Проанализируем эффективность использования основных и оборотных средств предприятия, имущества предприятия.
В активе баланса ОАО «Минский мясокомбинат» раздела первого отражены данные по структуре внеоборотных активов предприятия. В структуре внеоборотных активов на начало 2013 г. наибольший удельный вес занимают основные средства – 68,5%, к концу года их доля снизилась до 51,5%. За 2013 г. наблюдается значительное увеличение вложений во внеоборотные активы – на 17,1%. Удельный вес внеоборотных активов в общей сумме активов предприятия на конец периода составил 48,8%, что на 8,7% ниже уровня 2012 г.
В составе оборотных активов предприятия наибольший удельный вес занимают запасы и затраты – 24,2% на конец 2013 г. и дебиторская задолженность – 34,7%. При этом за 2013 г. дебиторская задолженность выросла более чем в 2,5 раза. Рост дебиторской задолженности негативно влияет на деятельность предприятия, приводит к оттоку денежных средств из оборота, снижению ликвидности.
В таблице 2.14 приведены показатели оборачиваемости оборотных средств.
Таблица 2.14 – Показатели оборачиваемости оборотных средств
| Показатели | 2012 г. | 2013 г. | Отклонение, +/- |
| Коэффициент оборачиваемости капитала | 1,51 | 1,25 | -0,26 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 3,56 | 2,45 | -1,11 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 8,22 | 7.99 | -0,23 |
| Период оборота запасов | 43,8 | 45,1 | 1,3 |
Примечание – Источник: собственная разработка
Анализируя данные таблицы 2.14 можно заметить, что коэффициент оборачиваемости капитала предприятия имеет тенденции к снижению, что является негативным моментом, так как сумма выручки предприятия имеет менее высокие тенденции роста, нежели среднегодовая сумма всего капитала хозяйствующего субъекта.
В отношении коэффициента оборачиваемости запасов наблюдаются тенденции замедления. Это свидетельствует о замедлении оборачиваемости запасов, о «замораживании» наличности. При этом период оборота запасов в 2013 г. составляет 1,5 месяца.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств имеет тенденцию снижения в 2013 г. Это свидетельствует об замедлении оборачиваемости средств, вложенных в оборотные активы.
На основании представленных данных можно судить о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долго срочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел III пассива) и заемный (разделы IV и V пассива).
В таблице 2.15 приведены показатели эффективности использования собственного и заемного капитала ОАО «Минский мясокомбинат» за 2012-2013 гг.
Таблица 2.15 – Показатели эффективности использования капитала
| Показатели | Отклонение, +/- | ||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,65 | 0,71 | 0,06 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,32 | 0,42 | 0,1 |
| Коэффициент автономии | 0,87 | 0,86 | -0,01 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,155 | 0,156 | 0,001 |
| Коэффициент рентабельности капитала | 18,2 | 3,2 | |
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | 17,4 | 3,6 |
Примечание – Источник: собственная разработка
На основании представленных данных можно сделать следующие выводы.
Коэффициенты маневренности собственных средств и обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитываются при условии наличии собственных оборотных средств. На начало и на конец 2013 г. предприятие располагало собственными оборотными средствами, наблюдается тенденция к их росту, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
Коэффициент финансовой независимости характеризует долевое участие собственных источников финансирования в формировании активов организации. Его рост вследствие увеличения прибыли свидетельствует о повышении финансовой самостоятельности организации.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долевое участие собственных средств в формировании оборотных активов. Для строительной промышленности нормативное значение – 0,15. На начало и конец анализируемого периода значение коэффициента выше норматива, т.е. предприятие обеспеченособственными оборотными средствами.
Коэффициент финансового риска характеризует сумму заемных и привлеченных источников финансирования, приходящуюся на 1 р. собственных источников. Значение данного коэффициента свидетельствует о снижении зависимости организации от внешних источников финансирования.
Коэффициент маневренности собственных средств характеризует долю собственных средств, участвующих в формировании оборотных активов (наиболее подвижной части имущества) организации. Его значение улучшилось.
Для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия целесообразно проведение анализа платежеспособности и ликвидности на основании данных бухгалтерских балансов за 2013 г. Анализ представлен в таблице 2.16
Таблица 2.16 – Данные о динамике ликвидности и платежеспособности за 2013 г.
| Показатели | На 01.01.2013 | На 01.01.2014 | Темп изменения, % |
| 1. Оборотные активы, млрд. р. (стр.290 ф.№1): | 200,62 | ||
| 1.1. Денежные средства, млрд. р. (стр. 260 ф№1) | 275,63 | ||
| 1.2. Финансовые вложения, млрд. р. (стр. 270 ф №1) | - | - | - |
| 1.3. Краткосрочная дебиторская задолженность, млрд. р. (стр.240 ф.№1) | 234,15 | ||
| 2. Краткосрочные обязательства, млрд. р. (стр.690 ф.№1 – стр. 640 ф №1) | 179,07 | ||
| 3. Просроченные обязательства, млрд. р. (ф.№5) | - | - | - |
| 4. Показатели ликвидности и платежеспособности: | |||
| 4.1. Коэффициент абсолютной ликвидности [(стр. 1.1+стр.1.2)/стр.2] | 0,96 | 1,48 | 153,93 |
| 4.2. Коэффициент промежуточной ликвидности [(стр. 1.1+стр.1.2+1.3)/стр.2] | 2,00 | 2,83 | 141,90 |
| 4.3. Коэффициент текущей ликвидности (стр. 1/стр.2) | 3,49 | 3,91 | 112,04 |
Примечание – Источник: собственная разработка
На основании представленных данных можно отметить, что стоимость оборотных активов предприятия выросла за анализируемый период в 2 раза, при этом рост денежных средств составил 275,63%, дебиторской задолженности – 234,15%. Финансовых вложений предприятие не осуществляло. Рост дебиторской задолженности неблагоприятно влияет на финансовое состояние предприятия, так как происходит отток денежных средств из оборота, их «замораживание».
Кредиторская задолженность выросла на 79,07%.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует удельный вес краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены на дату составления баланса за счет абсолютно ликвидных активов (денежных средств и финансовых вложений). Рост данного коэффициента за 2013 гг. составил 153,93%. Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть не менее 0,2. Таким образом и в 2012 г. и в 2013 г. значение коэффициента выше норматива, и наблюдается тенденция к росту.
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет имеющихся остатков денежных средств, реализации финансовых вложений и ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности. Рост данного коэффициента за период составил 141,9%. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,7 – 0,8. По исследуемой организации значение коэффициента выше норматива на 01.01.2013 г. и на 01.01.2014 г.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в результате реализации оборотных активов. Для промышленности нормативное значение – 1,2. И на начало и на конец периода его значение выше норматива. Просроченных обязательств у предприятия нет.
В целом следует отметить, что предприятие платежеспособно, структура баланса признается удовлетворительной. Предприятие работает стабильно, несмотря на ухудшение некоторых показателей, в целом отмечается тенденция к укреплению финансового состояния.
Контроль и аудит финансовой и производственной деятельности