Источники формирования оборотного капитала

Первоначально при создании предприятия оборотный капитал формируется как часть его уставногофонда (капитала). Он направляется на приобретениепроизводственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готоваяпродукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величинаэтой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов. Она может колебаться в течение года по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования оборотного капитала - устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредитыбанков и других кредиторов. По мере роста производства потребность в оборотных средствах возрастает, что также требуетсоответствующего финансирования оборотныхсредств. В этом случае источником их пополнения служит чистая прибыль предприятия. В качестве оборотного капитала предприятиемиспользуются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственнойдеятельности, но ему не принадлежат. К устойчивымпассивам относятся: 1) минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям; 2) минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; 3) задолженность перед поставщиками, окончательный срок расчета с которыми еще не наступил; 4) задолженность бюджету по некоторым видам налогов. Кроме собственных и приравненных к ним средств,источником формирования оборотного капитала может быть кредиторская задолженность предприятия(средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте). Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторскаязадолженность - это непланируемый источникформирования оборотного капитала. Кредиторскаязадолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов,и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. В последнем случае покупатель, получивот поставщика товарно-материальные ценности и неоплатив их в срок, использует уже не принадлежащие ему средства в своем обороте. Экономически нецелесообразно формировать оборотный капитал только за счет собственных источников, так как это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат. В качествезаемных источников используются краткосрочныекредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит. Банк выдает краткосрочные ссуды, заключив с предприятием кредитный договор. Выдача кредитов увязывается с финансовым состоянием предприятия,его платежеспособностью. Краткосрочный кредитвыдается на срок до одного года. Другие кредиторы предоставляют средства предприятию взаймы под оговоренный процент на срокменее одного года с оформлением векселя или иногодолгового обязательства. Коммерческий кредит также оформляется векселем. Это кредит поставщика покупателю, когдаоплата производится позже в оговоренные сроки.