Начавшаяся несколько лет назад в европейском сообществе проблема разрастающихся государственных бюджетов все еще очень остра. При этом отдельные европейские страны, в отличие от других государств мира, не могут самостоятельно решать свои бюджетные проблемы за счет эмиссии, поскольку за выпуск евро отвечает Европейский центральный банк. Одно из отражений этой проблемы – стоимость ценных бумаг, выпускающихся как страховка от дефолта. 13
Обращаясь к причинам замедления роста российской экономики, важно отметить, что это началось около двух лет назад, когда инвесторами были пересчитаны и переоценены риски, непосредственно связанные с Россией. В это же время стало вполне очевидно, что экономический рост нашей страны прямо пропорционален росту цен на нефть, которые оказывают на экономику огромное влияние.
Более того, неэффективное государственное управление привело к колоссальным убыткам в 1 трлн руб.— именно такой является нынешняя стоимость дисконта, согласно которой акции отечественных компаний продаются на рынке по сравнению со средней ценой бумаг в развивающихся странах. Также дисконт сохраняет свои значения в последние три года.
Что касается влияния санкций, они являются значительным ограничением для притока капитала, однако явно наблюдается ослабление рубля, а отток капитала продолжается и набирает значительные обороты, в том числе население будет проводить конвертацию доходов в валюту.
По прогнозу главного экономиста АФК «Система» Евгения Надоршина: «Чем дольше будет длиться конфликт, тем больше стимулов превращать рубли, в том числе рублевые депозиты, в валюту». Более того, по его оценкам, благодаря «внутренним ресурсам» отток может достичь примерно 10 млрд долл. США ежемесячно (примерно 130 млрд за год).
Развивая тему влияния санкций, важно отметить, что они отрицательно сказываются на текущем состоянии и будущем российской экономики, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Одна из самых авторитетных аналитиков UBS Анна Задорнова считает, что санкции приведут к оттоку иностранных инвестиций, увеличению неопределенности и рисков, замедлению роста производительности и к ухудшению ситуации в нефтегазовом секторе.
Но не стоит забывать, что экономические санкции в эпоху глобализации таят в себе эффект бумеранга: воздействуя с их помощью на Россию, следует просчитать риски и ущерб ответных действий.
Во время Петербургского международного экономического форума Сергей Иванов заявил, что в 2020 году Россия войдет в пятерку лучших экономически развитых стран. К этому времени мы должны выплатить все долги. Есть большой плюс, в этом году мы полностью расплатились с Парижским клубом.
До недавнего времени основным источником покрытия внешней задолженности считались новые международные займы Теперь такой возможности у нас нет и не будет в ближайшем будущем.
Резервы платежеспособности России включают в себя: положительное сальдо текущего платежного баланса, иностранные инвестиции и долги иностранных государств нашей стране. Платежеспособность России, во всяком случае на среднесрочную перспективу, может обеспечиваться только за счет федерального бюджета, который будет оставаться единственным доступным источником средств для погашения и обслуживания внешнего долга.
Перспективы развития внутреннего долга России не очень «радужные»: мы рискуем попасть в патовую ситуацию, когда долги невозможно отдать без новых займов, а новые займы невозможно получить без того, чтобы не начать отдавать долги, но пока нереализованным резервом является сокращение оттока капитала из России.
Проблемы и перспективы развития государственного бюджета
Среди основных проблем финансовой системы в можно отметить, что посткризисное возобновление российской экономики в 2010 - 2015 гг. в том же качестве, что и в 2000-е гг., неизбежно воссоздаст сырьевую финансовую систему. Будет сформирована спекулятивная модель финансового рынка, основанная на «горячих деньгах» нерезидентов. Финансовая система России в 2010 - 2015 гг. неизбежно, в силу инерционности будет нести в себе многие докризисные черты.14
Так же можно отметить среди проблем финансовой системы РФ предкризисную формулу государственного регулирования финансового сектора, характеризующуюся отсутствием идеологии ребалансирования экономики; мягкой денежной политикой; суженной практикой рефинансирования банков через Банк России; приверженностью к закрепленному курсу рубля; отсутствием активного противодействия государства немонетарной инфляции; эксцессивному ссудному проценту; ростом фискальной нагрузки и др.
Рассмотрим мероприятия по улучшению финансовой политики государства.
1.Государство начинает проводить более либеральную политику по отношению к предпринимателям. В частности, принят Федеральный Закон о введении трехлетнего моратория на плановые проверки бизнеса. Учитывая, что подобные проверки выступали средством скрытого налогообложения и несли в себе определенную коррупционную составляющую, нагрузка на предпринимателей должна частично снизиться. Был принят Закон об амнистии капиталов, который создает условия для возвращения в страну капитала, вывезенного за рубеж.
В июле 2015 года принят закон о запрете государственных закупок у компаний, зарегистрированных в оффшорах. В самом конце 2014 года был принят закон о промышленной политике. О необходимости принятия этого закона говорилось более десяти лет. В результате государством прописаны методы стимулирования отечественного производства.
Закон подразумевает применение новых экономических инструментов: специальных инвестиционных контрактов, определение российского продукта и закрепляет понятия индустриального парка и промышленного кластера. Это позволит эффективно продолжить актуальную для нашей страны работу по модернизации промышленной инфраструктуры в регионах и повышению инвестиционной привлекательности территорий опережающего развития. Активно проводится политика по импортозамещению.
С одной стороны, это требует значительных капиталовложений, с другой, обеспечивает новые рабочие места, позволяет развивать и внедрять новые технологии, снижает зависимость от колебаний мировой конъюнктуры и наполняет бюджет налоговыми поступлениями.
2. В 2014 году ЦБ перешел к политике плавающего курса, что способствовало стабилизации валютного рынка. До этого регулятор потратил значительную часть золотовалютных резервов для поддержки фиксированного курса. Новая политика направлена на укрепление покупательной способности рубля. Регулятор перешел к политике таргетирования инфляции, и планирует до 2017 снизить ее уровень до 4%. После этого ежегодный рост цен будет удерживаться в данных пределах
3.Немаловажным стабилизирующим фактором финансовой политики РФ на современном этапе экономики является уровень золотовалютных резервов. В начале 2014 года данный показатель превышал 500 млрд долл., однако развитие экономического кризиса привело к значительному сокращению резервов. В январе 2015 года уровень резервов снизился до 385 млрд, в октябре запасы сократились до 371 млрд.
Финансовая политика России на 2015-2017 годы направлена на сокращение уровня инфляции до 4%, снижение стоимости кредитования и обеспечение стабильной работы банковского сектора. В результате будут созданы условия для возобновления экономического роста и повышения реальных доходов населения.
Заключение
Проведенный анализ показал, что государственный бюджет – ключевой элемент бюджетной системы РФ.
По прогнозам Минфина России, дефицит бюджета сохранится на протяжении планового периода 2012–2016 гг., при этом к концу 2016 г. планируется его снижение до 2,3 % ВВП. Покрытие дефицита обеспечат на 90 % государственные внутренние заимствования. Объем государственного долга, предположительно, достигнет отметки в 12 трлн руб
Бюджетные затруднения стран – участниц зоны евро, вызванные мировым финансово-экономическим кризисом, не угрожают, на наш взгляд, европейской валютной интеграции, существованию единой валюты евро. С нашей точки зрения, испытания, которые выпали на долю европейского Экономического и валютного союза, свидетельствуют, что для единой европейской валюты Рубикон разрушения пройден и, если ЕС и ЕЦБ с помощью принятых мер обеспечат координацию управленческих решений по адекватному функционированию единой европейской валюты, то у евро снова появится перспектива как одной из мировых валют.
Переход к активному управлению государственным долгом будет осуществляться государственным специализированным рыночным институтом ОАО «Российское финансовое агентство» (РФА). Его задачи — взаимодействие с инвесторами и другими участниками рынка и поддержание адекватного восприятия заинтересованными лицами кредитного риска России. Планируется, что впоследствии РФА получит статус основного консультанта Минфина России по вопросам минимизации процентных и валютных рисков федерального бюджета, оптимизации погашения и обслуживания госдолга.
В соответствии с планами Минфина России РФА будет осуществлять от имени России внешние и внутренние государственные займы, а также проводить операции на вторичном рынке с этими ценными бумагами с целью оптимизации структуры государственного долгового портфеля. Также РФА сможет инвестировать часть средств российских суверенных фондов. В новых экономических реалиях руководство страны в лице своего финансового органа — Минфина России — подвергло значительному пересмотру основы своей долговой политики.
Планируется, что в ближайшей перспективе бюджет будет дефицитным. Следует подчеркнуть, что, согласно закону А. Вагнера, рост государственных расходов и дефицит бюджета — неотъемлемая характеристика экономически развитого государства. При этом обязательное условие — мониторинг показателей долговой нагрузки, которые должны оставаться на относительно безопасных уровнях. В целях сохранения устойчивого развития экономики акцент будет сделан на внутренние заимствования и рост внутреннего рынка капитала. При этом приоритетными направлениями останутся как финансирование задач социально-экономического развития России, так и обеспечение надежности и сбалансированности бюджета страны, ее платежеспособности.
Таким образом, на основании всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что задачи, которые были поставлены перед написанием работы выполнены, а тематика работы раскрыта.
Список использованной литературы
1. Конституция РФ от 25 декабря 1993 года ( с изменениями и дополнениями от 2015 года)
2. "Бюджетный кодекс Российской Федерации" от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 15.02.2016)
3. Приказ Министерства экономического развития РФ от 20 ноября 2013 г. N 690 "Об утверждении Методических указаний по разработке и реализации государственных программ Российской Федерации"
4. Алексеев И.А. Основные тенденции межбюджетных отношений на современном этапе // Региональная экономика: теория и практика №13, 2014. – С. 54-57.
5. Алешин М.М. Реформа местного самоуправления и проблемы бюджетного устройства // Известия Кабардино-балкарского научного центра РАН. - №6. - 2014. – С. 128-132.
6. Арыкбаев Р.К., Набиев Р.А. Бюджетный федерализм // Вестник Астраханского государственного технического университета. - №1. - 2014. – С. 134-137.
7. Асадуллина А.В., Асылгужин И.М., Трухов А.И. Конкурентный бюджетный федерализм и его роль в экономическом развитии страны // Финансы и кредит. - №13. - 2015. – С. 44-53.
8. Баранова В.В., Янченко Ю.А. Дефицит бюджета // Ежегодник "Виттевские чтения". - 2014. - № 1.- С. 311-313.
9. Бескова И.А. Государственный внутренний долг // Банковские услуги. - 2014. - № 5. - С. 2-8.
10. Васин Ю.Ф. Бюджетная политика // Финансовый бизнес. - 2014.- № 5 (160). -С. 12-18.
11. Гончаров А.И., Гончарова М.В. Внутренний долг РФ // Финансы и кредит. - 2014. - № 30.- С. 10-19.
12. Давтян М.А. Долговой кризис в Европе // Серия: Экономика. -2014. -№. -С. 17-24.
13. Захаров П.В. Дефицит бюджета и его последствия // Проблемы национальной стратегии. - 2014.- № 1. - С. 140-159.
14. Кришнамурти А. Как кризис обрушивает рынки долговых обязательств // Экономическая политика. - 2013. - № 4.- С. 105-131.
15. Макаренко И.В. Совершенствование управления государственным бюджетом РФ // Финансовый бизнес. - 2012.- № 15 . -С. 12
16. Маклаков А.Г. Экономика // Вестник ГНК РБ. – 2011. - №1. – С.7-15.
17. Наджафов С.А.О. Долговой кризис // Молодой ученый. - 2013.- № 4. - С. 163-166.
18. Панкин Д.В. Внутренний государственный долг. // ФИНАНСЫ. — 2013. —№ 18 С. 42
19. Рамазанова З.Ж. Управление государственным внутренним долгом // Экономика и социум. - 2014. - № 2-3 . - С. 1206-1209.
20. Саркисянц А.Г. Кризис международной задолженности // Финансы и кредит. - 2012. - № 11 (83).- С. 7-12.
21. Соколов Б.И., Жарков Я.В. Проблемы управления государственным бюджетным дефицитом // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5: Экономика. - 2014. - № 4. - С. 62-72.
22. Сумароков Е.В. Финансовый и долговой кризис в Европе // Финансы, деньги, инвестиции. - 2013.- № 4. - С. 2-9.
23. Хейфец Б.А. Глобальный долговой кризис Б. А. Хейфец. Москва, Сер. Научные доклады Института экономики РАН- 2012.- C.18.
24. Шеремет Е.И. Особенности долгового кризиса // Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика. -2012.- № S5. -С. 36-50.
25. Яковлев А.А. Экономика России. // ФИНАНСЫ. — 2012. —№ 8 С.40—42
4 Алексеев И.А. Основные тенденции межбюджетных отношений на современном этапе // Региональная экономика: теория и практика №13, 2014. – С. 54-57.
5 Алешин М.М. Реформа местного самоуправления и проблемы бюджетного устройства // Известия Кабардино-балкарского научного центра РАН. - №6. - 2014. – С. 128-132.
6 Арыкбаев Р.К., Набиев Р.А. Бюджетный федерализм // Вестник Астраханского государственного технического университета. - №1. - 2014. – С. 134-137.
7 Асадуллина А.В., Асылгужин И.М., Трухов А.И. Конкурентный бюджетный федерализм и его роль в экономическом развитии страны // Финансы и кредит. - №13. - 2015. – С. 44-53.
8 Баранова В.В., Янченко Ю.А. Дефицит бюджета // Ежегодник "Виттевские чтения". - 2014. - № 1.- С. 311-313.
3 Приказ Министерства экономического развития РФ от 20 ноября 2013 г. N 690 "Об утверждении Методических указаний по разработке и реализации государственных программ Российской Федерации"
9 Бескова И.А. Государственный внутренний долг // Банковские услуги. - 2014. - № 5. - С. 2-8.
10 Васин Ю.Ф. Бюджетная политика // Финансовый бизнес. - 2014.- № 5 (160). -С. 12-18.
11 Гончаров А.И., Гончарова М.В. Внутренний долг РФ // Финансы и кредит. - 2014. - № 30.- С. 10-19.
12 Давтян М.А. Долговой кризис в Европе // Серия: Экономика. -2014. -№. -С. 17-24.
13 Захаров П.В. Дефицит бюджета и его последствия // Проблемы национальной стратегии. - 2014.- № 1. - С. 140-159.
14 Кришнамурти А. Как кризис обрушивает рынки долговых обязательств // Экономическая политика. - 2013. - № 4.- С. 105-131.