1. Целью кейсаявляется изучение, анализ и принятие решений по ситуации, которая возникла в результате управления оборотным капиталом.
2.В результате рассмотрения конкретных ситуаций (кейс-метод) студент должен уметь проанализировать ситуацию возникшую в процессе управления оборотным капиталом, разобраться в сути проблем, предложить возможные решения и выбрать лучшее из них.
Постановка ситуации
Ситуация 1. Имеются следующие данные о предприятии.
1. В среднем 85% продукции предприятие реализует в кредит, а 15% - за наличный расчет. Как правило, предприятие предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях (для простоты вычислений размером льготы в данной задаче пренебрегаем).
Статистика показывает, что 80% платежей оплачиваются контрагентами вовремя, т.е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 20% оплачиваются в течение следующего месяца.
2. При установлении цены на свою продукцию предприятие придерживается следующей политики: затраты на сырье и материалы должны составлять около 70%, а прочие расходы - около 12% в отпускной цене продукции, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 82% отпускной цены.
3. Сырье и материалы закупаются предприятием в размере месячной потребности следующего месяца; оплата сырья осуществляется с лагом в 30 дней.
4. Предприятие намерено наращивать объемы производства с темпом прироста 2% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом полугодии 3,5% в месяц.
Прогнозируемый уровень инфляции - 2% в месяц.
5. Остаток денежных средств на расчетном счете на 1 января составляет 125 тыс. руб. Поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, в январе планируемого года решено ее увеличить до 170 тыс. руб.; величина остатка в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции (отметим, что подобная логика представляется вполне разумной и обоснованной).
6. Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет приблизительно 30% валовой прибыли предприятия.
7. В марте планируемого года предприятие намерено приобрести новое оборудование на сумму в 250 тыс. руб. 8. Необходимые для расчета фактические данные за ноябрь и декабрь предыдущего года приведены в соответствующих графах таблицы (тыс. руб.).
| Выручка от реализации Затраты сырья и материалов Прочие расходы Валовая прибыль Налоги и прочие отчисления от прибыли (30%) Чистая прибыль | Ноябрь | Декабрь 1354,6 912,3 159,2 283,1 84,9 198,2 |
Вопросы и постановка задачи по решению: Требуется составить помесячный график движения денежных средств на первое полугодие планируемого года.
Ситуация 2. Предприниматель планирует открыть собственное предприятие 1 января 2001 г., инвестируя в него 3000 долл. Он предполагает купить грузовик за 4000 долл. для перевозки овощей, перепродаваемых в магазины. Гараж для грузовика он планирует взять в аренду на условиях 500 долл. в квартал, которые будет выплачивать авансом.
Потребуется затратить дополнительно 2500 долл. для оборудования гаража и грузовика. Предполагается, что выручка от реализации овощей в ближайшие полгода составит 30 000 долл. и будет равномерно распределена в этом периоде. Предприниматель планирует установить торговую надбавку над покупной ценой овощей в размере 66,7%. Овощи будут закупаться и реализовываться ежедневно за наличные. Для начала деятельности нужны оборотные средства в размере 500 долл. Текущие ежемесячные расходы составят: заработная плата ассистента — 200 долл.; расходы по эксплуатации грузовика - 200 долл.; прочие расходы - 100 долл.; затраты на собственные нужды - 500 долл. Разовый дорожный налог составит 100 долл.
Вопросы и постановка задачи по решению: Подготовьте прогноз потока денежных средств по месяцам на период по 30 июня и рассчитайте объем требуемых дополнительных
Ситуация 3. Вы планируете открыть собственное предприятие по ремонту недвижимости. Ваш доход составляет 15 000 долл. в год. Вы планируете покупать квартиры в перспективном районе, делать капитальный
ремонт и продавать их с прибылью. По вашему мнению, можно купить недвижимость за 15 0 0 0 - 2 0 000 долл., а после ремонта ее цена возрастет примерно на 10 000 долл. Вы в состоянии ремонтировать одновременно лишь одну квартиру, а процедура ремонта займет около трех месяцев. Для некоторых работ вам придется привлечь специалистов, и это обойдется в 1000 долл. на каждую ремонтируемую квартиру. Первые две квартиры для ремонта можно купить за 15 000 долл. каждую, следующие две - за 20 000 долл. С помощью агентства по продаже недвижимости вы можете выставить отремонтированную квартиру на продажу за четыре недели до окончания ремонта. Потребуется одно объявление в газету, за которое нужно уплатить 50 долл. Услуги по оформлению покупкипродажи в государственных органах составляют: 1% для покупателя и 1,5% для продавца. Услуги агента по продаже недвижимости - 1% от цены реализации; услуги по оценке недвижимости - 0,5% стоимости объекта. Оплата поставки необходимых для ремонта материалов будет сделана на условиях 30-дневного кредита. На ремонт одной двухкомнатной квартиры требуется (долл.):
| Оборудование кухни Оборудование ванной Декор Ремонт центрального отопления Двойное остекление Прочие расходы Всего |
В качестве офиса вы планируете использовать свою квартиру, что приведет к появлению дополнительных расходов за телефонные переговоры в размере 160 долл. в год и за электроэнергию в размере 240 долл. в год. Ежемесячные канцелярские расходы составят 50 долл., страховка - 35 долл. в месяц. Для финансирования предприятия вы рассчитываете на банковский кредит. К настоящему времени вы имеете задолженность перед банком за полученный ранее кредит на покупку вашего собственного дома в размере 10 000 долл.; рыночная цена вашего дома составляет сейчас 40 000 долл. Полученный кредит вы погашаете годовыми платежами по 20 долл. с начислением процентов в размере 14%. У вас есть машина, но она не подходит для работы, и вы планируете купить новую за 8000 долл. по лизингу на следующих условиях: шесть полугодовых платежей по 1200 долл., каждый из которых выплачивается авансом; по истечении 3 лет выплачивается 3200 долл. Ликвидационная стоимость машины может составить 4000 долл. Эксплуатационные расходы на машину равны 100 долл. месяц.
Вопросы и постановка задачи по решению:Составьте прогноз движения денежных средств на первый год работы и определите величину требуемого заемного капитала.
Ситуация 4. Специализированный магазин торгует тремя группами товаров.
Имеются следующие данные о работе магазина в последние два года:
| Товарная группа | Прошлый год | Отчетный год | ||
| Однодневный товарооборот, тыс.руб. | Оборачиваемость по товарной группе, дни | Однодневный товарооборот, тыс.руб. | Оборачиваемость по товарной группе, дни | |
| А В С |
Вопросы и постановка задачи по решению:
1. Зачем нужны товарные запасы? Какие факторы определяют их величину? К чему нужно стремиться — к росту или снижению товарных запасов? Можно ли работать вообще без запасов?
2. Рассчитайте показатели оборачиваемости в оборотах по товарным группам и в целом по магазину; проанализируйте динамику товарооборота и запасов.
3. Изменилась ли структура товарооборота и запасов? Сделайте расчеты и дайте их анализ.
4. Постройте трехфакторную модель для анализа товарных запасов по магазину. Сделайте с ее помощью полный факторный анализ товарных запасов. Ранжируйте факторы по степени их влияния на величину товарных запасов.
Ситуация 5. Предприятие планирует ежегодно производить и продавать 1000 ед. продукции. Планируемая цена - 2500 руб., переменные расходы на 1 ед. продукции - 1600 руб., постоянные расходы в год - 180 тыс. руб. Предприятие платит налог на прибыль по ставке 20%.
Вопросы и постановка задачи по решению: Проанализируйте, как варьирует доход предприятия, если ошибка в прогнозных значениях показателей, характеризующих производство и продажу продукции, составляет ±10%.
(Указание. Делайте расчеты для трех ситуаций: базовая, наименее предпочтительная, наиболее предпочтительная. Первой ситуации соответствуют плановые значения показателей, второй – их наиболее неудовлетворительные значения, третьей - наиболее желаемые значения.)
4. Состав участников деловой игры:
1.Расмотрение и анализ конкретных ситуаций выполняется творческими группами, каждая из которых должна состоять не менее чем из четырех студентов.
В зависимости от общего количества студентов в учебном классе разрешается творческую группу увеличивать или уменьшать не более и не менее чем на одного студента.
Уменьшенная творческая группа может состоять из трех человек.
5. Этапы анализа конкретных ситуаций и принятия решений поставленных задач (кейс-метод):
- индивидуальное изучение текста ситуации;
- постановка преподавателем основных вопросов, вводное слово;
- распределение участников по малым группам;
- работа в составе малой группы, выбор лидера;
- представление «решений» каждой малой группы;
- общая дискуссия, вопросы;
- выступление преподавателя, его анализ ситуации.
6. Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 1,3.
Форма контроля практической работы – кейс-задачи
Практическая работа № 7