Деньги и денежное обращение.
Деньги- это абсолютно ликвидное средство обмена,всеобщий эквивалент, выражающий стоимость всех других товаров.Деньги являются: 1) всеобщим эквивалентом – средством для выражения стоимости других товаров; 2) посредством денег происходит стихийный учет затрат труда производителя, деньги выражают стоимость товара; 3) деньги при определенных условиях превращаются в капитал. Функции денег: 1. Мера стоимости – служат для выражения стоимости товара. 2. Средство обмена 3. Средство накопления – если производитель, продав свой товар, в течение длительного времени не покупает другой, то деньги, изъятые из обращения с целью накопления, выполняют функцию средства образования сокровищ. 4. Средство платежа – данная функция присутствует в условии торгового обмена. 5. Мировые деньги – обслуживают сферу международной торговли.
Виды современных денег.
Центральные деньги – банкноты (бумажные и металлические), казначейские билеты (долговые векселя государства), кредитные деньги (выплаты комиссионных банками), коммерческие векселя (долговые обязательства).
Банковские деньги – чековые вклады (депозиты), кредитные карточки.
«Почти деньги» – определенные высоколиквидные активы, которые легко превратить в деньги (бесчековые сберегательные счета, срочные вклады, краткосрочные ценные гос. бумаги).
Денежное обращение (ДО) – непрерывное движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах. Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: 1)Средство обращения (Д используются для оплаты товаров ); 2)Средство платежа (при продаже товаров в кредит); 3)Средство накопления (Д, оставшиеся после продажи товаров и не участвующие в обороте). Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения. Наличные деньги используются: – для кругооборота товаров и услуг;– для расчетов, не связанных непосредственно с движением товара и услуг, а именно: расчетов по выплате з.п., премий, пособий, пенсий, страховых возмещений и др. Безналичное обращение -это движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Осуществляется с помощью чеков, кредитных карточек, векселей и др. Различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам. К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги , ко второй- платежи в бюджет.(налог на прибыль, НДС, и др.), погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями
Денежная система и её элементы
Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, т.е. движение денег в наличной и безналичной форме, которое закреплено законодательно. Стр.52 (желтая)
В каждой стране денежная система складывается исторически. Известны различные типы денежных систем. Так в условиях существования металлического денежного обращения различали два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.
Биметаллизм - денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами - золотом и серебром, монеты из них функционируют на равных основаниях . Существовали три разновидности биметаллизма:
- система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты, служат законными платежными средствами, но не на равных основаниях, т. к. чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты становятся знаком золота.
- система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно на рынке;
- система двойной валюты, когда это соотношение устанавливалось государством.
Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты , казначейские билеты, различные монеты) разменные на золото. Существовало три разновидности монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт.
При золотомонетном стандарте золото выполняет все функции денег, в обращении находятся, как золотая монета, так и знак золота, производится свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота, золотые монеты свободно меняются на знаки золота, по нарицательной стоимости.
Золотослитковый стандарт хорош тем, что банкноты обмениваются на золотые слитки, но только при управлении определенной суммы.
Наконец особенностью золотодевизного стандарта, было то, что банкноты обмениваются на девизы, т. е., на иностранную валюту разменную на золото.
Элементы денежной системы
Элементами денежной системы являются: денежные единицы; масштаб цен; виды денег, являющихся законным платежным средством; эмиссионная система; государственный аппарат регулирования денежного обращения.
Денежные единицы - это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. В большинстве стран действуют десятичные системы деления: например: 1 доллар = 100 центам, 1 руб. = 100 коп.
Масштаб цен - средство выражения стоимости через весовое содержание денежного металла в выбранной денежной единице ( это определение утратило экономическое значение, т.к. кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут быть выразителем стоимости других товаров). А в 1961 г. 1 руб. приравнивался к 0.98741 г золота.
Виды денег, являющиеся законными платежными ср-ми - прежде всего кредит. деньги и банкноты, размен. монета, бумаж. деньги (казначейские билеты).
Эмиссионная система - законодательно уст-ный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции осуществляет Центральный банк (выпуск банковских билетов) и казначейство (выпуск казначейских билетов, мелко купюрных бумажно-денежных знаков). Эмиссия банкнот осуществляется тремя путями: предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета коммерческих векселей; кредитованием казны под обеспечение государственных ценных бумаг; выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.
Рег-ние денежного обращения. Мерой рег-ния прироста денежной массы и кредита является таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров, на кот. должны ориент-ся центр. банки. Центр. банк по согласованию с государственными органами определяет сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее приростом в реальном исчислении. Однако эффективность такой меры невелика.
Каждая страна имеет свою денежную систему и свои денежные единицы, в чем проявляется один из символов самостоятельности государства. Государство обладает суверенным правом на выпуск собственных денежных знаков в виде бумажных банкнот, казначейских билетов и монет, такой выпуск принято называть эмиссией. Выпуск денег может преследовать разные цели. Во-первых, надо периодически обновлять старые, изношенные деньги. Банк изымает такие деньги из обращения и выпускает взамен новые. Во-вторых, выпуск денег может быть обусловлен их недост-ным количеством в обращении и необходимостью перехода к более крупным денежным знакам. Это имеет место в случае, если оказывается, что находящаяся в обращении денежная масса не в состоянии обслужить товарооборот в связи, например, с ростом цен, увеличением количества товаров, снижением скорости обращения денег, выпадением части денег из денежного оборота.
В целом эмиссия денежных средств обусловливается двумя взаимозависимыми показателями: количеством уже имеющихся денежных средств в обращении, то есть предложением денег, и необходимостью денежных средств - спросом на деньги со стороны разных агентов денежных отношений. Следует различать два вида денеж. эмиссии: налично-денежную и депозитную. Первый вид закл. в выпуске бумажных денег и чеканке монет, тогда как депозитная эмиссия - это открытие дополнительных источников безналичных денег в форме ссуд или в других формах.
В странах с централизованной управляемой экономикой размер налично-денежной эмиссии определяется кассовыми планами банков и финансовыми пропорциями государственного плана, а размер депозитной эмиссии - кредитными планами. На процесс налично-денежной эмиссии влияют центральный банк, казначейство и правительство в лице его высших исполнительных и законодательных органов. Выпуск в обращение безналичных денег регулируется центральным банком прямыми и косвенными методами. Он воздействует либо директивным образом, либо с помощью финансовых рычагов на коммерческие банки, которые выступают в качестве эмитентов платежных средств в области платежного оборота. Выпуск в обращение денежных средств характеризует денежно-кредитную политику государства.
Таргетирование – меры регулирования прироста денежной массы и кредита установленных целевых ориентиров, на которые смотрят центральные банки. Право эмиссии денег принадлежит Центральному банку РФ. Д. с-ма функционирует совмевтно с законодательными актами.
Планирование и регулирование денежного обращения.
Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, т.е. движение денег в наличной и безналичной форме, которое закреплено законодательно.
Денежная масса-скорость оборота средств. Закон денежного обращения устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функции средства обращения и средства платежа.
Денежный агрегат- часть денежной массы, представлена определенной совокупность денежных активов, сгруппированных по убыванию и степени ликвидности, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий. Валютное регулирование стр.
II. Безналичный расчет.1. Платежное поручение – поручение предприятия банку по перечислению определенной суммы со своего счета на счет другого предприятия. Характеристики: а) действует в течение 10 дней; б) применяется при наличии денежных средств на счете (нет овердрафта); в) в случае картотеки – бессрочные, картотека говорит о долгах, которые блокируют р/с. Обращение платежных поручений.
а) Покупатель сдает в свой банк платежное поручение в 4-х экземплярах. Банк ратифицирует их и 1 из них возвращает.
б) Банк покупателя списывает со счета клиента денежные средства и оставляет 1 экземпляр платежного поручения у себя.
в) Банк покупателя направляет 2 поручения и деньги в банк продавца.
г) Банк продавца, используя 2-й экземпляр, зачисляет денежные средства на счет покупателя.
д) Банки выдают своим клиентам выписки из р/с.
2. Платежное требование – требование поставщика к покупателю оплатить на основании приложенных к требованию документов, подтверждающих выполнение обязательств.
3. Инкассо – банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании документов причитающуюся ему сумму. (Используется ГНИ и дается следующее определение – это платежное поручение к оплате, т.е. платежное поручение, от которого нельзя отказаться).
4. Аккредитив – поручение банка покупателя банку поставщика об оплате поставщику его услуг на условиях, предусмотренных в аккредитивном заявлении покупателя против представленных поставщиком соответствующих документов. Обращение аккредитивов.
а) заключение договора о поставке товаров и договоренности о расчетах через аккредитив.
б) покупатель дает поручение своему банку на открытие аккредитива.
в) авизирование (Авизо - уведомление о проведение операции) банка продавца об открытии аккредитива.
г) авизирование продавца об открытии аккредитива. Фор-мирование схемы аккредитивного обращения завершено.
д) поставка товаров.
е) передача документов своему банку.
ж) предоставление кредита продавцу в размере оплаты товара.
з) пересылка документов от банка продавца банку покупателю о снятии денег с аккредитива.
и) платеж (банк продавца получает деньги от банка покупателя)
к) передача документов покупателю.
л) акцепт (согласие) документов.
м) снятие денег со счета покупателя под аккредитив.
5. Расчет чеками. Чек является ценной бумагой.Чек – это бланк строгой отчетности. Чек должен иметь покрытие, которым может быть: депонированные чекодателем средства на р/с, средства на соответствующем специальном счете, но не больше суммы, гарантируемой банком по согласованию с чекодателем. В этом случае банк гарантирует при временном отсутствии средств на счете производить оплату чеков за счет средств банка. чековое обращение имеет 2 формы: чековая книжка и банковские чеки. Чековая книжка содержит следующие реквизиты: наименование банка, его адрес, № карточки, имя предприятия или гражданина, № счета. Чековая карточка в банке содержит инициализированные элементы. Условия, при которых гарантируется оплата чеком: сумма чека не превышает предел, подпись чекодателя соответствует образцу, № счета чекодателя должен соответствовать № карточки, идентификация паспортных данных. При выполнении этих условий чек должен быть оплачен в полной сумме без какой-либо комиссии, в отличие от векселя.
Индоссант – 1-й чекодержатель. Индоссат – следующее лицо после 1-го чекодержателя. Индоссамент – специальная надпись на оборотной стороне чека или векселя, свидетельствующая о передаче его новому владельцу. Аваль (подпись) – поручительство за оплату чека, оформленное гарантийной подписью. Аллонж – к чеку прикрепляется специальное полотно, в котором дается перечень всех индоссатов, если передаточные надписи полностью заполнены на обратной стороне чека. Кроссирование – указание места погашения чека. Оно может быть общим и специальным. Общее – чек может быть оплачен в любом банке. Специальное – указан банк погашения. Схема чекового обращения:
1. Покупатель предоставляет в свой банк заявление на получение чековой книжки и платежное поручение на депонирование суммы на р/с или выделение спецсчета. Или заявление покупателя на приобретение чеков, оплата которых гаранти-руется банком.
2. В банке покупателя бронируются средства на отдельном счете, выдается чековая книжка или выдаются чеки.
3. Покупателю выдаются чеки или чековая книжка. Формирование схемы чекового обращения завершено.
4. Продавец предъявляет покупателю документы на отгруженную продукцию.
5. Покупатель выдает чек продавцу.
6. Продавец предъявляет этот чек в банк.
7. В банке продавца зачисляются ден. ср-ва на счет продавца.
8. Банк продавца предъявляет чек для оплаты в банк покупателя.
9. Банк покупателя списывает сумму чека за счет ранее забронированной суммы.
10. Банки выдают клиентам выписку из их р/с.
Дополнительно стр.167 (ж).Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств. Для анализа количественных изменений ден.обращения на опред.дату и за опред.период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема ден.массы используются различные показатели (денежные агрегаты): М0 – наличные деньги;
М1=М0 +средства на расчетных, текущих, специальных, аккредитивных, чековых счетах и т.п. + вклады в коммерческих банках + депозиты до востребования в сберегательных банках;
М2=М1+ срочные вклады в сберегательных банках;
М3=М2+депозитные сертификаты + государственные ценные бумаги.
Существует закон денежного обращения, устанавливающий количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.
Масса денег в обращении = (сумма цен товара + сумма платежей, по которым наступил срок погашения – взаимопогашающиеся платежи – сумма платежей, по которым наступит срок погашения) / скорость обращения денег.
На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег в обращении определяется государством, исходя их потребностей товарного оборота и дефицита Федерального бюджета. На скорость обращения денег влияют длительность технологических процессов (тяжелая пром. или легкая), структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), уровень развития кредитных операций и
Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта определяется как отношение валового национального продукта или национального дохода к денежной массе (агрегаты М1 или М2)
Рег-ния денежного обращения явл. объективной необх-тью для экономики. Прежде всего это диктуется борьбой с инфляцией, которая дезорганизует экономику, сокращает платежесп-ный спрос пр-тий и населения. Инфляция – криз. состояние денежной системы. Означает переполнение сферы обращения бумаж. деньгами, вследствие чрезмерного их выпуска. Может быть и рез-том сокращения товарной массы в обращении при неизменном кол-ве выпущенных бумажных денег. Выражается в обесценивании последних по отн. к золоту, сопр-ся ростом цен и падением реальной заработной платы. Первопричина инфляции - диспропорции в развитии экономики, обусловленные нарушением закона денежного обращения.)
Приоритетной целью рег-ния явл. стаб-ть денеж. обращения, что предполагает поддержание устойчивости нац.валюты, противодействие инфляционным процессам, поддержание устойчивого обменного курса. Регулирование ден.обращение осущ-ет правительство в сотрудничестве с центральным банком.Все преобразования в сфере денежного обращения осущ-ся государством путём проведения денеж. реформ. Денеж. реформа - переход к прим-ю устойчивой ден. ед-цы, отличающейся стаб-тью покупат. силы, что может спос-ть развитию отн., присущих рын. экономике, повышению роли денег в развитии народ. хоз-ва.
Мерой стабилизации денежной единицы является также девальвация. В современных условиях, когда весовое золотое содержание денежной единицы не фиксируется и размен денежных знаков на золото не производится, девальвацию связывают со снижением курса национальной валюты, с необходимостью накопления достаточных золотовалютных резервов, способных обеспечить стабильность ее курса. Девальвация - такое изменение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте, которое сопровождается понижением покупательной способности денежной единицы.
Существуют также такие меры стабилизации, как дефляция(уменьшение денежной массы путём изъятия из обращения излишних бумажных денег) и нуллификация (ликвидация старых и выпуск новых бумажных денежных знаков в меньшем количестве).
Финансовый контроль
Финансовый контроль — контроль законодательных и исполнительных органов власти всех уровней, а также специально созданных подразделений за финансовой деятельностью всех экономических субъектов с применением особых методов. Финансовый контроль - стоимостной контроль имеет место во всех сферах общественного производства, является многоуровневым и всесторонним, сопровождает весь процесс движения денежных фондов и стадию осмысления финансовых результатов.
Значение финансового контроля выражается в том, что при его проведении проверяются, во-первых, соблюдение установленного правопорядка в процессе финансовой деятельности государственными и общественными органами, предприятиями, учреждениями, во-вторых, экономическая обоснованность и эффективность осуществляемых действий, соответствие их задачам государства.
Финансовый контроль – это контроль за законностью действий в области образования и использования денежных средств государства и субъектов местного самоуправления в целях эффективного социально-экономического развития страны и отдельных регионов. Финансовый контроль включает в себя: контроль за исполнением федерального бюджета; бюджетов субъектов Российской Федерации; бюджетов внебюджетных фондов; контроль за состоянием внешнего и внутреннего долга; государственных резервов. Объект финансового контроля не ограничивается проверкой только денежных средств. В конечном итоге он означает контроль за использованием материальных, трудовых, природных и других ресурсов страны, поскольку в современных условиях процесс производства и распределения опосредствуется денежными отношениями. Конкретные формы и методы финансового контроля позволяют обеспечить интересы и права как государства и его учреждений, так и всех других экономических субъектов; финансовые нарушения влекут санкции и штрафы.
• Предварительный финансовый контроль проводится до совершения финансовых операций и имеет важное значение для предупреждения финансовых нарушений. Он предусматривает оценку обоснованности финансовых программ и прогнозов для предотвращения неэкономного и неэффективного расходования средств.
• Текущий (оперативный) финансовый контроль производится в момент совершения денежных сделок, финансовых операций, выдачи ссуд и субсидий и т. д. Он предупреждает возможные злоупотребления при получении и расходовании средств, способствует соблюдению финансовой дисциплины и своевременности осуществления финансово-денежных расчетов. Большую роль в этом играют бухгалтерские службы.
• Последующий финансовый контроль, проводимый путем анализа и ревизии отчетной финансовой и бухгалтерской документации, предназначен для оценки результатов финансовой деятельности экономических субъектов, сопоставления финансовых планов и прогнозов с результатами оценки эффективности осуществления предложенной финансовой стратегии, сравнения финансовых издержек с прогнозируемыми и тд.
К негосударственным видам финансового контроля относятся внутрихозяйственный и аудиторский контроль
Внутрихозяйственный финансовый контроль проводится самим предприятием, его экономическими службами — бухгалтерией, финансовым отделом, службой финансового менеджмента — за финансово-хозяйственной деятельностью своего предприятия, его филиалов и дочерних предприятий.
Внутрихозяйственный контроль можно разделить на оперативный (текущий) и стратегический.
• Оперативный производится главным бухгалтером в процессе повседневной хозяйственно-финансовой деятельности с помощью четкой организации бухгалтерского учета и контроля за движением денежных средств.
• Стратегический финансовый контроль предполагает разработку оптимальных решений по использованию финансовых ресурсов и вложению капитала, обеспечивающих экономическую эффективность и максимизацию прибыли.
Новый вид финансового контроля, возникший в Российской Федерации с конца 80-х гг., —аудиторский.
Основные задачи аудиторского контроля — установление достоверности бухгалтерской и финансовой отчетности и соответствия произведенных финансовых и хозяйственных операций нормативным актам, действующим в РФ; проверка платежно-расчетной документации, налоговых деклараций и других финансовых обязательств и требований проверяемых экономических субъектов.
Аудиторская проверка может быть обязательной и инициативной. Если инициативная проверка осуществляется по решению самого экономического субъекта, то обязательная проводится в установленном порядке во всех случаях, предусмотренных Постановлением Правительства РФ.
10.Бюджет и бюджетная система. Бюджетный процесс. Доходы и расходы бюджетной системы. Распределение доходов и расходов между бюджетами.
Бюджетная система стр.399 – 405 (эк. теория)
Бюджетный процесс стр.164 (з)
Бюджет– это форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. Он отражает денежные отношения, которые складываются у государства с юр. лицами и населением и заключаются в перераспределении нац. дохода в связи с образованием и использованием средств для финансирования хозяйства, осуществления социальной политики, развития науки, культуры, образования, обеспечения обороны страны и управления обществом.
Бюджетная система– совокупность бюджетов государства, административно-территориальных образований, самостоятельных в бюджетном отношении гос.учреждений и фондов, основанная на экономических отношениях, гос.устройстве и правовых нормах. Это главное звено фин.системы гос-ва.
Бюджетная система РФ состоит из трех уровней:
1. федеральный бюджет и бюджет гоударственных внебюджетных фондов;
2. бюджеты субъектов федерации (региональных бюджетов) и бюджеты территориальных гос.внебюджетных фондов;
3. местные бюджеты (районные, городские, поселковые и сельские бюджеты).
Бюджетный процесс – совокупность действий исполнительных и представительных органов власти по разработке и осуществлению финансово-бюджетной политики и управлению бюджетной системой.
Включает: 1.финансовое планирование и прогнозирование 2. составление перспективного фин.плана 3.составление, рассмотрение и утверждение проекта бюджета 4. исполнение бюджета в течение бюджетного года 5.анализ и контроль исполнения бюджета.
Участники бюджетного процесса:
Представительные органы власти рассматривают и утверждают проекты бюджетов и отчетов об их исполнении.
Исполнительные органы власти – сводное финансовое планирование, составление проектов бюджетов, внесение их на рассмотрение представит.органам, исполнение бюджетов, анализ и контроль за их исполнением.
Банк РФ совместно с правительством разрабатывает основные направления ден.-кредитной политики, обслуживает ден.счета бюджетов и внебюджетных фондов.
Распорядитель бюджетных средств – орган исполнительной власти, распределяющий средства между бюджетами, контролирует целевое использование ими бюджетных средств.
Бюджетополучатель (бюджетное учреждение) – организация, созданная органом испонительной власти для осуществления функций некоммерческого характера (управление, оборона и др.).
Контрольно-счетные органы (счетные палаты) – контроль за исполнением бюджетов, внешний аудит отчетов об исполнении бюджетов.
Формирование доходов федерального бюджета.
Формируются за счёт налоговых доходов, неналоговых доходов, безвозмездных поступлений
Налоговые доходы
Основные налоги обеспечивающие наибольшее поступление в бюджет закреплены за гос. бюджетом. Наибольшее поступление среди прямых налогов обеспечивает подоходный налог с населения от 25% до 45% общей суммы доходов гос. бюджета. В федеральный бюджет поступают налоги
· НДС (49% всех налоговых доходов бюджета)
· водный налог
· акцизы (50%)
· налог на прибыль организаций (распределяется ¼ в федеральный бюджет, остальное в региональный)
· НДФЛ
Налоговые доходы составляют более 80% доходов федерального бюджета.
Распределение доходов и расходов между бюджетами. стр. 44 – 47 (кр. Самсонов).
Неналоговые доходы
относятся
- доходы от использования имущества, находящегося в федеральной собственности и от его продажи,
- доходы от внешнеэкономической деятельности и прочие (безвозмездные перечисления и доходы целевых бюджетных фондов)
Расходы федерального бюджета.
Классификация расходов включает 11 разделов:
1. общегосударственные расходы
2. национальная оборона
3. национальная безопасность и правоохранительная деятельность
4. национальная экономика
5. ЖКХ
6. охрана окр. среды
7. образование
8. культура и средства массовой информации
9. здравоохранение и спорт
10. социальная политика
11. межбюджетные трансферты
При анализе расходов бюджета можно выделить текущие расходы и расходы капитального характера
Расходы местных бюджетов.
ü На содержание органов местного самоуправлении
ü на формирование муниципальной собственности и управления ею
ü на организацию, содержание и развитие учреждений непроизводственной сферы (образование, здравоохранение, физ.культура и спорт)
ü на организацию. содержание и развитие муниципального ЖКХ
ü на муниципальное дорожное строительство и содержание дорог местного значения
ü на целевое датирование население
ü на проведение муниципальных выборов и референдумов
Ценные бумаги.
Капитализация вклада -это увеличение вклада за счет причисления доходов от начисленных процентов.
Капитализация % – это процесс, при котором начисленные % прибавляются к сумме вклада; при этом при следующем начислении % они будут начисляться уже на всю сумму вклада с учетом ранее капитализированных процентов.
Следовательно, вклады с заложенной капитализацией процентов подразумевают, что регулярно начисляемые проценты (доходы) по депозиту до окончания его срока вам не выплачиваются, а только прибавляются к вкладу, чтобы в следующий период начисления, процент начислялся уже на новую, пополненную сумму. Так, например, если у Вас вклад с ежеквартальной капитализацией процентов, то каждые три месяца начисленные проценты увеличивают сумму вклада.
Капитализация имеет несколько значений:
1) в банковской сфере, причисление процентных доходов к основному вкладу с дальнейшим начислением процентов на увеличенную сумму вклада (капитализация процентов) либо увеличение вклада за счет причисления доходов от начисленных процентов (капитализация вклада);
2) превращение части прибыли или всей прибыли в активы компании;
3) определение стоимости имущества по приносимому им доходу;
4) как синоним рыночной капитализации, стоимость компании, определяемая путем умножения ее акций и облигаций на их рыночную стоимость.
Рынок ценных бумаг - это рынок который опосредует рынок капитала и отношения совладения с помощью ценных бумаг.
Первичный рынок размещения ЦБ– рынок, на котором эмитенты продают ЦБ инвесторам, точнее – это механизм эмиссии и первичного размещения бумаг. Здесь вся деятельность служит для раскрытия информации для инвесторов: подготовка, регистрация, публикация. Механизм продажи (размещения)ЦБ может быть разным. Частное размещение – продажа/ обмен ЦБ ограниченному количеству заранее известных инвесторов без публичного предложения и продажи. Публичное предложение – размещение ЦБ при их первичной эмиссии путем публичных объявления и продажи неограниченному числу инвесторов. Продажа через посредников (андеррайтеров - это профессиональные посредники (банки, брокеры, инвестиционные компании), организующие и гарантирующие размещение ЦБ на согласованных условиях за спец.вознаграждение).
Вторичный рынок ЦБ –отношения, складывающиеся при купле-продаже ранее эмитированных на первичной рынке ЦБ. Главная его функция – перераспределение капитала. Здесь происходит обращение ЦБ. Операторами здесь явл. инвесторы – те, кто вкладывают средства в ЦБ с целью извлечения дохода. Здесь не происходит аккумулирования новых финансовых средств для эмитента, а имеет место только перераспр-ние ресурсов среди последующих инвесторов. Важная часть вторичного рынка – его ликвидность, т.е. возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать значительные объемы ЦБ в короткое время при небольших колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию.
Функции рынка ценных бумаг:
1) Общерыночные функции: Ценообразование, информационная, коммерческая, платежная, инвестиционная.
2) Правовые: Контролирующая, Лицензирующая, Саморегулирующая
3) Вспомогательные: Спонсорская, издательская, культурная, образовательная
4) специфические: перераспределительная, аккумулирующая, ссудная, залоговая, хеджирование, индикаторная, диверсификация, компенсационная, управление собственностью.
Классификация ценных бумаг:
1. Долевые (акции);
2. Долговые (облигации, сертификаты, векселя);
3. Производные (опцион, фьючерс).
Акция –закрепляет права владельцев на получение части прибыли в виде дивидендов, на участие в управлении предприятием, на часть имущества после ликвидации предприятия (обыкновенные и привилегированные).
Виды акций:
- именные
- на предъявителя.
Облигация –долговое обязательство, дающее ее владельцу доход в виде фиксированного % от ее нарицательной стоимости.
Сберегательные сертификаты - среди физических лиц; депозитные сертификаты – на большие суммы; векселя – финансовые и товарные.
Вексель –ничем не обусловленное долговое обязательство векселедателя, либо иного указанного в векселе плательщика в выплате при наступлении определенного срока определенной денежной суммы ее владельцу.
Виды: - простой вексель - переводной вексель.
Опцион - дает право при покупке опциона уплачивается залог, а так как это право, то при наступлении даты покупки можно согласиться или отказаться от покупки, потеряв залог.
Фьючерс – это обязательство оплатить покупку товара, ценной бумаги, валюты в определенный день, в определенном количестве, по определенной цене полностью.
ФВ бывают краткосрочные (до года) и долгосрочные; по цели приобретения: приобретенные для перепродажи, для получения дохода, для увеличения капитала, для приобретения контрольного пакета, т.е. права управлять организацией.
Документами, подтверждающими факт финансовых вложений, являются:
-ценная бумага;
-свидетельства на сумму вклада;
-договоры.
Документами, подтверждающими факт продажи ценной бумаги, являются:
-акт купли-продажи;
-платежное поручение.
Учитываются ФВ на сч. 58 "Финансовые вложения" (активный): Д – суммы операций по ФВ; К – продажа ценных бумаг, погашение долговых ценных бумаг, возвращенные займы. Сальдо Д – означает сумму ФВ на конкретную дату.
Учитываются ценные бумаги по фактическим затратам на их приобретение. Различают:
-Номинальную стоимость акций (она обозначена на самой ценной бумагой);
-Эмиссионную (цена ценной бумаги, приобретенной при первичном размещении);
-Рыночную или курсовую (цена ценной бумаги, если ее приобретали на вторичном рынке).
Фондовая биржа.
1. Фондовая биржа обязана утвердить:
1) правила допуска к участию в торгах на фондовой бирже;
2) правила проведения торгов на фондовой бирже, которые должны содержать правила совершения и регистрации сделок, меры, направленные на предотвращение манипулирования ценами и использования служебной информации.
Фондовая биржа, оказывающая услуги, непосредственно способствующие совершению сделок с ценными бумагами, в том числе с инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, обязана также утвердить правила листинга / делистинга ценных бумаг и / или правила допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга, а фондовая биржа, оказывающая услуги, непосредственно спос-щие совершению сделок, исполнение обязательств по кот. зависит от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений индексов, рассчитываемых на основании сов-ти цен на ценные бумаги (фондовых индексов), в том числе сделок, предусматривающих исключительно обязанность сторон уплачивать (уплатить) денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов, обязана также утвердить соответствующие требованиям нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг спецификации таких сделок.
Фондовая биржа обязана регистрир