Необходимость кредита, характеризуя его связь с экономическими процессами, еще не дает полного представления о специфике его внутренних свойств, составляющих сущность кредита и отличающих его от других экономических категорий. Являясь одной из самых развитых товарно-денежных форм, кредит имеет сложную сущностную структуру, анализ которой должен включать характеристику всех его свойств, отражать его целостность.
На поверхности экономических явлений кредит выступает как передача во временное пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме. При этом кредитные отношения проявляются в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием. Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна независимо от специфики проявления, всегда сохраняет черты, присущие экономическим отношениям, лежащим в основе кредита.
Раскрывая сущностные свойства кредита, его обычно определяют как экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости. Обособление кредитных отношений в отдельный вид происходит на основе особенностей субъектов и объекта этих отношений.
Уже отмечалось, что субъектами кредитных отношений могут быть в принципе любые юридически самостоятельные хозяйственные субъекты и дееспособные физические лица, вступающие в отношения по поводу временного заимствования стоимости в денежной или товарной форме. Однако данные субъекты в процессе воспроизводства одновременно являются участниками множества других отношений, возникающих по поводу движения различного рода стоимостей. Специфика кредитного отношения заключается в том, что его субъекты выступают кредиторами и заемщиками и в качестве таковых обладают характерными чертами.
Кредитор — это субъект кредитного отношения, предоставляющий стоимость во временное пользование. Источником средств для выдачи ссуды могут быть как собственные средства кредитора, так и заемные. Развитие отношений обмена и соответственно кредитных отношений привело на определенном этапе к сосредоточению кредиторских функций в деятельности специальных финансовых институтов — банков. Банкиры персонифицируют собой множество кредиторов, чьи временно свободные средства аккумулируются банками. Банки могут предоставлять в ссуду наряду с собственными и привлеченными также эмитированные средства. Однако владение временно свободными ресурсами не является обязательным признаком кредитора. Он может ссудить стоимость, которая участвует в воспроизводственном процессе, как это имеет место, например, при коммерческом кредите. В этом случае ссужаются товары, предназначенные для реализации.
Помимо банков, специализирующихся на мобилизации временно свободных средств и предоставлении их во временное пользование, в качестве кредиторов в настоящее время могут выступать предприятия, акционерные общества, частные фирмы, страховые и инвестиционные компании, пенсионные и инвестиционные фонды, физические лица, государство и т. д. Целью предоставления кредита является главным образом получение прибыли в виде ссудного процента. В связи с этим кредитор заинтересован в эффективном использовании ссужаемых средств. Кроме того, производительное использование кредита гарантирует возврат заимствованных ресурсов, которые являются либо собственностью кредитора, либо привлеченными им средствами, подлежащими возврату действительным собственникам. Таким образом, мобилизация высвободившихся ресурсов кредитором в силу его экономических интересов носит производительный характер. В условиях рыночного хозяйства это означает, что кредитование выступает в форме ссуды капитала. В случае если взятые в кредит средства будут использованы заемщиком на непроизводительные цели, кредитование приобретает форму ссуды денег.
Заемщик — субъект кредитного отношения» получающий ссуду. Заемщиками могут быть юридические и физические лица, испытывающие недостаток собственных средств — государственные предприятия, акционерные общества, частные фирмы, банки, государство, граждане и т. д. Вместе с тем одного желания получить ссуду недостаточно для участия в кредитном отношении в качестве заемщика. Ссудополучатель должен предоставить экономические и юридические гарантии возврата ссуженных средств по истечении срока кредита. Такими гарантиями могут быть, например, предоставление залога в качестве обеспечения ссуды, обязательство гаранта (как правило, крупного банка) погасить задолженность по ссуде в случае неплатежеспособности заемщика и пр.
Экономическая роль и место заемщика в кредитной сделке отличается от роли и места кредитора. Прежде всего, заемщик не является собственником ссуженных ему средств, он реализует лишь права временного владения ими. Как известно, современные кредиторы — банки — используют для кредитования по большей части привлеченные ресурсы, т. е. средства, находящиеся в их временном пользовании. Вместе с тем часть ресурсов для кредитования является их собственностью и, кроме того, они обладают способностью в определенной мере создавать кредитные ресурсы. Кредитор и заемщик различаются по месту их функционирования в воспроизводственном процессе. Кредитор аккумулирует и размещает в ссуды свободные ресурсы в сфере обмена; заемщик использует полученные средства, как в процессе обращения, так и производства товаров.
Заемщик обязан возвратить взятые в кредит средства, уплатив за их использование ссудный процент. Для этого он должен организовать воспроизводственный процесс таким образом, чтобы обеспечить эффективное использование ссуды и высвобождение необходимых для ее возврата средств в установленные кредитным договором сроки.
Объективная необходимость кредита для обеспечения непрерывности производства заемщика и сохранение кредитором прав собственности на ссужаемые средства предопределяют экономическую зависимость заемщика от кредитора. На современном этапе развития экономики эта зависимость носит устойчивый, постоянный характер и определяет необходимость безусловного исполнения заемщиком своих обязательств по возвращению ссуды и уплате процента. В противном случае он станет нежелательным партнером для кредитора и будет испытывать значительные трудности в получении ссуды. Указанная зависимость не означает в то же время, что место заемщика в кредитной сделке менее значимо, чем место кредитора. Они выступают как равноправные стороны кредитной сделки, от совпадения целей и интересов которых в одинаковой мере зависит возникновение кредитного отношения.
Становление участников хозяйственного процесса в качестве кредитора и заемщика обусловлено, прежде всего, развитием товарного обращения, отношений обмена. Именно в процессе обмена создаются условия для временного разрыва между движением товара и его денежного эквивалента. Но обращение товаров не является единственной основой для появления субъектов кредита. В современных условиях кредитора и заемщика порождает любая экономическая или финансовая операция, вызывающая задолженность одного из его участников. Если на начальных стадиях развития товарного производства круг участников кредитных отношений был весьма ограничен, то в настоящее время в развитых странах кредитными отношениями в той или иной степени охвачены практически все субъекты хозяйствования и население.
Необходимо отметить, что хозяйствующие субъекты в рамках кредитных отношений могут менять свою экономическую роль: кредитор может стать заемщиком, а заемщик — кредитором. Для современного уровня развития товарно-денежных отношений характерно также одновременное функционирование субъектов в качестве и кредиторов, и заемщиков. Так, например, банки в одно и то же время на протяжении всей своей деятельности являются и кредиторами, и заемщиками.
Объект кредитной сделки, по поводу которого возникает кредитное отношение — ссужаемая стоимость. Ей присущи специфические черты, характеризующие ее как объект именно кредитных отношений:
1) возвратный характер движения: от кредитора к заемщику, а затем от заемщика к кредитору. Необходимость возврата ссужаемой стоимости заемщиком определяется сохранением прав собственности на нее кредитором, а обеспечение возврата достигается в процессе использования ссуженной стоимости в хозяйстве заемщика.
Возвратный характер движения ссужаемой стоимости предполагает ее сохранение на всех этапах этого движения. Действительно, кредитное отношение, являясь стоимостным, обусловливает необходимость соблюдения эквивалентности во взаимосвязях между кредитором и заемщиком. Это означает, что, использовав ссуду в своем воспроизводственном процессе, заемщик должен вернуть кредитору стоимость, равноценную полученной в кредит. На практике сохранение стоимости, являющееся характерной чертой кредита, соблюдается не всегда. Причины могут быть как зависящие от заемщика (использование ссуды на непроизводительные цели, неплатежеспособность вследствие бесхозяйственности и т. п.), так и общеэкономические. К последним, в частности, относится инфляция, в результате которой возвращение ссуды в номинальном размере не обеспечивает эквивалентности по стоимости, так как снизилась покупательная способность денег. В данном случае функцию сохранения стоимости должен выполнять ссудный процент;
2) авансирующий характер. Авансирование имеет место в случае, если использование ссужаемой стоимости подразумевает получение дохода или какого-либо эффекта. Целью получения ссуды является не только покрытие недостатка собственных средств заемщика, но и получение дохода в результате использования ссуженной стоимости. Кредит предшествует образованию доходов, которые заемщик может получить в результате использования ссуженных средств в своей хозяйственной деятельности. Авансирование носит кредитный характер, то есть составляет особенность именно ссужаемой стоимости, если соблюдается возвратность средств, выданных в ссуду. В то же время, при компенсационных кредитных сделках ссужаемая стоимость не носит авансирующего характера и используется на покрытие уже произведенных за счет собственных средств заемщика затрат;
3) характеристика как прекратившей движение, временно не функционирующей, не реализуемой стоимости, высвобождение которое вне кредитных отношений явилось бы причиной замедления воспроизводственного цикла и снижения эффективности общественного производства. Став объектом передачи заемщику, ссуженная стоимость продолжает движение в хозяйственном процессе нового владельца.
Функции и роль кредита
Функции кредита
С этих позиций обычно выделяют перераспределительную функцию кредита и функцию замещения наличных денег кредитными операциями.
Назначение перераспределительной функции кредита заключается в том, что посредством кредита за счет временно свободных ресурсов одних юридических и физических лиц удовлетворяются временные потребности в средствах других юридических и физических лиц.
Как известно, кредит возникает в сфере обмена, где кредитор и заемщик вступают в отношения по поводу возвратного движения ссужаемой стоимости. С помощью кредита происходит перераспределение ценностей. Вместе с тем кредитные отношения опосредствуют не все перераспределительные процессы в обществе. Значительная часть денежных ресурсов перераспределяется, например, через финансовую систему и систему ценообразования. Однако перераспределительной функции кредита присущи черты, отличающие ее от перераспределительных функций других экономических категорий и характеризующие специфику именно кредитного перераспределения.
Итак, можно выделить следующие особенности, присущие перераспределению стоимости на основе кредита.
1. Особенностью кредитного перераспределения является, прежде всего, то, что оно охватывает только временно свободные ресурсы. Правда, при коммерческом кредите предварительного высвобождения ресурсов нет, но и в этом случае предоставление кредита возможно только при условии наличия у кредитора свободных средств, а при их отсутствии — возможности их позаимствования на возвратных началах. Следовательно, все равно имеет место вторичное распределение ресурсов, т. ё. реализация перераспределительной функции кредита.
Указанная особенность обусловливает широкие масштабы перераспределения средств через кредитную сферу, так как оно охватывает практически все временно свободные средства общественного хозяйства. Объем кредитных ресурсов по своему потенциалу значительно превышает, например, объем ресурсов, перераспределяемых через бюджетную сферу. Кроме того, возвратность кредитных ресурсов позволяет предоставлять их в ссуду повторно в течение данного периода времени, что расширяет возможности кредитования. Все это обеспечивает в целом значительно большую доступность кредита по сравнению с бюджетными средствами. Преимуществом перераспределения посредством кредита является также оперативность предоставления средств, в то время как распределение бюджетных ресурсов определяется на весь календарный срок при планировании бюджета.
2. Помимо характера кредитных ресурсов особенностью кредитного перераспределения является также удовлетворение только временной потребности в дополнительных средствах, когда перераспределяемая стоимость поступает заемщику в пользование лишь на определенный срок.
3. Спецификой перераспределения посредством кредита является то, что оно затрагивает не только стоимость валового национального продукта, произведенного в данном периоде, но и стоимость средств производства и предметов потребления, созданных в предыдущие периоды. В частности, в кредит могут быть выданы временно свободные ресурсы, аккумулированные в амортизационных фондах предприятий, распространено предоставление во временное пользование ранее произведенного оборудования на условиях лизинга и т. д. По сути дела в процесс перераспределения через кредитную сферу может включаться все национальное богатство в отличие, например, от перераспределения через государственный бюджет.
4. Характерной чертой перераспределительной функции кредита является то, что с ее помощью перераспределяются не только денежные, но и товарные ресурсы. В товарной форме выступают коммерческий и лизинговый кредит, частично потребительский кредит и частично международный. Возможность предоставления кредита в товарной форме значительно расширяет границы перераспределения через кредитную сферу.
5. Перераспределение при помощи кредита носит главным образом производительный характер, т. е. перераспределяемая стоимость включается в хозяйственный оборот заемщика. Эта особенность обусловлена такой сущностной чертой кредита, как возвратность. Для того, чтобы иметь возможность возвратить ссуженные ресурсы в срок и с уплатой ссудного процента, заемщик должен использовать полученные средства эффективно, вложить их в воспроизводственный процесс возрастания стоимости.
6. В качестве особенности перераспределительной функции кредита можно выделить в основном прямой характер перераспределения. Кредитные сделки совершаются в большинстве случаев без посредников, кредитор и заемщик непосредственно контактируют друг с другом. Однако опосредованное перераспределение также имеет место, в частности, при косвенном банковском кредитовании, акционерной форме организации кредитных отношений и т. д.
7. Перераспределительная функция кредита охватывает различные аспекты и уровни движения ссужаемой стоимости. Так, перераспределение может происходить между отдельными территориями. Известно, что в кредитной сделке принимают участие хозяйствующие субъекты независимо от их местонахождения. В связи с этим кредитные ресурсы, мобилизованные в одном районе, области, могут быть использованы для кредитования в другом районе, области. В этом случае имеет место межтерриториальное перераспределение.
Если кредитные ресурсы формируются за счет временно свободных средств предприятий других отраслей, а затем используются для кредитования предприятий в других отраслях, то имеет место межотраслевое перераспределение. В условиях, когда банковский кредит является основной формы кредита, межотраслевое перераспределение наиболее характерно для кредитной сферы.
Функция замещения наличных денег кредитными операциями связана со спецификой современной организации денежного оборота, его функционированием в основном в безналичной форме. Известно, что основная часть расчетов и предоставление кредита осуществляется через банки. Помещая и храня деньги в банке, клиент тем самым вступает в кредитные отношения с ним и, кроме того, создает условия для замены наличных денег в обороте кредитными операциями в виде записей по банковским счетам. Становится возможными представление ссуды в безналичном порядке и развитие безналичных расчетов. Последние являются кредитными операциями, т.к. сроки отгрузки продукции и ее оплаты, как правило, не совпадают. В зависимости от того, что опережает во времени – получение товаров или денег – либо поставщик кредитует получателя, либо получатель поставщика.
Функцию замещения признает большинство экономистов, но наиболее распространенной ее трактовкой является замещение действительных денег кредитными орудиями обращения и кредитными операциями. Тем самым, наряду с развитием безналичного оборота, выделяется такое функциональное назначение кредита, как замещение в обращении золота кредитными деньгами.
ФОРМЫ КРЕДИТА
Банковский кредит
Различают денежную и товарную форму кредита. Обе формы могут применяться как внутри страны, так и между странами, поэтому кредит бывает национальный (внутригосударственный) и международный.
В настоящее время во внутриэкономическом обороте применяется в основном денежный кредит. Он представлен, прежде всего, в форме банковского кредита. Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату во временное пользование. Он выражает экономические отношения между кредиторами (банками) и субъектами кредитования (заемщиками), в качестве которых могут быть как юридические, так и физические лица. Юридические лица других государств — нерезиденты Республики Беларусь пользуются в отношении кредита теми же правилами и несут те же обязанности и ответственность, что и юридические лица Республики Беларусь, если иное не предусмотрено законодательством.
Банковский кредит — основная форма кредита. Степень и направления его воздействия на экономические процессы зависят от использования определенных методов кредитования применительно к конкретным экономическим условиям. Деятельность банков должна быть направлена на укрепление денежного оборота, выполнение единой денежно-кредитной политики. Выдача банковского кредита Национальным банком Республики Беларусь регламентируется Законом. Обычно Национальный банк Республики Беларусь и его учреждения не осуществляют кредитование хозяйствующих субъектов, за исключением случаев, предусмотренных Законом.
Банковский кредит может быть прямым и косвенным. Прямые (банк—заемщик) кредитные отношения являются — преобладающими. Более ограниченно применяется косвенное банковское кредитование, т. е. предоставление ссуды заемщику через посредника.
Экономичность характеризует достижение наибольшей эффективности использования ссуды при наименьших кредитных вложениях. Такая политика важна как для кредитора, так и для заемщика. Для банка экономичность приводит к возможности ускорения кругооборота кредитных ресурсов; для заемщика — экономичность в использовании кредита означает сокращение размера платы за кредит, увеличение доходов. Комплексность предполагает такую кредитную политику, которая проводится на основе учета закономерности развития экономики в определенный период.
Дифференцированность — различный подход к кредитованию отдельных категорий заемщиков, объектов и т. д.
К принципам кредитования, вытекающим из самой сущности кредита, относят срочность и возвратность; целевой характер, материальная обеспеченность, платность. Срочность и возвратность означают, что ссуды, предоставляемые заемщику, должны быть возвращены банку в срок, определенный кредитным договором. Экономической основой срочности кредита является непрерывность кругооборота общественных фондов и денежных средств в хозяйстве, поскольку при такой непрерывности в конце каждого оборота происходит постоянное высвобождение денежных средств, что создает возможность погашения банковского кредита.
Целевой характер ссуд, ее назначение определяет, прежде всего, заемщик, однако и банк при выделении кредита исходит из его назначения, из конкретного объекта кредитования. Без соблюдения принципа целевого направления кредита трудно обеспечить его возвратность в установленные сроки, так как эти сроки рассчитаны на выполнение определенных хозяйственных операций в сфере производства и обращения.
Принцип материальной обеспеченности кредитования означает, что заемщик должен приобрести те товарно-материальные ценности или осуществить затраты, под которые выдана ссуда. Благодаря этому обеспечивается прямая связь в выдаче ссуд с обеспечением.
Срок кредита — это период пользования ссудой. Он исчисляется с момента получения ссуды до его конечного погашения. По длительности пользования кредиты подразделяются на краткосрочные (до года) и долгосрочные (свыше года). Каждому из них присущи конкретные организационные способы кредитования, особые условия выдачи и погашения, объекты кредитования.
Краткосрочный кредит предоставляется банком на срок, вытекающий из планов производства, реализации продукции, снижения запасов кредитуемых товарно-материальных ценностей. Краткосрочный кредит составляет большую часть банковских активов.
По срокам погашения ссуды бывают срочные, отсроченные и просроченные. Срочные — ссуды, срок погашения которых наступил или наступает в ближайшее время. Отсроченные (пролонгированные) — ссуды, срок погашения которых отнесен банком на более поздний период по просьбе клиента.
При пролонгации ссуды залоговое право по реализации залога, взысканию средств по гарантии (поручительству) или по договору страхования банком также подлежит отсрочке. Просроченные ссуды - ссуды, не возвращенные заемщиком в установленные кредитным договором сроки. Это ссуды, не погашенные за счет средств заемщика со счетов, а также путем реализации банком залога или взыскания по гарантии, поручительству, договору страхования и т. д. и отнесенные на счет просроченных ссуд.
Классификация кредитов в зависимости от средств, которые предоставляются в распоряжение, включают денежную ссуду, кредитную. Денежная ссуда предоставляется, как правило, в безналичной форме в соответствии с кредитным договором. Особенностью банковского кредита является то, что это, прежде всего кредит покупателю.
Кредитная ссуда — это кредитоспособность кредитора (банка) в виде поручительства, гарантии, акцепта и т. п. Поручительство является односторонне обязывающим договором, который закрепляет обязательство поручителя гарантировать выполнение обязательств получателям кредита (главным должником). Данное средство обеспечения призвано защищать кредитора от убытков в случае неплатежеспособности заемщика. Содержание и объем поручительства определяются в первую очередь договором сторон о поручительстве и законодательством.
Гарантия — это абстрактное, безотзывное обязательство произвести платежи в том случае, если лицо, нуждающееся в гарантии, при наступлении определенного риска не выполняет свои обязательства. При принятии на себя долговых обязательств банк обязуется в полном объеме нести ответственность вместе с должником за совершенные им долги.
Гарантийный кредит — кредитная ссуда, при которой банк берет на себя ответственность по обязательствам клиента в форме поручительства или гарантии. Существенным признаком гарантийного кредита является тот факт, что банк предоставляет в распоряжение собственную кредитоспособность. Получатель платежа из гарантийного кредита получает условное платежное обещание банка, которое позволяет ему отказаться от гарантийного обеспечения при помощи ликвидных средств или реальных товарно-материальных ценностей. Условием для этого является авторитетное имя банка, его особое положение на рынке ссудных капиталов.
Акцептный кредит — это также кредитная ссуда, в случае которой банк акцептует инкассированную от заемщика на себя тратту (вексель) при условии, что клиент предоставляет в распоряжение предмет векселя перед сроком оплаты. Дающий акцепт банк практически становится первоначальным должником. С экономической точки зрения он берет исключительно условное обязательство, так как в срок уплаты векселя платеж из собственных средств должен производиться только тогда, когда клиент не выполняет своих обязательств.
Ссуды могут предоставляться под затраты будущих периодов, для оплаты оборудования, т. е. объектом кредитования могут быть как текущие затраты, так и затраты капитального характера.
Кредитная линия — юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставлять ссуды в будущем в размерах и на цели, оговоренные заранее, без проведения каких бы то ни было дополнительных специальных переговоров. В банках по месту получения кредита заемщику открываются ссудные счета (включая спецссудные, а также дебетово-кредитовый счет — контокоррент). Контокоррентные кредиты предоставляются в форме "кредитной линии" на контокоррентном счете. В границах кредитной линии владелец счета может пользоваться кредитом, не испрашивая разрешения банка.
Государственный кредит
Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу аккумуляции государством денежных средств на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредиторами выступают физические и юридические лица, заемщиком — государство в лице его органов (министерства финансов, местных органов власти).
Виды государственного кредита определяются: составом заемщиков и кредиторов; конкретными причинами появления потребности у государства в мобилизации средств; местом получения кредита; формой его оформления; методами привлечения денежных ресурсов и способами их возврата; сроками погашения государством своих обязательств; степенью риска кредитора и заемщика.
В зависимости от характеристики заемщика государственный кредит бывает централизованный и децентрализованный. В первом случае в качестве заемщика выступает Кабинет Министров и его центральный финансовый орган страны (Министерство финансов), во втором — местные органы власти (Совет депутатов). Децентрализованные займы проводятся для частичного покрытия расходов местного бюджета, а целевые займы для финансирования конкретных проектов, связанных с социально-экономическим развитием области, города, района. Местные займы обеспечиваются материальными, финансовыми и невещественными активами, находящимися в коммунальной собственности.
По месту получения кредита, государственный кредит подразделяется на внутренние и внешние займы. По срокам они делятся на краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше года). В каждом конкретном случае оговариваются условия, формы и сроки государственного кредита.
В зависимости от формы и порядка оформления кредитных отношений различают: государственные облигационные и безоблигационные займы. Выпуск разного рода казначейских обязательств, векселей, кредитование центральным банком государственного бюджета — это примеры безоблигационных займов.
Облигация — ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство юридического лица, ее выпустившего, возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок, с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).
Выпускаются облигации внутренних государственных и местных займов. Они могут быть как именными, так и на предъявителя, процентными и беспроцентными (целевыми), выигрышными, свободно обращающимися или с ограниченным кругом обращения, сберегательными, казначейскими. Выпуск облигаций может предусматривать добровольное размещение среди юридических и физических лиц, а также обязательную покупку их юридическими лицами.
Казначейские обязательства (векселя) государства — вид ценных бумаг, удостоверяющих внесение их держателями денежных средств в бюджет и дающих право на получение фиксированного дохода в течение срока владения ими. Размещаются на добровольной основе среди юридических и физических лиц.
Для кредитора (юридических и физических лиц) при приобретении ценных бумаг правительства имеются и другие риски, например, кредитный, рыночный, процентный. Кредитный риск, присущий ценным бумагам, связан с вероятностью того, что финансовые возможности эмитента (государства) уменьшатся, так что он окажется не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства. Кредитный риск, связанный с обязательствами государства, вытекает из особенностей должника или эмитента,
из характера экономических объектов, на которых покоятся обязательства, из способности взимать налоги и получать займы.
Рыночный риск происходит в связи с непредвиденными изменениями на рынке ценных бумаг или в экономике, привлекательность правительственных ценных бумаг в качестве объекта вложений (инвестиций) может быть отчасти утрачена, так что их продажа станет возможной лишь со скидкой или в известной мере в принудительном порядке.
Процентный риск — это риск изменения процентных ставок и связанный с этим риск снижения их рыночной цены. Причины этого — фиксация процента по облигациям в договорном порядке в момент их выпуска и относительная свобода колебаний рыночных ставок вверх и вниз.
Потребительский кредит
Потребительский кредит отражает экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребления. Отличается от ссуд, представляемых предприятиям для производственных целей, по составу участников сделки, объектам, условиям предоставления. Потребительский кредит — средство удовлетворения потребительских нужд населения. Классификация потребительских кредитов может быть проведена по определенным признакам:
а) целевому характеру;
б) субъектам кредитных отношений — на банковские и небанковские ссуды;
в) способу организации предоставления ссуженных средств — на ссуды организованные и неорганизованные, прямые и косвенные;
г) формам выдачи — на товарные и денежные кредиты;
д) степени покрытия кредитом стоимости потребительских товаров, услуг — на ссуды на полную стоимость или частичную их оплату;
е) способу погашения кредита — на погашаемые постепенно или разовым платежом;
ж) срокам выдачи — краткосрочные и долгосрочные.
В зависимости от целевого назначения различаются следующие виды потребительских кредитов:
- инвестиционные;
- для покупки товаров или оплаты услуг;
- на развитие личных хозяйств;
- целевые кредиты отдельным социальным группам;
- на нецелевые потребительские нужды;
- чековый кредит;
- в виде кредитных карточек и др.
Коммерческий кредит
Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между предприятиями — продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком). Кредит предоставляется в товарной форме в виде отсрочки платежа за товар (услуги).
При коммерческом кредите участники кредитных отношении регулируют свои хозяйственные отношения и создают платежные средства в виде векселей — оформленных письменных обязательств должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную сумму в определенный срок. Векселя могут быть использованы повторно для платежей, минуя банк, путем передачи их из рук в руки вместо денег, могут быть учтены в банке, проданы и т.д.
Коммерческий кредит отличается от банковского кредита по составу участников, порядку оформления, величине процента экономическому содержанию кредитной операции.
Коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. Окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении предприятием-заемщиком задолженности по ссуде. Особенностью коммерческого кредита является то, что сделка ссуды не является главной целью: она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров. Кредитная сделка оформляется поставщиком и покупателем во время заключения торговой сделки.
Коммерческий кредит имеет строго ограниченное направление. Так, он может предоставляться отраслями, производящими средства производства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот. При коммерческом кредите и кредитор, и заемщик являются производителями продукта или посредником в его реализации (торговые, снабженческо-сбытовые организации). При банковском кредите только один из участников кредитной сделки — заемщик выступает в качестве производителя или посредника. Границы коммерческого кредита зависят, с одной стороны, от способности кредитора предоставлять ссуду в товарной форме, наличия у него массы товарных ресурсов; достаточности денежных средств для авансирования в очередной кругооборот фондов; возможности получения в банке ссуды под векселя, а, с другой стороны, от уровня кредитоспособности заемщика.
В операциях, связанных с коммерческим кредитом, возникают риски. Главный риск несет поставщик товаров, поскольку для него эта сделка означает иммобилизацию средств; риск при изменении цены товара; при несоблюдении получателем сроков оплаты и при банкротстве покупателя. Определенный риск несет банк при учете векселя, так как в случае банкротства должника банк не получит сумму обязательств у покупателя, риск связан с возможным удорожанием кредита.
Лизинговый кредит
Лизинговый кредит — это отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в аренду основных средств производства или товаров в длительное пользование, а также финансирования, приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. Лизинг рассматривается, с одной стороны, как альтернатива капиталовложения, а с другой — как альтернатива финансирования. Лизинг представляет собой форму имущественного (товарного) кредита и является одним из видов инвестирования в оборудование, недвижимость и прочие основные фонды.
Объектом лизинга может выступать любое движимое или движимое имущество, относящееся к основным фондам и являющееся предметом купли-продажи. Объекты лизинговой сделки не уничтожаются в производственном цикле.
Субъектами лизинга выступают лизингодатель, пользователь, производитель. Лизингодатель-арендодатель — это субъект хозяйствования, являющийся собственником объекта лизинга и предоставляющий его в аренду. В качестве арендодателя может выступать специализированная лизинговая организация (фирма). Лизинговые организации могут быть дочерними фирмами коммерческих банков.