Важная роль денег в рыночной экономике требует не только качественного (теоретического) определения их сущности и функций, но и их количественного (эмпирического) измерения. Это связано с тем, что:
- должно существовать соответствие между эмпирическим и теоретическим определением денег для возможности использования этих определений в целях денежно-кредитного регулирования;
- предложение денег в экономике, которое обеспечивается банковской системой страны, является объектом денежно-кредитного регулирования;
- изменение количества денег в обороте воздействует на важнейшие экономические переменные (темпы роста ВВП, процентную ставку, курс национальной валюты);
- количество денег в рамках национальной экономики, превышающее потребность в них, является фактором инфляции, дестабилизирующим состояние экономики и точно так же, как недостаток денег для обслуживания национального экономического оборота, провоцирует появление денежных суррогатов, неплатежи, развитие натурализации обмена;
- центральный банк воздействует на экономику через ее денежные переменные, определяя целевые ориентиры их изменения.
Существующие разногласия в качественном (теоретическом) понимании денег приводят к соответствующим разногласиям и в количественном их измерении. В современной экономической литературе выделяют два подхода к измерению денежной массы:
1) трансакционный подход, или измерение денег в функциях средства обращения и платежа;
2) ликвидный подход, или измерение денег не только в функциях средства обращения и платежа, но и сохранения стоимости (накопления).
Трансакционный подход к измерению денежной массы базируется на следующем: основное отличие денег от других активов заключается в том, что именно деньги служат средством обращения и платежа, делая возможным совершение сделок купли-продажи. Под денежной массой с точки зрения этого подхода понимается совокупность общепринятых средств обращения и платежа в экономике, сумма наличных и безналичных денежных средств, используемых в этих функциях.
Сторонники ликвидного подхода основываются на свойстве денег быть ликвидным активом. Согласно этому подходу деньгам присуща ликвидность,
свойственная прочим активам, выполняющим функцию сохранения стоимости. В реальной жизни довольно сложно провести границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами.
Под денежной массой с этой точки зрения понимается совокупность общепринятых, определяемых органами денежно-кредитного регулирования, ликвидных активов, выполняющих функции денег.
С помощью какого подхода лучше измерять денежную массу? Все зависит от целей и задач денежно-кредитного регулирования. Центральные банки используют оба этих подхода. Приоритет отдается тому подходу, который на данный момент в большей степени обеспечивает контроль над денежной массой, возможность ее регулирования для достижения общеэкономических целей.
Денежный агрегат - показатель объема и структуры денежной массы, отображает качественную характеристику совокупного денежного оборота.
Зарубежная методика агрегирования денежной массы:
МО - наличные деньги нефинансового сектора,
Ml - МО+вклады до востребования,
М2 - М1+срочные вклады,
МЗ - М2+сберегательный вклады,
М4 - МЗ+ценные бумаги.
Российская методика агрегирования денежной массы:
МО - наличные деньги нефинансового сектора,
Ml - МО+расчетные, текущие, бюджетные счета юридических лиц в банках, вклады до востребования населения в Сберегательном Банке РФ (СБ РФ), прочие счета в банках,
М2 - М1+срочные вклады в СБ РФ,
М2Х - М2+вклады в иностранной валюте в рублевом эквиваленте
Денежная база - МО + касса коммерческих банков + обязательные резервы банков в центральном банке + остатки на корреспондентских счетах банков в центральном банке.
На количество и структуру денежных агрегатов влияют следующие факторы:
- структура денежного оборота;
- степень развитости банковской системы;
- степень развитости рынка ценных бумаг.
Скорость обращения денег - количество оборотов, совершаемых денежной единицей за определенный период времени, а также длительность одного оборота. Скорость обращения денег - показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные. В международных сопоставлениях скорость обращения денег определяется как количество трансакций (а
точнее, количество единиц ВВП), обслуживаемых единицей денег в течении определенного периода времени (года). В промышленно развитых странах в основном исчисляются два показателя скорости оборота денег:
- показатель скорости обращения в кругообороте доходов - отношение валового национального продукта (или национального дохода) к денежной массе (Ml или М2); этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным оборотом и процессами экономического развития;
- показатель оборачиваемости денег в платежном обороте - отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.
В РФ, кроме вышеприведенных показателей, в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают:
- скорость возврата денег в кассы учреждений ЦБ РФ как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении;
- скорость обращения денег в налично-денежном обороте как отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег (включая оборот почты и учреждений СБ РФ) к среднегодовой массе денег в обращении.
Факторы, влияющие на скорость обращения денег разделяются на объективные и субъективные:
- изменения финансовой системы (количество КБ и НКО, ассортимент банковских услуг и т. д.);
- привычки людей (в расходовании денег, в формах хранения денег и
т. Д.);
- мнения и перспективы на будущее (ожидания);
- распределение денежной массы между различными субъектами экономики (предприятиями, группами населения с различным уровнем доходов и др.);
- структура платежного оборота;
- уровень % ставок на денежном рынке;
- темпы экономического роста;
- движение цен.
Между размером денежной массы в обращении и скоростью обращения денег имеется обратная зависимость. Влияние изменения скорости обращения денег на денежную массу нельзя определить однозначно, необходимо учитывать условия, в частности темпы инфляции в данный момент времени и на перспективу. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы. Это является позитивным в условиях нормального уровня инфляции и свидетельствует об отлаженности
системы расчетов и платежей в экономике; с другой стороны, это может послужить дополнительным фактором инфляции в условиях раскручивающегося инфляционного процесса (т. н. «бегство от денег», когда субъекты экономики, получив денежные средства, стараются как можно быстрее избавиться от них, приобретая различного рода активы, в силу стремительного обесценивания денег). И, наоборот, замедление скорости обращения денег в условиях инфляции сказывается позитивно, а в условиях нормальных темпов инфляции может сигнализировать о проблемах в платежной системе страны.
Скорость обращения денег неоднозначна в различных странах (с различными темпами развития экономики). Исходя из монетарной теории скорость обращения денег имеет понижательную тенденцию. Напр., в Великобритании этот показатель составляет 2-1 оборот в год, в Европе 1,5 - 1,6 оборотов, в США - 1,5 - 1,8 оборотов, Японии - 1.1 - 0,9 оборотов, в России - 1,9-8,1 оборотов (до кризиса 1998 г.). В настоящее время на протяжении нескольких лет скорость обращения денег в России имеет понижательную тенденцию (хотя пока еще не дотягивает до уровня предкризисного показателя) -7,2 оборота.
Показателем, обратным скорости обращения денег является коэффициент монетизации экономики, показывающий степень насыщенности экономики деньгами. За рубежом этот коэффициент составляет 70 - 100%, в России-13,8%.
Понятие денежного оборота трактуется в экономической литературе по-разному, в зависимости от критериев анализа, положенных в основу определенного подхода, например, денежный оборот - это движение денег; не техническое движение денег, а проявление сущности денег в их движении; не простое движение денег, а их кругооборот; кругооборот не только наличных, но и безналичных денег; кругооборот совокупных платежей; сумма платежей за определенное время.
Не всякое движение денег можно отнести к денежному обороту, а только такое, в процессе которого денежные знаки переходят от одного субъекта к другому, выполняя функцию средства обращения и платежа. Например, к денежному обороту не относят движение денег по разным счетам одного владельца; движение денег, в котором они выступают только как счетные единицы (бухгалтерские проводки); перемещение наличных денег без передачи другому владельцу и др.
Т.о., денежный оборот - процесс кругооборота денежных знаков в наличной и безналичной формах, выполняющих функцию обращения и платежа.
Платежный оборот (в узком смысле) - движение денег, в процессе которого они выполняют функцию средства платежа.
Платежный оборот (в широком смысле) - движение не только денег (наличных и безналичных), но и других средств платежа - инструментов денежного рынка (чеков, векселей, депозитных сертификатов и др.), выполняющих функцию средства платежа.
Денежное обращение - часть денежного оборота, относящаяся к обращению денежных знаков в наличной форме, выполняющих функцию обращения и платежа. Обращаются только наличные деньги. Безналичные денежные знаки в виде записей по депозитным банковским счетам не обращаются. Каждая новая товарная или нетоварная сделка или платеж требуют новой записи по банковским счетам. Одной записью нельзя обслужить несколько товарных сделок. Поэтому понятие «денежное обращение» можно отнести только к части денежного оборота, а именно - к налично-денежному обороту.
Денежный оборот и платежный оборот - это две стороны совокупного платежного оборота. Платежный оборот шире денежного оборота за счет инструментов денежного рынка, а денежный оборот щире платежного на на-лично-денежное обращение.
Совокупный платежный оборот (СПО) представляет собой процесс движения денег в наличной и безналичной формах и инструментов денежного рынка, выполняющих функции обращения и платежа и обслуживающих экономические отношения между субъектами хозяйственной деятельности. СПО - совокупность всех денежных потоков. Независимо от формы организации оборота они представляют собой стоимость всех товаров, произведенных в обществе. Безналичные деньги эмитируются в виде записей на счетах банков. В зависимости от потребностей экономики (их субъектов) их можно обменять на наличные деньги. Наличные деньги постоянно переходят из наличной формы в безналичную и наоборот. Безналичные деньги - это стадия кругооборота денег, принадлежащих конкретному экономическому субъекту.
Экономические отношения, складывающиеся между субъектами СПО, образуют единую систему, которая представляет собой взаимосвязь различных элементов и организационных форм движения денег и инструментов денежного рынка, обслуживающих экономические отношения в обществе.
Состав и структура СПО классифицируется следующим образом.
В зависимости от формы функционирующих в нем денег:
- налично-денежный оборот (обслуживается банкнотами, монетами, казначейскими билетами);
- безналичный оборот (центральное место) - оборот денег, в котором они выполняют функцию средства платежа, обслуживается банковскими депозитами, деньгами на расчетных, текущих счетах с использованием различных платежных документов, банковских карточек.
Каналами движения наличных денег и денег безналичного оборота является оборот между: юридическими лицами; юридическими лицами и банками; юридическими лицами и государственными организациями; физическими лицами и государственными организациями; банками и населением; предприятиями и организациями и населением; физическими лицами.
По экономическому признаку платежи бывают:
- по товарным сделкам; - по нетоварным сделкам (платежи в государственный бюджет, налоги);
- по ссудным операциям; - по страховым долгам; - по ценным бумагам.
В зависимости от характера экономических отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота различают:
- денежно-товарный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;
- денежно-финансовый оборот, обслуживающий отношения по поводу формирования и распределения средств бюджета; покупка и продажа различных финансовых обязательств;
- денежно-кредитный оборот, который обслуживает кредитные отношения в хозяйстве (выдачу и погашение кредитов);
- валютный оборот - оборот национальной валюты на мировом рынке, операции по купле-продаже иностранной валюты.
В зависимости от субъектов отношений, участвующих в совокупном платежном обороте, различают:
- оборот в пределах кредитных организаций (межфилиальный оборот);
- оборот между банками (межбанковский оборот);
- оборот между банками и клиентами (банковский оборот);
- оборот между юридическими лицами;
- оборот между юридическими и физическими лицами;
- оборот между физическими лицами.
Система совокупного платежного оборота включает следующие элементы.
К организационным элементам относятся принципы организации совокупного платежного оборота, виды счетов, открываемых участникам платежного оборота, источники и способы платежа, виды и формы платежей, методы определения рисков, организация документооборота.
К регулирующим элементам относится законодательная и нормативная база: общие законы и специальные нормативные акты, обслуживающие СПО (ГК РФ, законы о коммерческих банках, о центральном банке, положения о безналичных расчетах и др.)
Важной проблемой регулирования денежного оборота является задача определения количества денег, необходимых для обращения. Первоначально данный закон трактовался как закон, определяющий количество денег, необходимых для товарного обращения. Поскольку в процессе обращения товары реализуются по определенным ценам, по данному закону количество денег, во-первых, определяется суммой цен товаров, во-вторых, на это количество влияют не только ценовые факторы, но и скорость обращения денежных знаков. Отсюда для функции денег как средства обращения просматривается и другая закономерность: чем быстрее оборачиваются деньги, тем меньше их количество необходимо для их обращения. В упрощенном виде этот закон может быть представлен следующим образом: Кобр. = (Ц*0)/У, где
Кобр. - количество денег, необходимых для обращения;
Ц - сумма всех цен товаров, услуг;
О - объем товаров;
V - скорость оборота одноименной денежной единицы.
К. Маркс определял количество денег, необходимых для обращения, не только для функции денег как средства обращения, но и для функции денег как средства платежа:
Кобр = (Ц + П - К - ВП)/У, где
Кобр. - количество денег, необходимых для обращения,
Ц- сумма цен проданных товаров и услуг
П- наступившие платежи
К- выданные кредиты
ВП- взаимопогашаемые платежи
V- скорость обращения денег.
Данная формула была выведена для обращения полноценных золотых монет, количество которых регулировалось стихийно. В настоящее время она непригодна для определения потребности оборота в деньгах, между тем она важна, т. к. выражает основной принцип функционирования денежного оборота - ограничение денежной массы реальными потребностями оборота.
Представители количественной теории денег и сторонники монетаристской концепции определяют количество денег, необходимых для обращения, несколько иным путем. Для этого применяется уравнение обмена Фишера:
M=(P*Q)/V , где
М - денежная масса
V - скорость обращения денег
Р - уровень цен
Q - объем товаров и услуг.
По мнению авторов данной концепции, для обращения необходимо такое количество денег, которое позволит реализовать по текущим ценам весь объем произведенных в рамках национальной экономики товаров и услуг.
В современной рыночной экономике используют несколько формул, определяющих объем суммы денег, необходимых для обращения. Одна из них имеет следующий вид:
До = (Тц + Пс - Звп - Дп - Рив - Оп + Вп)/СО, где
До - сумма денег, необходимая для обращения;
Тц - сумма цен реализуемых товаров;
Пс - сумма платежей, по которым наступил срок;
Звп - сумма взаимопогашаемых платежей;
Дп - сумма передачи долгов;
Рив - сумма цен товаров, реализованных за иностранную валюту;
Оп - сумма отсроченных платежей;
Вп - сумма векселей, переучтенных центральным банком;
СО - скорость обращения денег.
Как отмечает ряд авторов, современная статистика не позволяет рассчитывать все элементы данной развернутой формулы, поэтому для оценки эффективности обслуживания денежным оборотом товарного оборота предполагается использовать несколько иную формулу: M=P*Q:V.
Сторонники данного подхода не без оснований исходят из того, что в рыночной экономике, во-первых, невозможно строгое поддержание пропорций уравнения обмена, во-вторых, факторы, влияющие на денежную массу (М2) и обмен товарами, могут оказывать разнонаправленное воздействие. Поэтому для сопоставления денежного оборота с товарным важны и объем, и структура находящихся в обороте денежных знаков.
Используются и краткие формулы определения денежной массы, например: MV=Py. Ру - показатель номинального национального продукта близок к показателю номинального ВВП.
С учетом корректировки на инфляцию данную формулу можно представить следующим образом: M=(Y*P)/V, где Y- реальный ВВП, Р - темп роста инфляции.
Практически потребность хозяйства в деньгах подчиняется вероятностно-статистическим закономерностям. В этом процессе участвуют центральный банк, министерство финансов, Управление прогнозирования и статистики и др. организации.
Можно выделить ряд факторов, влияющих на размер денежной массы в обращении. Факторы, влияющие на спрос на деньги:
- объем ВВП в неизменных ценах (физическое количество товаров и услуг); объем ВВП в текущих ценах (стоимость товаров) - спрос на сделки;
- уровень и динамика всех видов цен (потребительских, производительных, закупочных в сельском хозяйстве, сметных цен в строительстве, транспортных тарифов, тарифов на коммунальные услуги);
- спрос на финансовые активы (ценные бумаги и др.);
- проценбтаные ставки на финансовые активы (ставка рефинансирования, доходность ценных бумаг, депозитные ставки);
- скорость обращения денег;
- совокупность валютных факторов (порядок формирования валютного курса национальной валюты, спрос на иностранную валюту, устойчивость национальной валюты на мировом рынке);
- потребности в инновационных инвестициях;
- применение современных финансовых и банковских технологий, отлаженность всей системы платежно-расчетного оборота (напр., спрос снижается после внедрения электронного способа перевода ценных бумаг);
- интенсивность процесса сбережения денег. Факторы, влияющие на предложение денег:
- розничный товарооборот;
- поступление налогов и сборов от населения;
- поступления на вклады в коммерческие банки;
- поступления от реализации ценных бумаг;
- объем золотовалютных резервов;
- бюджетный дефицит, его размер (влияет на эмиссию);
- экспортно-импортное сальдо торгового баланса (экспорт способствует увеличению предложения денег, а импорт - сокращает их предложение, т. о. активное сальдо - важнейший элемент, способствующий увеличению предложения денег);
- сальдо баланса движения капиталов и кредитов (отрицательный баланс - вывоз капитала - ведет к увеличению предложения денег);
- состояние баланса центрального банка (структура активов и пассивов, напр., объем и форма кредитования правительства).
Вопросы по лекции:
1. Каков принцип построения такого показателя, как денежная масса?
2. Чем отличаются один от другого денежные агрегаты?
3. Дайте определение денежного оборота, платежного оборота.
4. Как взаимосвязан денежный и платежный оборот?
5. Как определить количество денег, необходимых для обращения?
Список литературы:
1. Деньги. Кредит. Банки: учебник / под ред. О. И. Лаврушина. 3-е изд., пе-рераб. и доп. М.: КНОРУС, 2005.- 460 с.
2. Деньги и кредит: учебник / под ред. О. И. Лаврушина. М. : КНОРУС, 2004.-458с.
3. Деньги. Кредит. Банки: учебник / под ред. В.В. Иванова, Б. И. Соколова. М: Проспект, 2006.-839с.
Тема 2.1. Кредит как форма движения ссудного капитала
Вслед за деньгами кредит является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей.
Кредит представляет собой опору современной экономики, неотъемлемый элемент экономического развития. Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, только благодаря их передаче заемщику имеют возможность получить от него дополнительные денежные средства. Кредит, предоставляемый в денежной форме, - это новые платежные средства.
При рассмотрении функций денег было отмечено, что деньги, выполняя функцию средства образования сокровищ, накоплений и сбережений, опосредуют аккумуляцию временно свободных денежных средств и превращают их в ссудный капитал.
Ссудный капитал - денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий проценты и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала. Ссудный капитал - это особая историческая форма капитала, пришедшая на смену ростовщическому капиталу.
Ростовщический капитал возник в период разложения первобытнообщинного строя с появлением частной собственности на средства производства и развитием товарного обмена. Ростовщики предоставляли кредит в натуральной и денежной формах под залог земли и даже личности заемщика (рабство). Заемщиками были мелкие производители, феодальная знать, государство; кредиторами - купцы, храмы, монастыри, церкви. Заемные средства использовались не в качестве капитала, а как платежное и покупательное средство. Ростовщический капитал характеризовался высоким уровнем процента за пользование кредитом (50-100%).
Ростовщический капитал способствовал переходу от простого товарного производства к капиталистическому производству. Концентрация денежного богатства в руках ростовщиков способствовал первоначальному накоплению капитала и возникновению класса капиталистов. Капиталистические
производственные отношения выражает ссудный капитал, пришедший на смену ростовщическому. Но это не значит, что ростовщический капитал исчез совсем. В условиях развития рыночных отношений существует небольшая ниша, которую занимают ростовщики (ломбарды, индивидуальные лица).
Ссудный капитал - это экономическая категория; ее экономическая сущность - обособившаяся часть функционирующего капитала. Кругооборот функционирующего капитала имеет объективные закономерности в процессе своего воспроизводства: на одних участках кругооборота капитала высвобождаются временно свободные денежные капиталы, которые выступают как источники ссудного капитала, на других - возникает временная потребность в них. Эта проблема избытка и недостатка средств решается при помощи кредита.
Кредит - это форма движения ссудного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности, срочности, за плату в виде процента. Источниками ссудного капитала и кредита являются;
1. Денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала, т.е. амортизационный фонд предприятий
2. Часть оборотного капитала, временно свободная в промежутке времени между реализацией продукции и осуществлением материальных затрат
3. Часть оборотного капитала, временно свободная в промежутке времени между поступлением выручки от реализации продукции и выплатой заработной платы
4. Прибыль предприятия, идущая на расширение производства
5. Денежные доходы и накопления населения
6. Денежные накопления и доходы государства
Кредит как экономическая категория существует и функционирует на определенных принципах, строгое соблюдение которых является основой, главным элементом системы кредитования. Принципы кредита отражают сущность и содержание кредита, а также требования основных экономических законов в области кредитных отношений.
Принципами кредита являются:
- возвратность означает, что средства должны быть возвращены; экономической основой возвратности является кругооборот средств и их обязательное наличие к сроку возврата ссуды; возвратность - необходимая черта кредита;
- срочность означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок; установленный срок кредитования является предельным временем нахождения ссуженных средств у заемщика; от соблюдения данного принципа зависит нормальное общественного воспроизводства денежными средствами, а так же обеспечение ликвидности коммерческого банка;
- платность означает, что заемщик должен внести коммерческому банку определенную плату за временное заимствование у него денежных средств; на практике этот принцип осуществляется с помощью механизма банковского процента;
- обеспеченность означает, что имеющиеся у заемщика имущество, ценности или недвижимость позволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат ссуженных средств будет обеспечен в срок. Давая ссуду под обеспечение, кредитор проверяет, насколько форма обеспечения отвечает предъявляемым требованиям, в частности обеспечена ли ее ликвидность.
- дифференцированность означает, что банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче кредита потенциальным заемщикам. Большую роль в процессе формирования условий предстоящей кредитной сделки играет предварительная оценка кредитоспособности заемщика, проводимая банком. Проводя такую предварительную работу, банк подстраховывает себя от рисков несвоевременного возврата кредита.
- целевое использование означает, что ссуженные средства должны быть использованы строго на те цели, которые указываются в кредитном договоре. В противном случае могут возникнуть риски несвоевременного возврата кредита. Для снижения таких рисков коммерческие банки проводят мониторинг выданных кредитов.
Часто кредит воспринимается как деньги. На первый взгляд кажется, что для этого действительно есть все основания. В современном хозяйстве в долг предоставляются в большей части денежные средства. Тем не менее деньги и кредит - это не только разные понятия, но и разные отношения.
Первым отличием кредитных отношений от денежных является различие состава участников. Деньги как всеобщий эквивалент становится таковым в результате возникновения отношений между продавцом и покупателем, получателем денег и их плательщиком. В кредитной сделке участвуют другие субъекты: кредитор и заемщик.
Второе отличие кредита от денег наблюдается при отсрочке платежа за товар. В этом случае участвуют и кредит, и деньги в функции средства платежа. Однако если деньги проявляют свою сущность в акте рассрочки платежа в момент самого платежа, то платеж в кредитной сделке - только элемент движения стоимости на началах возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в платеже по истечении отсрочки, а в самом факте отсрочки платежа.
Третье отличие кредита от денег связано с различием потребительных стоимостей. Если деньги как всеобщий эквивалент в своей потребительной стоимости обладает способностью превращения в продукт любого вида овеществленного труда, то для участников кредитных отношений, для кредит-
ной сделки не это оказывается существенным моментом. Кредитор и заемщик проявляют заинтересованность в предоставлении и получении стоимости на определенное время.
Четвертое отличие кредита от денег прослеживается в их движении. Кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной форме. Товар становится деньгами только в том случае, если он выделился из общего товарного мира и стал всеобщим эквивалентом.
При раскрытии сущности кредита немаловажной характеристикой является доверие. Существует точка зрения, согласно которой отношения кредита - это прежде всего доверие. Немало сторонников и у другой точки зрения. Так, крупный немецкий экономист, профессор В. Лексис (1837-1914), известный по многочисленным работам в области теории денег и кредита, страхования и статистики, категорично утверждал, что «доверие заимодавца для существа кредита решающего значения не имеет... еже дневный опыт показывает, что кредиторы питают по отношению к платежеспособности и пла-тежеготовности должников больше недоверия, чем доверия; они поэтому требуют гарантий для обеспечения возможно более полной защиты своих интересов от потерь, связанных с кредитными отношениями».
В реальной жизни довольно часто встречаются явления, которые могут напоминать кредитные отношения. Например, предварительная оплата товара (услуги), при которой возможен невозврат суммы произведенного вперед платежа в случае отказа заказчика от получения оплаченного товара (услуги). Для кредитной сделки возвратность является непременным условием.
Анализируя сущность кредита, необходимо рассматривать ряд его конкретных характеристик, которые показывают сущность в целом:
1) структуру кредита;
2) стадии движения кредита;
3) основу кредита.
В структуру кредита входят субъекты кредитных отношений: кредитор и заемщик; объект передачи - ссуженная стоимость как особая часть стоимости.
Движение ссужаемой стоимости можно представить следующим образом:
Рк-Пкз -Ик ...Вр...Вк...-Пкс, где
Рк - размещение кредита;
Пкз - получение кредита заемщиком;
Ик - использование кредита;
Вр - высвобождение ресурсов;
Вк - возврат временно заимствованной стоимости;
Пкс - получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.
Основой кредита является возвратность, которая получает юридическое закрепление в соответствующем договоре. Кредит также имеет и социально-экономическую сторону.
Таким образом, сущность кредита можно определить как движение стоимости на началах возвратности и в интересах реализации общественных потребностей.
Вопросы по лекции:
1. Что важно проанализировать при раскрытии сущности кредита?
2. Что такое основа кредита и в чем она заключается?
3. Каковы определения сущности кредита?
Список литературы:
1. Деньги. Кредит. Банки: учебник / под ред. О. И. Лаврушина. 3-е изд., пе-рераб. и доп. М.: КНОРУС, 2005.- 460 с.
2. Деньги. Кредит. Банки. / Под ред. Е. Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ. Банки и биржи. 2000.-460с.
3. Деньги и кредит: учебник / под ред. О. И. Лаврушина. М. : КНОРУС, 2004.-458с.
4. Деньги. Кредит. Банки: учебник / под ред. В.В. Иванова, Б. И. Соколова. М: Проспект, 2006.-839с.