Внеобортные активы отражаются в первом разделе актива бухгалтерского баланса. Они характеризуют (вместе с оборотными активами)
имущественное положение, деловую и инвестиционную активность организации.
В состав внеоборотных активов включаются:
¾ основные средства;
¾ нематериальные активы;
¾ незавершенное строительство;
¾ доходные вложения в материальные ценности;
¾ долгосрочные финансовые вложения.
Основные средства отражаются в балансе по остаточной стоимости. К ним относятся активы со сроком службы более 12 месяцев и стоимостью более 40 тыс. руб. Основные средства стоимостью не более 40000 руб. за единицу можно списывать на затраты по мере их отпуска в производство и эксплуатацию.
К нематериальным активам относятся:
¾ авторские права на результаты интеллектуальной деятельности;
¾ компьютерные программы;
¾ базы данных;
¾ товарные знаки и другие нематериальные активы, которые используются в производственной деятельности организации более одного года;
¾ деловая репутация организации.
В составе незавершенного строительства показываются средства, израсходованные на капитальные вложения (оборудование к установке, расчеты по авансам выданным в части авансовых платежей на капитальные вложения и др.
В составе доходных вложений в материальные ценности показывается имущество, которое предназначено для сдачи внаем по договорам аренды, лизинга или проката с целью получения дохода. Если по окончании договора оно возвращено в организацию и не будет больше использоваться для сдачи внаем, то оно переводится в состав основных средств на счет 01.
В составе долгосрочных финансовых вложений показываются долгосрочные инвестиции и займы, предоставленные на срок более 1 года.
К инвестициям относятся вложения организации:
а) в акции акционерных обществ;
б) в долговые ценные бумаги;
в) в уставные (складочные) капиталы других организаций.
Помимо этой группировки активов в балансе возможна их группировка по видам и другим классификационным признакам с привлечением данных других форм отчетности.
Анализ внеоборотных активов предусматривает расчет относительных коэффициентов на основе данных бухгалтерской отчетности. Они подразделяются на две группы:
¾ коэффициенты движения и состояния внеоборотного капитала;
¾ коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности.
Эти коэффициенты рассчитываются для всех видов внеоборотного капитала:
¾ нематериальных активов;
¾ основных средств.
Рассмотрим методику оценки данных коэффициентов на примере основных средств (табл. 4.1 и 4.2).
Таблица 4.1
Коэффициенты движения и состояния основных средств
| Наименование показателя | Экономическое содержание показателя |
| 1.Коэффициент обновления (поступления) | Характеризует долю введенных в эксплуатацию основных средств в общей стоимости основного капитала на конец года, а также степень его обновления. |
| 2.Коэффициент выбытия | Характеризует долю выбывших основных средств в общей стоимости основного капитала на начало года. |
| 3.Коэффициент износа | Характеризует степень изношенности основных средств организации. |
| 4.Коэффициент годности | Характеризует долю основных средств, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности (неизношенную часть основных средств) |
| 5. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе | Характеризует долю реальной стоимости основных средств в общем итоге актива баланса и эффективность использования основных средств для текущей хозяйственной деятельности. |
Таблица 4.2
Коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности
| Наименование показателя | Экономическое содержание показателя |
| 1.Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) | Показывает какая сумма выручки от продажи приходится на единицу стоимости основных средств. Характеризует эффективность использования основных средств, соответствие общего объема имеющихся в распоряжении организации основных средств масштабу ее бизнеса. |
| 2.Коэффициент фондоемкости | Показатель, обратный фондоотдаче. Отражает потребность в основном капитале на единицу стоимости результата. |
| 3.Коэффициент амортизациеемкости | Отражает долю амортизации основных средств в общей сумме выручки от продажи, а, следовательно, в себестоимости. Рост значения этого показателя свидетельствует об отрицательной тенденции в деятельности организации, одновременно подчеркивает степень изношенности основного капитала. |
| 4.Коэффициент инвестиционной активности | Характеризует инвестиционную активность организации. Низкое значение этого показателя свидетельствует о неверной стратегии развития организации, не уделяющей должного внимания расширению сфер деятельности. |
Источники финансирования воспроизводства внеоборотных активов.
Как известно, в процессе эксплуатации основные средства изнашиваются, что диктует необходимость их воспроизводства. Процесс воспроизводства основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения называется капитальным строительством.
Денежные средства, направляемые на капитальное строительство, называются капитальными вложениями. Понятия капитальные вложения и инвестиции – не тождественны. Совокупные инвестиции включают финансовые (портфельные) и капиталообразующие (реальные) инвестиции. В свою очередь, капиталообразующие инвестиции включают:
¾ инвестиции в основной капитал (капитальные вложения);
¾ инвестиции на капитальный ремонт;
¾ инвестиции в нематериальные активы;
¾ инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств.
Для характеристики направлений использования инвестиций рассчитывают их воспроизводственную и технологическую структуры.
Под воспроизводственной структурой инвестиций в основной капитал понимается их направление на:
¾ новое строительство;
¾ расширение, реконструкцию и техническое перевооружение.
Технологическая структура инвестиций в основной капитал характеризует направления их использования на:
¾ строительно-монтажные работы;
¾ приобретение оборудования, инструмента, инвентаря.
Прогрессивность этих структур характеризуется увеличением доли средств, используемых по второму направлению.
Наряду с воспроизводственной и технологической структурой инвестиций в основной капитал, различают также структуру инвестиций по источникам финансирования. Основными источниками финансирования инвестиций в основной капитал являются:
¾ собственные средства предприятий (амортизационные отчисления и прибыль);
¾ привлеченные средства (полученные на основе размещения акций);
¾ заемные средства (кредиты и займы);
¾ средства внебюджетных инвестиционных фондов;
¾ средства бюджетов разных уровней;
¾ средства, централизуемые объединениями, союзами, концернами;
¾ средства индивидуальных застройщиков;
¾ средства иностранных инвесторов.
Наряду с отмеченными, в настоящее время используется и ряд специфичных источников финансирования внеоборотных активов, к числу которых можно отнести, например, лизинг и инвестиционный налоговый кредит, сущность которых будет рассмотрена ниже.
Инвестиционный налоговый кредит.
В соответствии с частью первой Налогового кодекса Российской Федерации предприятия для финансирования инвестиционной деятельности могут использовать инвестиционный налоговый кредит, который представляет собой изменение срока уплаты налога. Инвестиционный налоговый кредит предоставляется на условиях возвратности и платности. Срок его предоставления- от одного года до пяти лет. Проценты за пользование инвестиционным налоговым кредитом устанавливаются по ставке, не менее 50% и не более 75% ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации.
Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль (доход) организации, а также по региональным и местным налогам. Решение о предоставлении инвестиционного налогового кредита по налогу на прибыль в части, поступающей в бюджет субъекта Российской Федерации, принимается финансовым органом субъекта Российской Федерации; в части, поступающей в федеральный бюджет,- федеральными органами исполнительной власти.
В соответствии со статьей 67 Налогового кодекса РФ инвестиционный налоговый кредит предоставляется организации- налогоплательщику, если имеется хотя бы одно из следующих оснований:
а) проведение научно исследовательских и опытно-конструкторских работ или технического перевооружения собственного производства, в том числе направленного на создание рабочих мест, для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами.
б) осуществление организацией внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создание новых или совершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья или материалов;
в) выполнение организацией особо важного заказа по социально- экономическому развитию региона или предоставление ею особо важных услуг населению.
Размер кредита, предоставляемого организации по основаниям, перечисленным в пунктах б) и в), определяется по соглашению между организацией- налогоплательщиком и уполномоченным органом.
Предоставление инвестиционного налогового кредита осуществляется на основании заявления организации и документации, подтверждающей основания для предоставления кредита.
При принятии положительного решения между уполномоченным органом и организацией- налогоплательщиком заключается договор об инвестиционном налоговом кредите. Форма договора устанавливается органом исполнительной власти, принимающим решение о выделении кредита. Как правило, в договоре предусматриваются:
-срок действия договора;
-сумма кредита;
-процентная ставка за пользование кредитными ресурсами;
-порядок погашения кредита и начисленных процентов;
-условия обеспечения кредита (договор залога или поручительства);
-ответственность сторон.
Копия заключенного договора в пятидневный срок предоставляется организацией в налоговый орган по месту ее учета.
Организация- налогоплательщик, может заключать несколько договоров об инвестиционном налоговом кредите по различным основаниям.
Организация, получившая инвестиционный налоговый кредит, производит уменьшение налоговых платежей в течение срока действия договора об инвестиционном налоговом кредите. Уменьшение производится по каждому платежу, за каждый отчетный период до достижения размера кредита, определенного в договоре. При этом в каждом отчетном периоде суммы уменьшения платежей должны быть не выше 50 процентов платежей по налогу, исчисленных без учета действия договоров об инвестиционном налоговом кредите.
По региональным и местным налогам субъектами РФ и органами местного самоуправления могут устанавливаться другие условия предоставления инвестиционного налогового кредита, в том числе сроки предоставления кредита и процентные ставки по кредитам.
В случае уплаты организацией- налогоплательщиком всей причитающейся суммы налога и соответствующих процентов до истечения установленного срока, действие инвестиционного налогового кредита, может быть прекращено досрочно.
При нарушении условий договора об инвестиционном налоговом кредите организацией-налогоплательщиком, она несет соответствующую ответственность, определенную статьей 68 Налогового кодекса Российской Федерации.
Лизинг.
Идея лизинга не нова, хотя термина «лизинг» как такового не было.
Раскрытие сущности лизинговой сделки относится ко временам Аристотеля (4 век до н. э). Именно ему принадлежат слова: «богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности».
Это означает, что для получения дохода предпринимателю совсем не обязательно иметь в собственности какое-то имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им.
Настоящий бум в лизинговых отношениях произошел в Америке в начале 50-х годов 20 века. В лизинг начали активно сдаваться средства производства:
¾ технологическое оборудование;
¾ машины;
¾ механизмы;
¾ суда;
¾ самолеты и т.д.
Правительство США стимулировало развитие лизинговой деятельности. Появились компании и фирмы, которые за определенную плату предоставляли лизинговые услуги. В 60-80-е годы 20 века лизинг интенсивно развивался, в США, Канаде, Европе, вскоре его границы расширились: он получил развитие в Австралии и Японии.
К концу 80-х годов ХХ века динамика и уровень лизинга характеризовались следующими данными.
Лизинг оборудования в США в конце 20 века составлял 28% от общего объема инвестиций в промышленности; Австралии - более 30%; Великобритании - 20%; Франции - около 17%; Италии - 14%; Германии - 15%; Австрии - 9%; Канаде - 8%.
В настоящее время он вырос в 1,5-2 раза.
В России доля лизинговых операций в настоящее время колеблется в пределах около 8-10 %.
В США структура переданного в лизинг оборудования была следующей:
¾ средства вычислительной техники - 33,2%;
¾ оргтехника - 9,5%;
¾ промышленное оборудование - 21,9%;
¾ транспортные средства - 4,9%;
¾ строительные машины - 1,3%;
¾ торговое оборудование - 10,1%;
¾ прочие - 19,1%.
Соотношение отдельных видов лизинга было в США следующим:
¾ финансовый лизинг - 65% (от общей стоимости заключенных контрактов);
¾ оперативный лизинг - 10%;
¾ сделки «леведж» - лизинг - 25%.
В соответствии с Законом РФ «О лизинге» лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.
Предметом (или объектом) лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Основными субъектами лизинга являются лизингодатель и лизингополучатель.
Кроме того, к участникам рынка лизинговых услуг относятся:
¾ банки и другие кредитно-финансовые учреждения,обеспечивающие лизингодателей заемными средствами, необходимыми для приобретения имущества;
¾ производитель (продавец) - лицо (юридическое или физическое), продающее по договору купли-продажи лизингодателю имущество;
¾ брокерские фирмы, осуществляющие поиск партнеров, информационное обеспечение других участников рынка и даже выполнение посреднических функций;
¾ консалтинговые фирмы, оказывающие консалтинговую помощь всем участникам рынка.
Лизинг - это форма вложения средств на возвратной основой, т.е. предоставление на определенный период средств, которые лизингодатель получает обратно в установленное время. При этом за свою услугу лизингодатель имеет вознаграждение в виде комиссионных.
По своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям, поскольку заемщик и ссудодатель используют капитал не в денежной, а в товарной форме, то он имеет общие черты с инвестированием.
Лизинг как кредит отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества (оборудование, машины, суда и др.), т.е. своего рода товарный кредит.
Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая имущество у производителя (продавца) за полную стоимость в собственность, а лизингополучатель возмещает эту стоимость периодическими взносами (платежами) с процентами за кредит.
Различают две формы лизинга:
¾ внутренний;
¾ международный.
При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами (гражданами) одной страны (резиденты).
Если же лизингодатель или лизингополучатель являются нерезидентами Российской Федерации, то имеет место международный лизинг.
Основными типами лизинга являются:
¾ долгосрочный лизинг- лизинг, осуществляемый в течении трех и более лет;
¾ среднесрочный лизинг- лизинг, осуществляемый в течении от полутора до трех лет;
¾ краткосрочный лизинг-лизинг, осуществляемый в течении менее полутора лет.
Выделяют следующие виды лизинга:
¾ финансовый лизинг, при котором имущество сдается в лизинг на длительный срок и предусматривается полное возмещение его стоимости за период использования. Его еще иногда называют лизингом с полной амортизацией. Это наиболее распространенный вид лизинга.
¾ оперативный лизинг (его еще называют лизингом с неполной амортизацией). В этом случае имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший его срока полезного использования (нормативного), что дает возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднократно. Срок договора оперативного лизинга может устанавливаться сторонами в пределах от одних суток до трех лет, поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего является имущество, необходимое лизингополучателю для выполнения краткосрочных, разовых или сезонных работ.
¾ возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Суть этой сделки заключается в том, что лизингополучатель (продавец) продает лизингодателю свое оборудование в лизинг. Деньги, полученные за проданное имущество, могут быть использованы для любых производственных и даже инвестиционных целей. Лизинговые платежи в этом случае вносятся в обычном порядке. Этот вид лизинга представляет интерес для предприятий, имеющих недостаток оборотных средств, поскольку в этом случае лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества.
Таким образом, возвратный лизинг позволяет предприятию высвобождать капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах лизингополучателя. При этом после выплаты лизинговых платежей лизингополучатель получает право собственности на переданное в лизинг имущество в соответствии с договором лизинга.
Наряду с этими видами лизинга выделяют еще «леведж - лизинг». К нему относят лизинговые сделки, которые не могут быть проинвестированы одним или двумя лизингополучателями, и для инвестирования привлекаются средства пяти - семи и более лизингодателей. Основная лизинговая компания оплачивает лишь часть стоимости имущества, а остальную сумму - другие компании. Собственником лизингового имущества становится основная лизинговая компания (со всеми вытекающими последствиями). Но преимущественное право на получение лизинговых платежей она может предоставить своим заимодавцам.