Анализ отчета о движении денежных средств (ОДДС) позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.
Основная цель ОДДС состоит в предоставлении информации об изменениях объема денежных средств и их эквивалентов для характеристики способности организации генерировать денежные средства.
Денежные потоки организации классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. ОДДС показывает движение объема денежных средств с учетом изменений в структуре денежных притоков и оттоков с учетом сальдо остатков на начало и конец периода, что позволяет определить способность организации поддерживать и генерировать чистый денежный поток, т.е. превышение объема денежных притоков над объемом денежных оттоков с учетом сальдо остатков. Сальдо остатков позволяет управлять ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью организации.
Прямой метод расчета, основанный на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:
– позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
– дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
– устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия результатов расчета денежных потоков, полученных прямым и косвенным методом, относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.
Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия (ЧДПо) прямым методом, имеет следующий вид:
ЧДПо = РП + ППо – Зтм – ЗПо.п – ЗПау – НБб – НПв.ф – ПВо, (2.3)
где РП – сумма денежных средств, полученных от реализации продукции;
ППо – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;
Зтм – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение товарно-материальных ценностей – сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков;
ЗПо.п – сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу;
ЗПау – сумма заработной платы, выплаченной административно-управленческому персоналу;
НПб – сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет;
НПв.ф – сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды;
ПВо – сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.
Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.
Результаты проведенных расчетов отражаются в табл. 2.2.
В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако предпочтительнее выглядит прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.
Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.
Косвенный метод расчета чистого денежного потока, основанный на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.
Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.
По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующих корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде, имеет следующий вид:
ЧДПо = ЧП + АОС+ АНА ± ДЗ ± Зтмц ± КЗ ± Р, (2.4)
где ЧП – сумма чистой прибыли предприятия;
АОС – сумма амортизации основных средств;
АНА – сумма амортизации нематериальных активов;
ДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;
Зтмц – прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов;
КЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;
Р – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.
Результаты проведенных расчетов отражаются в следующей табличной форме (табл. 2.3).
Таблица 2.2 Отчет о движении денежных средств предприятия, разработанный прямым методом
Показатель | Положительный денежный поток | Отрицательный денежный поток |
1. Денежные потоки от операционной деятельности | ||
Денежные средства, полученные от реализации продукции | х | |
Прочие поступления денежных средств в процессе операционной деятельности | х | |
Выплата денежных средств за приобретенные материалы, полуфабрикаты | х | |
Выплата заработной платы оперативному персоналу | х | |
Выплата заработной платы административно-управленческому персоналу | х | |
Налоговые платежи в бюджет | х | |
Налоговые платежи во внебюджетные фонды | х | |
Прочие выплаты денежных средств в процессе операционной деятельности | х | |
Объем валового денежного потока от операционной деятельности | х | х |
Сумма чистого денежного потока от операционной деятельности | х | х |
2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности | ||
Реализация основных средств | х | |
Реализация нематериальных активов | х | |
Реализация долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля | х | |
Дивиденды (проценты) полученные по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля | х | |
Приобретение основных средств | х | |
Прирост незавершенного капитального строительства | х | |
Приобретение нематериальных активов | х | |
Приобретение долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля | х | |
Выкуп собственных акций | х | |
Объем валового денежного потока от инвестиционной деятельности | х | |
Сумма чистого денежного потока от инвестиционной деятельности | х | |
3. Денежные потоки от финансовой деятельности | ||
Дополнительно привлеченный из внешних источников собственный акционерный или паевой капитал | х | |
Дополнительно привлеченные долгосрочные кредиты и займы | х |
Окончание таблицы 2.2
Показатель | Положительный денежный поток | Отрицательный денежный поток |
Дополнительно привлеченные краткосрочные кредиты и займы | х | |
Средства, поступившие безвозмездно в порядке целевого финансирования | х | |
Выплата (погашение) основного долга по долгосрочным кредитам и займам | х | |
Выплата (погашение) основного долга по краткосрочным кредитам и займам | х | |
Дивиденды (проценты) уплаченные собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал | х | |
Объем валового денежного потока от финансовой деятельности | х | |
Сумма чистого денежного потока от финансовой деятельности | х | |
4.Денежные потоки в целом по предприятию | ||
Объем валового денежного потока по всем видам деятельности | х | х |
Сумма чистого денежного потока по всем видам деятельности | х | х |
Таблица 2.3 Отчет о движении денежных средств, разработанный косвенным методом
Показатель | Положительный денежный поток | Отрицательный денежный поток |
1. Денежные потоки от операционной деятельности | ||
Чистая прибыль предприятия | х | |
Амортизационные отчисления по основным средствам | х | |
Амортизационные отчисления по нематериальным активам | х | |
Изменение суммы дебиторской задолженности | х | |
прирост | ||
снижение | х | |
Изменение суммы запасов товарно-материальных ценностей | х | |
прирост | ||
снижение | х | |
Изменение суммы кредиторской задолженности | ||
прирост | х | |
снижение | х | |
Изменение суммы резервного и других страховых фондов |
Окончание таблицы2.3
прирост | х | |||
снижение | х | |||
Общий объем денежных потоков от операционной деятельности | х | х | ||
Сумма денежного потока от операционной деятельности | х | х | ||
2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности | ||||
Реализация основных средств | х | |||
Реализация нематериальных активов | х | |||
Реализация долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля | х | |||
Дивиденды (проценты) полученные по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля | х | |||
Приобретение основных средств | х | |||
Прирост незавершенного капитального строительства | х | |||
Приобретение нематериальных активов | х | |||
Приобретение долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля | х | |||
Выкуп собственных акций | х | |||
Объем валового денежного потока от инвестиционной деятельности | х | |||
Сумма чистого денежного потока от инвестиционной деятельности | х | |||
3.Денежные потоки от финансовой деятельности | ||||
Дополнительно привлеченный из внешних источников собственный акционерный или паевой капитал | х | |||
Дополнительно привлеченные долгосрочные кредиты и займы | х | |||
Дополнительно привлеченные краткосрочные кредиты и займы | х | |||
Средства, поступившие безвозмездно в порядке целевого финансирования | х | |||
Выплата (погашение) основного долга по долгосрочным кредитам и займам | х | |||
Выплата (погашение) основного долга по краткосрочным кредитам и займам | х | |||
Дивиденды (проценты) уплаченные собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал | х | |||
Объем валового денежного потока от финансовой деятельности | х | |||
Сумма чистого денежного потока от финансовой деятельности | х | |||
4.Денежные потоки в целом по предприятию | ||||
Объем валового денежного потока по всем видам деятельности | х | х | ||
Сумма чистого денежного потока по всем видам деятельности | х | х | ||
В свою очередь, использование косвенного метода расчета ЧДПТ – чистого денежного потока текущей (или операционной) деятельности позволяет показать, за счет каких неденежных статей величина чистой прибыли (убытка), заявленной организацией в отчете о прибылях и убытках, отличается от величины ЧДПТ.