Шпаргалки по предмету Финансовая политика предприятия (ФПО)

Вопросы для экзамена по ФПО:
1 определение ФП (финансовой политики) предприятия
2 стратегические цели, решаемые с помощью ФП
3 фин.стратегия и фин.тактика
4 кто определяет основные направления ФП
5 какие тактические задачи решаются в ходе реализации ФП
6 перечислить основные этапы ФП предприятия
7 основные факторы, влияющие на приоритетность стратегических целей ФП
8 основные источники информации, обеспечивающие ФП предприятия
9 субъект и объект ФП
10 осн.направления разработки ФП
11 источники финансирования деятельности предприятия
12 УК (уставный капитал) и его назначение
13 какими способами увеличивается или уменьшается УК
14 достоинства финансирования деятельности предприятия с помощью реинвестирования прибыли
15 формы образования РК (резервного капитала)
16 положения о РК в законе об АО
17 Ам. (амортизация) осн. ср-в
18 начисление ам.отчислений и налоговый кодекс
19 начисление ам.отчислений в пбу
20 в чём состоит суть АФ (акционерного финансирования)
21 преимущества и недостатки АФ по сравнению с банковским кредитованием
22 фин.источники предприятия
23 достоинства и недостатки кредитования
24 кредит в российских и зарубежных банках
25 LIBOR и MIBOR
26 как формируется ставка по кредитам
27 лизинг
28 ипотечный кредит
29 собственный капитал и его структура
30 расчёт эффективности фин.рычага
31 сущность фин.планирования и прогнозирования
32 какие задачи решаются с помощью фин.планирования
33 этапы фин.планирования
34 методы фин.планирования
35 классификация фин.планов по срокам их действия
36 существующие пакеты прикладных программ в фин.планировании
38 методы и модели долгосрочного фин.планирования
39 какие показатели анализируются для оценки финансового состояния предприятия
40 бюджетирование как инструмент фин.планирования
41 задачи бюджетирования
42 технология бюджетирования
43 бюджетирование движения денежных средств
44 операционное бюджетирование
45 бюджет доходов и расходов
46 организация процесса бюджетирования
47 последовательность этапов бюджетирования
48 какое структурное подразделение является центром финансовой ответственности, центром доходов, центром затрат
49 затраты предприятия
50 классификация затрат для принятия решений и планирования
51 как влияет уровень деловой активности на затраты
52 постоянные и переменные затраты
53 как и в каких местах возникают затраты
54 виды затрат для осуществления контроля за деятельностью предприятия
55 точка безубыточности
56 расчёт объёма продаж и его соответствие целевому уровню прибыли
57 ассортиментная политика предприятия
58 сущность целевой политики предприятия
59 как влияют затраты предприятия на целевую политику
60 цена, ценообразование
 
 

1. Определение ФП предприятия
Финансовая политика предприятия — совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.
Это наиболее важный составной элемент общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т.п.
Основа финансовой политики: четкое определение единой концепции развития предприятия как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.
 
2. Стратегические цели, решаемые с помощью ФП
Основная цель создания предприятия — обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем периоде и на перспективу.
Для реализации главной цели финансовой политики необходимо найти оптимальное соотношение между стратегическими задачами:
-максимизация прибыли;
-обеспечение финансовой устойчивости .
Развитие первого стратегического направления позволяет собственникам получать доход на вложенный капитал, второе направление обеспечивает предприятию стабильность и безопасность и относится к контролированию риска.
 
3. Финансовая стратегия и финансовая тактика
Тактика диктует условия и параметры краткосрочного финансирования.
Стратегия определяет условия и параметры долгосрочно-го финансирования.


4. Кто определяет основные направления ФП
Финансовая политика — основа процесса управления финансами предприятия. Ее главные направления определяют учредители, собственники, акционеры предприятия. Однако реализация финансовой политики возможна только через организационную подсистему, которая является совокупностью отдельных людей и служб, подготавливающих и непосредственно осуществляющих финансовые решения.
 
5 какие тактические задачи решаются в ходе реализации ФП
6 перечислить основные этапы ФП предприятия


7. Факторы, влияющие на приоритетность стратегических целей ФП
Основные внутренние факторы:
1. масштаб предприятия;
2. стадия развития самого предприятия;
3. субъективный фактор руководства предприятия, собственников.
В малых и средних предприятиях автономия (самостоятельность) занимает обычно доминирующее место.
В крупных же предприятиях в стратегическом направлении преобладает норма прибыли, и наибольшее внимание уделено экономическому росту.
В период детства, когда обороты предприятия небольшие, предприятие главным образом сталкивается с проблемами выживания Здесь наибольшую роль играет финансовая устойчивость.
В период юности рост объемов продаж, первые прибыли позволяют предприятию решить свои проблемы с денежными средствами, и его руководители могут постепенно сместить цели с финансовой устойчивости на экономический рост.
В период зрелости, когда предприятие уже заняло свою нишу на рынке и способность к самофинансированию довольно значительна, предприятие старается извлечь максимум прибыли из всех возможностей, которые дает ему его объем, а также технический и коммерческий потенциалы.
В период старости, когда замедляется рост оборота, вектор стратегического развития предприятия снова перемещается в сторону финансовой устойчивости.
 
Внешние факторы также оказывают влияние на приоритетность той или иной стратегической цели предприятия. В частности, состояние финансового рынка, налоговой, таможенной, бюджетной и денежно-кредитной политик государства, законодательных основ влияет на главные параметры функционирования предприятия.

8. Основные источники информации, обеспечивающие ФП предприятия
Информационное обеспечение финансовой политики предприятия можно разделить на две крупные категории — формируемоеиз внешних источников и внутренних.
 
Внешние:
1.Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны:
-темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;
-объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;
-денежные доходы населения;
-вклады населения в банках;
-индекс инфляции;
-учетная ставка центрального банка.
Данный вид информативных показателей служит основой для проведения анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в финансовой деятельности (стратегия развития его активов и капитала, инвестиционная деятельность, формирование системы целевых направлений развития). Формирование системы показателей этой группы основано на публикуемых данных государственной статистики.
 
2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка:
-виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовых рынках;
-котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;
-кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;
-депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам;
-официальный курс отдельных валют.
Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений при формировании портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, краткосрочных финансовых вложениях, при выборе вариантов размещения свободных денежных средств и т.д. Формирование системы показателей этой группы основано на периодических публикациях Центрального банка, коммерческих изданиях, фондовой и валютной биржах, а также на официальных статистических изданиях.
 
3.Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов.
Система информативных показателей этой группы необходима в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели формируют обычно в следующих блоках: «Банки», «Страховые компании», «Поставщики продукции», «Покупатели продукции», «Конкуренты». Источники формирования показателей этой группы — публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обязательными), соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями.
4. Нормативно-регулирующие показатели.
Систему этих показателей учитывают при подготовке финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Источники формирования показателей этой группы — нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.
 
Внутренние:
1. Первичная информация:
-формы бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках; отчет об изменении капитала; отчет о движении денежных средств; приложение к бухгалтерскому балансу; отчет о целевом использовании полученных средств), а также отчетность, формируемая в соответствии с международными стандартами;
-оперативный финансовый и управленческий учет. Систему информативных показателей этой группы широко используют как внешние, так и внутренние пользователи. Она применима при финансовом анализе, планировании, разработке финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия.
 
2. Информация, полученная при финансовом анализе:
-горизонтальный анализ (сравнение финансовых показателей с предшествующим периодом и за несколько предшествующих периодов);
-вертикальный анализ (структурный анализ активов, пассивов и денежных потоков);
-сравнительный анализ (со среднеотраслевыми финансовыми показателями, показателями конкурентов, отчетными и плановыми показателями);
-анализ финансовых коэффициентов (финансовая устойчивость, платежеспособность, оборачиваемость, рентабельность);
-интегральный финансовый анализ и др.

9. Субъект и объект ФП
Финансовая политика— основа процесса управления финансами предприятия. Ее главные направления определяют учредители, собственники, акционеры предприятия. Однако реализация финансовой политики возможна только через организационную подсистему, которая является совокупностью отдельных людей и служб, подготавливающих и непосредственно осуществляющих финансовые решения.
Реализуют финансовую политику на предприятиях по-разному. Это зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта, сферы деятельности, а также масштабов предприятия.
Субъектами управления на малых предприятиях могут выступать руководитель и бухгалтер, так как малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций.
Иногда для корректировки направлений развития привлекают внешних экспертов и консультантов.
На средних предприятиях текущую финансовую деятельность могут осуществлять внутри других подразделений (бухгалтерия, планово-экономический отдел и т.д.), серьезные же финансовые решения (инвестирование, финансирование, долгосрочное и среднесрочное распределение прибыли) принимает генеральная дирекция фирмы.
Ответственным за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения выступает, как правило, финансовый директор. Однако если принимаемое решение имеет существенное значение для предприятия, он является лишь советником высшего управленческого персонала.
 
Основные объекты управления имеют следующие направления:
1. Управление капиталом:
-определение общей потребности в капитале;
-оптимизация структуры капитала;
-минимизация цены капитала;
-обеспечение эффективного использования капитала.
2. Дивидендная политика:
-определение оптимальных пропорций между текущим потреблением прибыли и ее капитализацией.
3. Управление активами:
-определение потребности в активах;
-оптимизация состава активов с позиций, их эффективного использования;
-обеспечение ликвидности активов;
-ускорение цикла оборота активов;
-выбор эффективных форм и источников финансирования активов.
4. Управление текущими издержками: CVP-анализ;
-минимизация издержек;
-нормирование затрат;
-оптимизация соотношения постоянных и переменных издержек.
5. Управление денежными потоками (по операционной, инвестиционной ифинансовой деятельности):
-формирование входящих и исходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объему и времени;
-эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.
 

10. Основные направления разработки ФП
Целью финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.
К ним относятся:
1) анализ финансово-экономического состояния организации;
2) разработка учетной и налоговой политики;
3) выработка кредитной политики организации;
4) управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
5) управление издержками, включая выбор амортизационной политики;
6) выбор дивидендной политики.

11. Источники финансирования деятельности предприятия
Различают собственные и заемные финансовые ресурсы.
К собственным относится: прибыль организации и амортизационные отчисления. Финансовую базу развития производства также составляют средства, поступающие на предприятие в виде выручки от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления.
Если собственных средств предприятию оказывается недостаточно, то они прибегают к займам. Заемные средства привлекаются на условиях: срочности, платности, возвратности и обеспеченности.
Основным источником собственных средств любой организации является его уставный капитал, за счет которого формируются основные и оборотные фонды.
Уставный капитал организации определяет минимальный размер его имущества, который гарантирует интересы его кредиторов.
Добавочный капитал образуется за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов, эмиссионного дохода (разница между рыночной и номинальной стоимостью), безвозмездно полученных денежных средств или материальных ценностей на производственные цели. Средства этого фонда могут быть использованы на увеличение уставного капитала, погашение убытка, выявленного по результатам работы за отчетный период и другие цели.
Резервный фонд (капитал) образуется на предприятии в соответствии с действующими законодательными и учредительными документами. Источником его формирования является отчисление от прибыли для АО в размере 5% от уставного капитала. Средства фонда предназначены для покрытия убытков отчетного периода, выплаты дивидендов в случае отсутствия или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей.
Фонд накопления – средства, предназначенные для развития производства. Формируется за счет чистой прибыли с учетом дивидендной политики организации. Фонд потребления – средства, направляемые на социальные нужды финансирования объектов непроизводственной сферы и т.п.

12. Уставный капитал и его назначение
Уставный капитал — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации.
Вкладом в уставный капитал могут быть денежные средства, ценные бумаги, различные материальные ценности или имущественные права, имеющие денежную оценку.
Для государственной регистрации должно быть оплачено не менее половины уставного капитала.
Для акционерного общества допускается государственная регистрация без оплаты уставного капитала, причём не менее 50% уставного капитала должно быть оплачено в течение трёх месяцев с момента государственной регистрации, а полная оплата должна состояться в течение одного года с момента государственной регистрации.
Учредители не имеют права изменить вид передаваемого имущества, его стоимость или порядок передачи без изменения учредительных документов. При выходе из общества участнику (учредителю) возмещается его доля в уставном капитале, не позже чем после 6 месяцев после окончания финансового года. Право участников общества с ограниченной ответственностью на выход должно быть закреплено в уставе, в противном случае выход не допускается.
 
Назначение уставного капитала — гарантировать обязательства предприятия перед третьими лицами.

13. Какими способами увеличивается или уменьшается УК
Уста́вный капитал — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации.
Минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества — не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества.
Уставный капитал общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.
Уставный капитал общества может быть уменьшен путем уменьшения номинальной стоимости акций или сокращения их общего количества, в том числе путем приобретения части акций, в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом.
Общество не вправе уменьшать свой уставный капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше минимального размера уставного капитала.

14. Достоинства финансирования деятельности предприятия с помощью реинвестирования прибыли
Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов и др.
В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как планы дальнейшего развития предприятия, а также соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников.
В общем случае чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а также от принятой на предприятии политики в отношении выплат собственникам (дивидендная политика).
 
К достоинствам реинвестирования прибыли следует отнести:
-отсутствие расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников;
— сохранение контроля за деятельностью предприятия со стороны собственников;
— повышение финансовой устойчивости и более благоприятные возможности для привлечения средств из внешних источников.
 
В свою очередь, недостатками использования данного источника являются его ограниченная и изменяющаяся величина, сложность прогнозирования, а также зависимость от внешних, не поддающихся контролю со стороны менеджмента факторов (например, конъюнктура рынка, фаза экономического цикла, изменение спроса и цен и т. п.).

15. Формы образования РК (резервного капитала)
Все организации, включая акционерные общества, могут создавать резервный капитал за счет средств участников, а также чистой прибыли (или спецфондов, если организация их образует за счет чистой прибыли) для покрытия расходов, предусмотренных учредительными документами и документами, определяющими их текущую деятельность, утвержденными в установленном порядке.
Для российских акционерных обществ законодательством установлен четкий порядок формирования обязательного резервного фонда. Они должны ежегодно отчислять в резервный фонд не менее 5% от своей чистой прибыли. Отчисления прекращаются, когда фонд достиг установленного уставом общества объема.

16. Положения о резервном капитале в законе об АО
В обществе создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5 процентов от его уставного капитала.
Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5 процентов от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.
Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.
Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

17. Аамортизация основных средств
Амортиза́ция в бухгалтерском учёте— процесс перенесения по частям стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их физического или морального износа на стоимость производимого продукта.
В отличие от международной практики в российском бухгалтерском учёте амортизация носит довольно формальный характер, так как характеризует не столько реальный износ, сколько законодательно установленные лимиты амортизационных отчислений, позволяющие сократить налогооблагаемую базу налога на прибыль.