В пассиве отображаются источники образования средств предприятия.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие
средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
По степени принадлежности используемый капитал подразделяется
на:
собственный (четвертый раздел баланса);
заемный (пятый и шестой разделы баланса).
По продолжительности использования капитал подразделяют на:
перманентный (долгосрочный, постоянный) – 4 и 5 разделы
баланса;
краткосрочный (6 раздел баланса).
Общая схема структуры пассива баланса выглядит следующим
образом:
Выделяется собственный и заемный капитал;
В заемном капитале выделяется долгосрочные пассивы (5 раздел
баланса) и краткосрочные пассивы (6 раздел баланса).
Краткосрочные пассивы представляют собой переменный капитал;
Капитал, резервы и долгосрочные пассивы образуют постоянный
капитал.
Анализ пассивов предприятия в первую очередь связан с оценкой
изменения в их составе и структуре. Анализ производится при помощи
аналитической таблицы следующего вида.
Анализ статей пассива баланса
Показатели
На начало периода
На конец периода
Отклонение +,--
Отклонение %
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
1. Имущество всего
15845
100%
47535
100%
+31690
300%
2. Собств. капитал
7620
48%
30470
64%
+22850
400%
3. Заемный капитал
8225
52%
17065
36%
+8840
207%
4. Долгоср. обяз-ва
3778
24%
7977
17%
+4199
211%
5. Краткоср. обяз-ва
3600
23%
5276
11%
+1676
146%
6. Кредиторская задолженность
847
5%
3812
8%
+2965
450%
Выводы: результаты расчета показывают, что основную долю в
имуществе предприятия на начало периода составляет заемный капитал
52%, а на конец года собственный капитал 64%. В заемном капитале
основную долю составляют долгосрочные обязательства 24% на начало
периода, 17% на конец периода и краткосрочные обязательства 23% на
начало года, 11% на конец года. Наибольший рост удельного веса в
структуре пассивов наблюдается у кредиторской задолженности 5 % на
начало периода и 8% на конец периода (отклонение составляет
450%).
Разумные размеры заемного капитала способны улучшить ФСП, а
чрезмерное заимствование ухудшают его, поэтому в процессе анализа
изучается состав и давность появления кредиторской задолженности и
особенно просроченные задолженности поставщикам ресурсов, персоналу
предприятия по оплате труда, бюджету. А так же необходимо
определить сумму санкций за просрочку платежей. Средняя
продолжительность использования кредиторской задолженности в
обороте предприятия рассчитывается:
, где
Скз – средние остатки кредиторской задолженности;
Д – периоды;
Ксоб – сумма средних оборотов по счетам расчетов с кредиторами.
При интерпретации результатов анализа кредиторской задолженности
необходимо учитывать, что она является одновременно источником
покрытия дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская
задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об
иммобилизации собственного капитала в дебиторской задолженности.