прибыль | 2013 773 | 93,3 | 91,4 | (1,9) | ||
| Итого капитала | 100,0 | 100,0 | (471072) | - |
В данной таблице, как следует из результатов расчетов, в анализируемом периоде структура собственного капитала в предприятии оставалась стабильной. С учетом изменений общая величина капитала уменьшилась на 471072 тыс. рублей. Уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал за весь год не изменились. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает нераспределенная прибыль, которая составила на отчетную дату 91,4%.
Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли организации, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников.
Таблица 3. Динамика структуры собственного капитала
| Источник капитала | Наличие средств млн.руб | Структура средств, % | ||||
| Изменение | Изменение | |||||
| Уставный капитал | 15 301 | 15 301 | - | 0,7 | 0,9 | 0,2 |
| Резервный капитал | - | 0,035 | 0,045 | 0,01 | ||
| Добавочный капитал | 128 093 | 128 093 | - | 5,9 | 7,6 | 1,7 |
| Фонды специального назначения | - | - | - | - | - | - |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 93,3 | 91,4 | (1,9) | |||
| Итого | 100,0 | 100,0 | - |
В данной таблице, изменений в размере и структуре собственного капитала нет, но уменьшился удельный вес капитала.
Анализ движения собственного капитала
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль и прочие поступления.
Движение капитала характеризуют показатели:
1.Коэффициент поступления (ввода) -
Квв = Стоимость вновь поступивших ОС / Стоимость ОС на конец периода;
2.Коэффициент выбытия –
Квыб = Стоимость выбывших ОС / Стоимость ОС на начало периода
Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.
Темпы роста собственного капитала зависят от рентабельности продаж, оборачиваемости капитала, структуры капитала, доли отчислений от чистой прибыли на развитие производства.
Таблица 4. Анализ движения собственного капитала за 2012 год
| Показатели | Уставный капитал | Добавочный капитал | Резервный капитал | Нераспределенная прибыль | Итого |
| Остаток на начало года | 128 093 | 1 962 745 | |||
| Поступило | - | - | - | - | - |
| Использовано | - | - | - | - | - |
| Остаток на конец года | 128 093 | ||||
| Абсолютное изменение остатка | - | - | - | ||
| Темп роста, % | |||||
| Коэффициент поступления | - | - | - | - | - |
| Коэффициент выбытия | - | - | - | - | - |
В отчетном году собственный капитал не менялся.
Таблица 5. Анализ движения собственного капитала за 2013 год
| Показатели | Уставный капитал | Добавочный капитал | Резервный капитал | Нераспределенная прибыль | Итого |
| Остаток на начало года | 128 093 | ||||
| Поступило | - | - | - | - | - |
| Использовано | -- | - | - | - | - |
| Остаток на конец года | 128 093 | ||||
| Абсолютное изменение остатка | - | - | - | ||
| Темп роста, % | 76,6 | 78,1 | |||
| Коэффициент поступления | - | - | - | - | - |
| Коэффициент выбытия | - | - | - | - | - |
Собственный капитал организации определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. В данной таблице, собственный капитал представлен уставным, добавочным, резервным капиталом и нераспределенной прибылью (непокрытый убыток). Наибольшую долю собственного капитала имеет нераспределенная прибыль, которая уменьшилась за период 2012 года по 2013 года на 471072 тыс. рублей. Уставный, добавочный, резервный капитал не менялся на протяжении всего анализируемого периода.
Факторный анализ доходности собственного капитала
Одним из важных аспектов оценки деятельности организации является изучение ее эффективности с точки зрения собственника. Эффективность в данном случае, как и во многих других, можно оценивать путем определения показателя рентабельности. Однако простого расчета может оказаться недостаточно и его будет необходимо дополнить анализом. Самым популярным методом является, факторный анализ рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала представляет собой отношение чистой прибыли к собственному капиталу организации и умножаем на 100%.
Коэффициент налоговой нагрузки представляет собой отношение чистой прибыли к прибыли до налогообложения.
Коэффициент, отражающий участие внепроизводных деятельности в формировании финансового результата представляет собой отношение прибыли до налогооблажения к прибыли от продаж.
Рентабельность продаж представляет собой отношение прибыли от от продаж к выручки от продаж.
Фондоотдача имущества представляет собой отношение выручки от продаж к стоимости активов организации.
Коэффициент капитализации представляет собой отношение стоимости активов предприятия к собственному капиталу.
Изменение рассчитывается: Отчетный год/на предыдущий год.
Таблица 6. Факторный анализ доходности собственного капитала
| № п/п | Показатели | Отчетный год | Предыдущий год 2012 | Изменение |
| 1. | Рентабельность собственного капитала | (1,61) | 20,7 | (1) |
| 2. | Рентабельность продаж | 0,27 | 2,6 | 0,1 |
| 3. | Фондоотдача имущества | 19,5 | 21,2 |
1. Рентабельность собственного капитала: Чистая прибыль/Собственный капитал *100%
2. Рентабельность продаж: Чистая прибыль/ Выручка *100%
3. Фондоотдача имущества: Выручка / Среднегодовой показатель стоимости основных средств.
Как мы видим из таблицы, рентабельность собственного капитала упала 2013 году, из этого следует, что организация работает не эффективно.