Оценка риска проводится с помощью вероятностных показателей:
1) Математическое ожидание (М)– это сумма произведений значений события на их вероятность. Она показывает центр распределения событий, наиболее вероятностный уровень: М=хn*pn 2) ДисперсияД (стандартное отклонение) – характерищует степень колеблемости изучаемого показателя от его среднего ожидаемого значения. Д=сумма рх(хn-М)2. То есть под Дисперсией следуе понимать сумму квадратов разсности м/д значением изучаемого показателя и его ожидаемым значением, взвешенные на их вероятность. Среднеквадратичное отклонения (G) равно квадратному корню из Д. 3) Коэффициент вариации V – отношение G к его математическому ожиданию (М) в натуральных величинах. V=G/M/ Если V: 0-10% - риск невысок, либо снижен.Если 11-25% - риск умеренный. Если больше 25% - риск высокий.
Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:
определение потенциальных зон риска;
выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;
прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков. Основная цель данного этапа оценки — выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность.
На этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антирисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента
63. Методы снижения предпринимательских рисков: диверсификация, страхование, хеджирование. 1) Диверсификация - один из эффективных методов нейтрализации предпринимательских рисков, который предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных видов деятельности, непосредственно не связанных друг с другом. В таком случае, если в результате непредвиденных событий один вид деятельности окажется убыточным, другие будут приносить прибыль. Виды:- Д портфеля цб – позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля. -Д кредитного портфеля - направлена на снижение кредитного риска фирмы и предусматривает разнообразие покупателей продукции или услуг предпринимательской фирмы. - Д поставщиков сырья, материалов и комплектующих - вслучае сбоя в поставках предпринимательской фирме не придется искать альтернативных поставщиков, а можно будет увеличить объемы закупок у других поставщиков. - Д покупателей продукции. - Д валютной корзины фирмы- выбор нескольких различных видов валют в процессе осуществления фирмой внешнеэкономических операций. В результате предпринимательская фирма имеет возможность миним-ть валютные риски.
2) Страхование - передача определенных рисков страховой компании.
Могут быть применены два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. 3) Для осуществления разных методов страхования валютного и процентного рисков используется хеджирование. Хеджированиеосуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках.Одним из недостатков хеджирования (т.е. уменьшения всех рисков) являются довольно существенные суммарные затраты на комиссионные и премии опционов. Существуют две операции хеджирования: - хеджирование на повышение; - хеджирование на понижение. Хеджирование на повышение или хеджирование покупкой- когда необходимо застраховаться от возможного повышения курсов валют в будущем. Он позволяет установить покупную цену (т.е. курс валюты) намного раньше, чем будет приобретена валюта. Хеджирование на понижение или хеджирование продажей –предполагает осуществить в будущем продажу валюты и поэтому, продавая на бирже форвардный контракт или опцион, страхует себя от возможного снижения курса валюты в будущем.
Страхование: сущность и функции.(ГК)
Страхование – отнощения по защите интересов ФЛ и ЮЛ, РФ, субъектов и мун. образ-й при наступлении определенных страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий (страховых взносов).
Функции страхования:
1) Формирование специализированного страхового фонда денежных средств.
2) Возмещение ущерба и личное материальное обеспечение граждан.
3) Предупреждение страхового случая и минимизация ущерба. Предполагается широкий комплекс мер, в том числе финансирование мероприятий по недопущению или уменьшению негативных последствий стихийных бедствий, несчастных случаев. В целях реализации этой функции страховщик образует особый денежный фонд предупредительных мероприятий. Источником формирования фонда служат отчисления от страховых платежей.
Виды страхования:1 социальное страхование - это система отношений, с помощью которой формируются и расходуются фонды денежных средств для материального обеспечения лиц, не обладающих физической трудоспособностью или располагающих таковой, но не имеющих возможности реализовать ее по различным причинам.2 Имущественное страхование в РФ - отрасль страхования, где объектами страховых правоотношений выступает имущество в различных видах. 3 Личное страхование - это форма защиты от рисков, которые угрожают жизни человека, его трудоспособности и здоровью.
4. Страхование ответственности представляет собой самостоятельную сферу страховой деятельности. 5 Страхование предпринимательских рисков. Поскольку главным стимулом ПД служит стремление к получению прибыли (дохода), то риск возможности неполучения ПР или дохода, снижения уровня рент-ти или образования убытков является объектом данного страхования
Финасновы интсрументы: сущность, виды, классификация.
Финансовый инструмент — финансовый документ (валюта, ценная бумага, денежное обязательство, фьючерс, опцион и т. п.), продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств.
Финансовыми инструментами - контракты, которые одновременно приводят к возникновению (увеличению) финансового актива у одного предприятия и финансового обязательства или инструмента собственного капитала у другого.
Виды: К финансовым активам относятся:
ДС (т. е. средства в кассе, расчетные, валютные и специальные счета);
-договорное право требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании (например, дебиторская задолженность);
- договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях (например, опцион на акции, приведенный в балансе его держателя);
- долевой инструмент другой компании (т.е. акции, паи).
Под финансовым обязательством понимается любая обязанность по договору:
- предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой компании (например, кредиторская задолженность);
- обменять финансовые инструменты с другой компанией на потенциально невыгодных условиях (например, опцион на акции, приведенный в балансе его эмитента). Под долевым инструментом понимается способ участия в капитале (уставном фонде) хозяйствующего субъекта.
Долговые финансовые инструменты (кредиты, займы, облигации), имеющие специфические имущественно-правовые последствия для эмитентов (кредиторов) и держателей (заемщиков).
Классификация: 1) Финансовые инструменты подразделяются на:- первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) - вторичные, или производные, (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы)
2) Различают инструменты денежного рынка или инструменты рынка капиталов.
Инвестиции: понятие и виды.
Инвестиции–ден. средства, цен. бумаги ,иное имущество ,в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку ,вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного положительного результата.
Функции инвестиций:1.воспроизводство основных фондов; 2.обеспечениевосполнение оборотного капитала;3.перераспределение капитала из одной сферы бизнеса в другую более привлекательную.
1)По объектам вложений: реальные(только капиталообразующие). На реконструкцию и техн. перевооружение, на расширение пр-ва, на выпуск новой продукции. Финансовые(портфельные). Портфельные инвестиции-на приобретение ценных бумаг; -вложение в активы других предприятий. 2)По характеру участия в инвестициях : -прямые; -непрямые 3)По периоду инвестирования: -долгосроные- от 3 лет; среднесрочные(1-3 года)-краткосрочные (до 1 года). 4)По форме собств. инвестир. ресурсов: -совместные; -иностранные; -гос-ные; -частные 5)По региональному признаку: - зарубежные; -внутри страны.
Прямое инвестирование подразумевает непосредственное участие инвесторов в выборе объектов инвестирования.
Прямое инвестирование осуществляют подготовленные инвесторы имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования. К непрямым относятся инвестиции, опосредуемые другими лицами(инвесторами или финансовыми посредниками). Частные инвестиции- это вложение средств, осуществляемое гражданами а также предприятиями негос. формы собственности. Государственное инвестирование осуществляют центр. и местные органы власти и управления за счёт бюджетных и внебюджетных фондов. Иностранные инвестиции- вложения осуществляемые иностранными гражданами и юр.лицами. Инвестиции делятся : -на развитие пр-ва; -на развитие непроизв. сферы. Развитие пр-ва :-на обновление продукции и освоение новых ресурсов. Развитие непроизв.сферы: -на жилищное строительство; -сооружение спортивн. и оздоровительных объектов; -др. объекты непроизв. сферы