Задание на курсовую работу
Студентке Смышляевой Алене Геннадьевне________________
(фамилия, имя, отчество)
Специальность Экономика и бухгалтерский учет
Тема Анализ платежеспособности предприятия (на материалах ОАО «Курскрезинотехника»)
Срок сдачи студентом законченной работы (за 10 дней до начала сессии)
Исходные данные к курсовой работе: годовая бухгалтерская отчетность за 2010-2012 гг.
Перечень подлежащих разработке в курсовой работе вопросов:
1. Теоритические аспекты анализа платежеспособности предприятия
2.Краткая производственно-экономическая характеристика ОАО «Курскрезинотехника»
3. Анализ платежеспособности предприятия
Кафедра Анализа,аудита и статистики
Руководитель работы ________________
(подпись)
Задание принял к исполнению ______________________
(дата)
Подпись студента___________________
Содержание
Введение | |
1Теоритические аспекты анализа платежеспособности предприятия | |
2 Краткая производственно-экономическая характеристика ОАО «Курскрезинотехника» | |
2.1 Производственные ресурсы предприятия | |
2.2 Эффективность использования ресурсов предприятия | |
3 Анализ платежеспособности предприятия | |
3.1 Анализ имущества предприятия | |
3.2 Анализ источников формирования активов | |
3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности Предприятия | |
Заключение | |
Список использованных источников | |
Приложение | |
Приложение А «Годовая бухгалтерская отчетность за 2010 г» | |
Приложение Б «Годовая бухгалтерская отчетность за 2011 г» | |
Приложение В «Годовая бухгалтерская отчетность за 2012 г» | |
Введение
В связи с реформированием предприятий и необходимостью стабилизации экономического развития в условиях рынка повышается значение анализа ликвидности, платежеспособности и рыночной устойчивости субъектов хозяйствования. В экономической литературе ликвидность активов определяется, как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность - как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Цель данной курсовой работы заключается в изучении теоретических аспектов анализа платежеспособности предприятия, а также применение их на практике на примере ОАО «Курскрезинотехника».
В соответствии с названной целью поставлены следующие задачи:
1) изучить теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
2) дать краткую характеристику исследуемого предприятия;
3) дать оценку платежеспособности предприятия;
4) изучить состав и структуру активов по степени ликвидности;
5) рассчитать основные показатели ликвидности баланса;
6) выявить факторы, влияющие на ликвидность баланса;
7) выявить резервы повышения платежеспособности предприятия.
Объектом исследования в курсовой работе является открытое акционерное общество «Курскрезинотехника» города Курска. Периодом исследования являются 2010-2012 года.
При выполнении курсовой работы использовались такие методы, как: абстрактно-логический, сравнение, группировку, балансовый метод, средних и относительных величин.
Источниками информации при написании работы послужили бухгалтерская годовая отчетность, монографии отечественных экономистов, периодические издания.
Теоретические основы методики анализа ликвидности и
Платежеспособности
В современных экономических условиях анализ финансового состояния коммерческой организации является необходимым этапом в принятии управленческих решений. Анализ финансового состояния дает возможность оценить имущественное положение предприятия, степень предпринимательского риска, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в долгосрочных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала и рациональность привлечения заемных средств.
Анализ устойчивости финансового состояния позволяет определить, насколько правильно управляло предприятие своими финансовыми ресурсами [1].
По мнению Савицкой А.Г. [2] финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.
Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является основной причиной перехода предприятия из одного типа финансовой устойчивости в другой.
В основе определения типа финансовой устойчивости лежит соотношение величины собственных и привлеченных источников с величиной запасов.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2. Быстро реализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность
А4. Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность
П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства.
П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы
П4. Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела III.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1≥П1А2≥П2 АЗ≥ПЗ А4≤П4
Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношений позволяет выяснить текущую ликвидность, т.е возможность погашения обязательств до трех месяцев.
Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными
(А2 и П2) показывает возможность погашении текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.
Сравнение АЗ и ПЗ отражает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих платежей.
Последнее неравенство показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Для сопоставления ликвидных средств и обязательств используют следующие показатели:
-коэффициент абсолютной ликвидности
Кабл= (1)
0,1≥Кабл≥0,7
Он характеризует способность предприятия к моментальному погашению долговых обязательств. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов[4].
-коэффициент быстрой (критической) ликвидности
Ккл= (2)
0,7≥Ккл≥1
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам[5].
-коэффициент текущей ликвидности
Ктл= (3)
1,5≥Ктл≥3,0
Характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.
Дополнительно рассматривают еще несколько показателей:
-коэффициент маневренности функционирующего капитала
Кмк= (4)
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
-уточненный коэффициент ликвидности
Кул= (5)
L1, L2, L3 – поправочные коэффициенты
L1=1
L2=0,5-0,8
L3=0,3-0,5
1,1≥Кул≥1,2
Показывает, какую часть обязательств предприятие может реально погасить.
- коэффициент платежеспособности нормального уровня
Кпн= (6)
Данный показатель необходимо сравнить с Ктл,
Если Кпн ≤ Ктл, то предприятие полностью платежеспособно при погашении всех обязательств.
-коэффициент общей платежеспособности
Коп= (7)
Коп ≥ 1 или,
Коп= (8)
-доля оборотных средств в активах
Кобса= (9)
-коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коб= (10)
-коэффициент ликвидности запасов
Клз= (11)
Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. На этом этапе оцениваются риски: Отраслевые:
- состояние рынка по отрасли;
- тенденции в развитии конкуренции;
- уровень государственной поддержки;
- значимость предприятия в масштабах региона;
- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков; акционерные:
- риск передела акционерного капитала:
- согласованность позиции крупных акционеров;
- регулирование деятельности предприятия:
- подчиненность (внешняя финансовая структура);
- формальное неформальное регулирование деятельности;
- лицензирование деятельности;
- льготы и риски их отмены;
- риски штрафов и санкций;
-правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);
- производственные и управленческие:
- технологический уровень производства;
- риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.п.)
- риски, связанные с банками, в которых открыты счета,
- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров, услуг и т.п.);
-качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам правления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых структурах)[5].
Согласно Методическому положению, если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется:[6]
- коэффициент восстановления платежеспособности
Квп= (12)
Ктлк.г– коэффициент текущей ликвидности на конец года
6 – период восстановления платежеспособности
Т – отчетный период
Если Квп<1, то у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен нормальному значению на конец года или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают:
- коэффициент утраты платежеспособности
Куп= (13)
Если Куп>1, то у организации есть возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот [7].
Для оценки платежеспособности на основе денежных потоков составляется оперативный платежный календарь, в котором стороны просчитывают наличные и ожидаемые платежные средства и платежные обязательства. Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, выдачи заработной платы и т.д [8]/
Низкий уровень платежеспособности может быть случайным и хроническим, поэтому необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность. Основными причинами неплатежеспособности могут быть: снижение объемов производства и реализации продукции, неправильное использование оборотного капитала, несостоятельность клиентов организации, высокий уровень налогообложения, штрафных санкций [8].
Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств.
Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивого финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акции - текущей ликвидности [9].
Финансовое состояние любой организации характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и использованием, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Таким образом, цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения его состояния и платежеспособности [10].
Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:
- анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;
- анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;
- определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов и расходов;
- построение прогнозного баланса.
составление прогнозного баланса начинается с определения ожидаемой величины собственного капитала (СКn+1).
Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.
Добавочный капитал может увеличиваться на величину переоценки основных средств.
Таким образом, основным элементом, за счет которого изменится сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации [11].
Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке. Ожидаемая величина прибыли:
Пn+1=(прогнозируемая выручка)*(рентабельность)
Можно предположить, что собственный капитал к концу прогнозируемого года увеличится на величину прогнозируемой прибыли. Его величину найдем как среднее арифметическое показателей на начало и конец планируемого периода.
Внеоборотные активы останутся прежними.
Следовательно на формирование оборотных активов (СОСn+1) в прогнозируемом году может быть направлено из собственного капитала (СК-F).
Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:
ПФn+1= (14)
Где ТАn+1- ожидаемая величина текущих активов в прогнозируемом периоде. Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, и т. п.)
ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности,
ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.
Для определения величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.
Величину кредиторской задолженности можно рассчитать по формуле:
КЗn+1= (15)
В результате расчетов получим общий прогнозный баланс. На его основе можно определить финансовое состояние организации на планируемый год.
Финансовое состояние организации определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и его партнеров [12].
Предприятия
Заключение
В результате выполнения курсовой работы была изучена организационно-экономическая характеристика ОАО «Курскрезинотехника», проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, сделан прогноз финансовой деятельности.
На предприятии все ресурсы используются стабильно. Предприятие получает прибыль, эффективно управляя всеми своими активами.
В следствие наличия «неидеальных» значений показателей, ОАО «Курскрезинотехника» является неплатежеспособным предприятием ,но в ближайшем будущем будет иметь возможность погашать свои обязательства денежными средствами.
Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов на 9,6%
Предприятие обладает достаточной величиной собственных средств.
Предприятие не платежеспособно, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного, на предприятии отсутствуют денежные средства для покрытия срочных обязательств.
Все это приводит к недостатку платежных средств и как следствие увеличение кредиторской задолженности, в связи с чем ОАО «Курскрезинотехника» не может быть мгновенно платежеспособно.
На основании проведенного анализа ликвидности предприятия следует отметить ,что наиболее ликвидные активы в 2012 г по сравнению с 2010 г увеличились на 38266 тыс.р. или в 11,2 раза.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, наблюдается не значительное снижение коэффициента маневренности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился на 0,5 ,что является положительным моментом в развитии предприятия.
В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 20,8% %. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.
Таким образом, предприятие ОАО «Курскрезинотехника» не платежеспособно, но имеет хороший потенциал в будущем.
Приложение
Задание на курсовую работу
Студентке Смышляевой Алене Геннадьевне________________
(фамилия, имя, отчество)
Специальность Экономика и бухгалтерский учет
Тема Анализ платежеспособности предприятия (на материалах ОАО «Курскрезинотехника»)
Срок сдачи студентом законченной работы (за 10 дней до начала сессии)
Исходные данные к курсовой работе: годовая бухгалтерская отчетность за 2010-2012 гг.
Перечень подлежащих разработке в курсовой работе вопросов:
1. Теоритические аспекты анализа платежеспособности предприятия
2.Краткая производственно-экономическая характеристика ОАО «Курскрезинотехника»
3. Анализ платежеспособности предприятия
Кафедра Анализа,аудита и статистики
Руководитель работы ________________
(подпись)
Задание принял к исполнению ______________________
(дата)
Подпись студента___________________
Содержание
Введение | |
1Теоритические аспекты анализа платежеспособности предприятия | |
2 Краткая производственно-экономическая характеристика ОАО «Курскрезинотехника» | |
2.1 Производственные ресурсы предприятия | |
2.2 Эффективность использования ресурсов предприятия | |
3 Анализ платежеспособности предприятия | |
3.1 Анализ имущества предприятия | |
3.2 Анализ источников формирования активов | |
3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности Предприятия | |
Заключение | |
Список использованных источников | |
Приложение | |
Приложение А «Годовая бухгалтерская отчетность за 2010 г» | |
Приложение Б «Годовая бухгалтерская отчетность за 2011 г» | |
Приложение В «Годовая бухгалтерская отчетность за 2012 г» | |
Введение
В связи с реформированием предприятий и необходимостью стабилизации экономического развития в условиях рынка повышается значение анализа ликвидности, платежеспособности и рыночной устойчивости субъектов хозяйствования. В экономической литературе ликвидность активов определяется, как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность - как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Цель данной курсовой работы заключается в изучении теоретических аспектов анализа платежеспособности предприятия, а также применение их на практике на примере ОАО «Курскрезинотехника».
В соответствии с названной целью поставлены следующие задачи:
1) изучить теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
2) дать краткую характеристику исследуемого предприятия;
3) дать оценку платежеспособности предприятия;
4) изучить состав и структуру активов по степени ликвидности;
5) рассчитать основные показатели ликвидности баланса;
6) выявить факторы, влияющие на ликвидность баланса;
7) выявить резервы повышения платежеспособности предприятия.
Объектом исследования в курсовой работе является открытое акционерное общество «Курскрезинотехника» города Курска. Периодом исследования являются 2010-2012 года.
При выполнении курсовой работы использовались такие методы, как: абстрактно-логический, сравнение, группировку, балансовый метод, средних и относительных величин.
Источниками информации при написании работы послужили бухгалтерская годовая отчетность, монографии отечественных экономистов, периодические издания.
Теоретические основы методики анализа ликвидности и
Платежеспособности
В современных экономических условиях анализ финансового состояния коммерческой организации является необходимым этапом в принятии управленческих решений. Анализ финансового состояния дает возможность оценить имущественное положение предприятия, степень предпринимательского риска, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в долгосрочных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала и рациональность привлечения заемных средств.
Анализ устойчивости финансового состояния позволяет определить, насколько правильно управляло предприятие своими финансовыми ресурсами [1].
По мнению Савицкой А.Г. [2] финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.
Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является основной причиной перехода предприятия из одного типа финансовой устойчивости в другой.
В основе определения типа финансовой устойчивости лежит соотношение величины собственных и привлеченных источников с величиной запасов.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2. Быстро реализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность
А4. Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность
П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства.
П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы
П4. Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела III.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1≥П1А2≥П2 АЗ≥ПЗ А4≤П4
Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношений позволяет выяснить текущую ликвидность, т.е возможность погашения обязательств до трех месяцев.
Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными
(А2 и П2) показывает возможность погашении текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.
Сравнение АЗ и ПЗ отражает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих платежей.
Последнее неравенство показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Для сопоставления ликвидных средств и обязательств используют следующие показатели:
-коэффициент абсолютной ликвидности
Кабл= (1)
0,1≥Кабл≥0,7
Он характеризует способность предприятия к моментальному погашению долговых обязательств. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов[4].
-коэффициент быстрой (критической) ликвидности
Ккл= (2)
0,7≥Ккл≥1
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам[5].
-коэффициент текущей ликвидности
Ктл= (3)
1,5≥Ктл≥3,0
Характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.
Дополнительно рассматривают еще несколько показателей:
-коэффициент маневренности функционирующего капитала
Кмк= (4)
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
-уточненный коэффициент ликвидности
Кул= (5)
L1, L2, L3 – поправочные коэффициенты
L1=1
L2=0,5-0,8
L3=0,3-0,5
1,1≥Кул≥1,2
Показывает, какую часть обязательств предприятие может реально погасить.
- коэффициент платежеспособности нормального уровня
Кпн= (6)
Данный показатель необходимо сравнить с Ктл,
Если Кпн ≤ Ктл, то предприятие полностью платежеспособно при погашении всех обязательств.
-коэффициент общей платежеспособности
Коп= (7)
Коп ≥ 1 или,
Коп= (8)
-доля оборотных средств в активах
Кобса= (9)
-коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коб= (10)
-коэффициент ликвидности запасов
Клз= (11)
Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. На этом этапе оцениваются риски: Отраслевые:
- состояние рынка по отрасли;
- тенденции в развитии конкуренции;
- уровень государственной поддержки;
- значимость предприятия в масштабах региона;
- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков; акционерные:
- риск передела акционерного капитала:
- согласованность позиции крупных акционеров;
- регулирование деятельности предприятия:
- подчиненность (внешняя финансовая структура);
- формальное неформальное регулирование деятельности;
- лицензирование деятельности;
- льготы и риски их отмены;
- риски штрафов и санкций;
-правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);
- производственные и управленческие:
- технологический уровень производства;
- риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.п.)
- риски, связанные с банками, в которых открыты счета,
- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров, услуг и т.п.);
-качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам правления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых структурах)[5].
Согласно Методическому положению, если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется:[6]
- коэффициент восстановления платежеспособности
Квп= (12)
Ктлк.г– коэффициент текущей ликвидности на конец года
6 – период восстановления платежеспособности
Т – отчетный период
Если Квп<1, то у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен нормальному значению на конец года или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают:
- коэффициент утраты платежеспособности
Куп= (13)
Если Куп>1, то у организации есть возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот [7].
Для оценки платежеспособности на основе денежных потоков составляется оперативный платежный календарь, в котором стороны просчитывают наличные и ожидаемые платежные средства и платежные обязательства. Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, выдачи заработной платы и т.д [8]/
Низкий уровень платежеспособности может быть случайным и хроническим, поэтому необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность. Основными причинами неплатежеспособности могут быть: снижение объемов производства и реализации продукции, неправильное использование оборотного капитала, несостоятельность клиентов организации, высокий уровень налогообложения, штрафных санкций [8].
Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств.
Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивого финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акции - текущей ликвидности [9].
Финансовое состояние любой организации характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и использованием, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Таким образом, цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения его состояния и платежеспособности [10].
Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:
- анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;
- анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;
- определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов и расходов;
- построение прогнозного баланса.
составление прогнозного баланса начинается с определения ожидаемой величины собственного капитала (СКn+1).
Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.
Добавочный капитал может увеличиваться на величину переоценки основных средств.
Таким образом, основным элементом, за счет которого изменится сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации [11].
Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке. Ожидаемая величина прибыли:
Пn+1=(прогнозируемая выручка)*(рентабельность)
Можно предположить, что собственный капитал к концу прогнозируемого года увеличится на величину прогнозируемой прибыли. Его величину найдем как среднее арифметическое показателей на начало и конец планируемого периода.
Внеоборотные активы останутся прежними.
Следовательно на формирование оборотных активов (СОСn+1) в прогнозируемом году может быть направлено из собственного капитала (СК-F).
Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:
ПФn+1= (14)
Где ТАn+1- ожидаемая величина текущих активов в прогнозируемом периоде. Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, и т. п.)
ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности,
ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.
Для определения величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.
Величину кредиторской задолженности можно рассчитать по формуле:
КЗn+1= (15)
В результате расчетов получим общий прогнозный баланс. На его основе можно определить финансовое состояние организации на планируемый год.
Финансовое состояние организации определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и его партнеров [12].