Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО ТД "Металлопрокат")

ОРЛОВСКАЯРЕГИОНАЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙФЕДЕРАЦИИКафедра «Менеджмент финансов и кредита»О Т Ч Ё Т
о прохождении ПРЕДДИПЛОМНОЙ практики
на материалах ООО ТД «Металлопрокат»
Студент: Яшин АлексейНиколаевич
 Научный руководитель от ОРАГС: Плахов А.В., ст. препод.
 
Научный руководитель от базыпрактики: Очнев Евгений Викторович, директор ООО ТД «Металлопрокат»
Допущена к защите: ________________________________________
Оценка:___________________________________________________Орёл – 2003
СОДЕРЖАНИЕ:
Введение……………………………………………………………………..3
1. Анализ и оценка имущественногоположения предприятия..……..5
2. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
   предприятия………………………………………………………….11
3. Оценка финансовой устойчивости предприятия…………………..23
Заключение…………………………………………………………………..33ВВЕДЕНИЕ
Практические результаты проводимых вРоссии экономических преобразований не привели к созданию настоящего рынка ипотому не позволяют говорить о завершенности реформ. Основной вывод, к которомуприводит десятилетний опыт реформирования, заключается в том, что лишь сменаформы собственности на средства производства не приводит к росту эффективностидеятельности предприятий.
Три волны приватизации разрушилиреальный сектор экономики, поставили на грань банкротства многие предприятия.Ваучерная приватизация вывела администрацию предприятий из-под контролясобственника. В ходе ее произошла передача государственной собственностифизическим лицам- руководителям предприятий без установления должного контроляи   ответственности  за эффективностью   использованияприватизированного имущества. Основная масса наемных работников не имеладоступа к принятию важнейших решений по развитию производства, распределениюдохода. В результате чего утраченной оказалась взаимосвязь спроса    и   предложения.    Продукция    нередко   поставлялась неплатежеспособному потребителю. Она стала обмениваться нанеплатежи. Систему нормальных денежных расчетов заменил бартер и различногорода денежные суррогаты. Экономика столкнулась с таким феноменом, как дефицитденег. Вместо ожидаемого роста эффективности получили спад производства,снижение рентабельности и производительности труда.
Результатом второй волны — залоговойприватизации — явилась передача государством крупному финансовому капиталуэкспортно-ориентированных предприятий в топливно-энергетическом секторе, металлургии,химии.
Третья волна — приватизация долгов — развернулась в виде массовых банкротств потенциально эффективных предприятий,которые не удалось по тем или иным причинам приватизировать в предыдущие годы.
Современное состояние большинствахозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами дляних является «латание дыр» (или реактивная форма управления) и недопущениебанкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятияв долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условияхприобретает   формирование   эффективного   механизма  управления предприятиями, основанного на анализефинансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целейдеятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.
Данный подход неразрывно связан сантикризисным управлением. Это словосочетание прочно вошло в оборот теоретикови практиков, решающих проблемы управления предприятием.
В работе поставлены и решаютсяследующие взаимосвязанные задачи:
-      изучитьпонятие, виды и процедуры банкротства;
-      рассмотретьсущность и принципы политики антикризисного управления предприятием всовременных условиях;
-      проанализироватьсодержание  основных этапов  политики антикризисного управления предприятием;
-      осуществитьдиагностику финансового состояния предприятия, включая проведение анализа иоценки имущественного положения, ликвидности и  платежеспособности  и финансовой  устойчивостипредприятия;
-      совершенствоватьсистему диагностики банкротства предприятия;
-      разработатьсистему механизмов стабилизации предприятия при угрозе банкротства.Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью«Торговый Дом «Металлопрокат».
Информационно-аналитической базойисследования  послужили данныеоперативной и бухгалтерской информации за 2000-2002 годы.
1. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Объектом исследования, как говорилосьвыше, является общество с ограниченной ответственностью «Торговый домМеталлопрокат», которое было создано в 1995 году для осуществления совместнойхозяйственной деятельности и извлечения прибыли.
ООО «Торговый дом Металлопрокат»может осуществлять любые виды деятельности не запрещенные законодательством РФ,а именно:
-        реализацияметаллопроката;
-        ремонттеле, радио, видео аппаратуры, средств вычислительной техники по договорам спредприятиями, учреждениями, гражданами;
-        созданиетеле и радиосети в рекламных и коммерческих целях;
-        всевиды проектных, конструкторских, строительно-монтажных, ремонтных,художественно-оформительских работ;
-        производствотоваров народного потребления из металла, изделий народных и кустарныхпромыслов;
-        приобретениес целью лизинга или аукционной продажи зданий, сооружений строительных и иныхмашин и других объектов, относящихся к основным средствам;
-        торгово-закупочная,коммерческая и посредническая деятельность;
-        организацияоптовой, розничной и комиссионной торговли, в том числе автомобилями;
-        добыча,переработка местных полезных ископаемых, природных камней, нерудного сырья иматериалов;
-        оказаниебытовых услуг населению;
-        оказаниеинформационных, маркетинговых, брокерских и других услуг юридическим ифизическим лицам;
-        оказаниетранспортных услуг по перевозке грузов и пассажиров юридическим и физическимлицам всеми видами транспорта;
-        совершениесделок на товарно-сырьевых, фондовых и иных биржах, в том числе с ценнымибумагами;
-        общестроительныеработы;
-        внешнеэкономическаядеятельность.
ООО «Торговый дом Металлопрокат»действует на основании Устава Высшим органом управления общества являетсясобрание участников. Из числа участников избирается Председатель собрания,который организует ведение протоколов.
Для текущего руководствадеятельностью общества собрание участников назначает директора общества,который подотчетен собранию участников и не вправе принимать решения,обязательные только для участников общества.
Проверка деятельности должностных лицобщества осуществляется ревизионной комиссией (ревизором) по поручению собранияучастников.
Общество является самостоятельнымхозяйствующим субъектом и обладает правами юридического лица. ООО «Торговый домМеталлопрокат» имеет в собственности обособленное имущество, а такжесамостоятельный баланс, может от своего имени приобретать и осуществлятьимущественные и неимущественные права, заключать все виды гражданско-правовыхдоговоров с другими хозяйствующими субъектами, нести обязанности, распоряжатьсяимуществом, быть истцом или ответчиком в арбитражном суде.
В соответствии с основными видамисвоей деятельности предприятие осуществляет взаимоотношения с юридическими ифизическими лицами на основе договоров по реализации товаров, оказания услуг,выполнение работ; самостоятельно планирует и осуществляет хозяйственнуюдеятельность, исходя из реального спроса и в пределах направления деятельности.
Предприятие осуществляет оперативныйи бухгалтерский учет результатов деятельности, предоставляет государственныморганам информацию,   необходимую   для  налогообложения   и   ведения общегосударственной системы сбора иобработки экономической информации.
Текущая   деятельность   любого  предприятия   может   быть охарактеризована с различных сторон. Внашей стране основными оценочными показателями традиционно считаются объемреализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели, отражающиеспецифику производственной деятельности предприятия. По каждому из этихпоказателей в принципе может устанавливаться плановое значение иливнутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнениепо истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, тонаиболее информативные  аналитические   выводыформулируются в результате сопоставления темпов их изменения. В частности, визвестном смысле является оптимальным следующее соотношение темповыхпоказателей.
Оценку текущего состояния необходимоначинать с анализа имущественного положения предприятия, котораяхарактеризуется составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжаетсяпредприятие для достижения своих целей. Оно изменяется с течением времени засчёт различных факторов, главным из которых являются достигнутые заистинный  период  финансовые результаты.  Говоря  об анализе имущественного положения, следует иметь ввиду не толькопредметно-вещественную характеристику, но и денежную оценку, позволяющую делатьсуждения об оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовыхрезультатов в активы предприятия. Имущественное и финансовое положениепредприятия представляет собой две стороны экономического потенциала, которыетесно взаимосвязаны.
Анализ   структуры  имущества   осуществляется   на  основе сравнительного аналитического баланса, который включает в себя ивертикальный, и горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества даёт общеепредставление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждогоэлемента в активах и соотношение заёмных и собственных средств, покрывающих их,в пассивах.
Сопоставляя структурныеизменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники,в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средствавложены. Исследуем имущественное положение ООО ТД «Металлопрокат» (Таблица 1).
Данные таблицы 1 свидетельствуют, чтоза исследуемый период имущество ООО ТД «Металлопрокат» увеличилось на 167392рубля или 52,64%, в том числе за счёт уменьшения объёма основного капитала — на4824 рубля и прироста оборотного капитала на 172216 рублей. В структурномотношении налицо преобладание оборотных активов, их доля возросла на 2,9 пунктаи составила 97,36% на конец 2001 года. Однако в их составе произошли измененияв сторону увеличения дебиторской задолженности на 248017 рублей или 265,11%, аее доля в составила на конец 2001 г. 72,28%, что больше аналогичного показателяна конец 1999 г. на 41,13 пункта. Денежные средства в абсолютном иотносительном измерении возросли, так, их размер увеличился на 61179 рублей, аих удельный вес в составе оборотных активов — на 9,07 пункта и составил 19,70%.
Запасы снизились на конец отчетногопериода в абсолютном исчислении снизились на 136980 рублей или 78,33%, исоставили 37894 рублей. Их доля в составе оборотных средств уменьшилась на50,2% и составила 8,02%. Подобное изменение является негативным фактом вдеятельности предприятия, так как запасы обеспечивают бесперебойность процессареализации товаров.
Таблица 1
Омертвление денежных средств в дебиторской задолженноститребует дополнительного источника финансирования.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающимудельным весом заемных источников средств, но в целом их доля в течении всегоанализируемого периода оставалась неизменной. Собственный капитал заисследуемый период увеличился на 74200 рублей, но его доля в общем объемеисточников финансирования имущества сократилась на 1,1 пункта и составила46,42% на конец 2001 года.
Заёмные средства у анализируемого предприятия представленытолько кредиторской задолженностью, которая в абсолютном исчислении возросла на93192 рубля или 55,85%.
В результате проведённого анализа можно делать следующиевыводы:
имущество предприятия за исследуемый период увеличилось;
преобладающее место в структуре имущества занимают оборотныесредства, доля которых для предприятий торговли является высокой, особенно еслиучесть тот факт, что в их составе преобладает дебиторская задолженность, а долязапасов незначительна;
среди источников формирования имущества преобладают заемныесредства в форме кредиторской задолженности.
Посколькуэффективность работы предприятия неразрывно связана срациональностью вложения средств в активы, необходимо провести в работе анализего ликвидности и платежеспособности.
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ
Важнейшим критерием финансового положения предприятияявляется оценка его платежеспособности под которой понимается способностьпредприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочнымобязательствам перед контрагентами.
Способность предприятия оперативно высвободить изхозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальнойфинансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих(краткосрочных) обязательств  называется  ликвидностью.   Причем  ликвидность   можно рассматриватькак на данный момент, так и на перспективу.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность еготрансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяетсяпродолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформацияможет быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного видаактивов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у негооборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения,предусмотренных контрактами обязательств.
Основным признаком ликвидности служит формальное превышение(в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чембольше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позицииликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению скраткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво — вполнеможет возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточное количестводенежных средств для расчета по своим обязательствам.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежныхсредств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторскойзадолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основнымипризнаками платежеспособности являются:
а)наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б)отсутствие просроченной кредиторской задолженности.Предприятие в какой то степени всегда ликвидно. Поэтому одним из способовоценки ликвидности является сопоставление определенных элементов актива ипассива между собой.
Ликвидность предприятия наиболее полно характеризуетсясопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами тойили иной степени срочности.
Все активы предприятия группируют в зависимости от степениликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства и расположены впорядке убывания ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения ирасположены в порядке возрастания сроков. В таблице 2 приведена классификацияактивов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности.Таблица 2 — Классификация активов по ликвидности и пассивов по срочности
Активы в порядке
снижения их ликвидности
Пассивы в порядке снижения
срочности
Вид активов, А
Состав по балансу
Вид пассивов
Состав по
(обязательств), П
балансу
Наиболее
Денежные
Наиболее
Кредиторская
ликвидные
средства и
срочные
задолженность
активы, А1
краткосрочные
обязательства, П1
финансовые
вложения
Быстрореализуемые
Дебиторская
Краткосрочные
Краткосрочные
активы, А2
задолженность,
пассивы, П2
заемные средства
платежи по
и прочие
которой
краткосрочные
ожидаются в
пассивы
течении 12 мес.
после отчетной
даты и прочие
оборотные активы
Медленно
Запасы, за
Средне- и
Долгосрочные
реализуемые
исключением
долгосрочные
кредиты и
активы, A3
«Расходов
пассивы, ПЗ
заемные средства,
будущих
а также доходы
периодов», НДС,
будущих
дебиторская
периодов, фонды
задолженность,
потребления,
платежи по
резервы
которой
предстоящих
ожидаются более
расходов и
чем через 12 мес.
платежей
после отчетной
даты
Трудно
Внеоборотные
Постоянные
Собственные
реализуемые
активы
пассивы, П4
средства за
активы, А4
минусом
«Расходов
будущих
периодов» и
«Убытки».
Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательствимеется соответствующее покрытие активами, т.е. фирма способна без существенныхзатруднений погасить свои обязательства.
Недостатокактивов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможныхосложнениях в выполнении предприятием своих обязательств. Эта важная информациядля менеджеров предприятия и партнеров по бизнесу.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют,противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидностьбаланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Как правило,недостаток высоколиквидных средств восполняется менее ликвидными. Но этакомпенсация носит лишь расчетный характер, поскольку в реальной платежнойситуации, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Наанализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболеесрочных обязательств. Причем за исследуемый период платежный недостатокнаиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств возрос (с134953 руб. до 166966 руб.).
Коэффициентыликвидности отражают кассовую позицию предприятия и определяют его способностьуправлять оборотными средствами, т.е. в нужный момент быстро обращать активы вналичность с целью погашения текущих обязательств. В зарубежной и отечественнойлитературе и практике используют три ключевых коэффициента ликвидности илистепеней покрытия имущественными средствами текущих обязательств, в зависимостиот скорости реализации отдельных видов активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстройликвидности и коэффициент покрытия. Все три показателя измеряют отношениеоборотных активов предприятия к его краткосрочной задолженности. В первомкоэффициенте в расчет принимаются самые ликвидные оборотные активы- денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения; во втором к ним добавляютсядебиторская задолженность, а в третьем запасы, т.е. расчет коэффициентапокрытия — это практически расчет всей суммы оборотных активов на рублькраткосрочной задолженности. Этот показатель принят в качестве официальногокритерия неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент (покрытия) текущей ликвидности дает общую оценкуликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятияприходится на один рубль текущих обязательств: Оборотные средства Ктл = ---------------------------------------------
Текущие обязательства

Логика исчисления данного показателя   заключается в том, что предприятие погашаеткраткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно,если текущие активы превышают по величине текущие обязательства,   предприятие  может   рассматриваться   как  успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размерпоказателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, аего разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятнаятенденция. В западнойучетно-аналитической практике приводится критическоенижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение,указывающее на порядок показателя, но не его точное нормативное значение.Подобный уровень коэффициента текущей ликвидности обеспечивает предприятиюнадежное покрытие краткосрочной задолженности даже в случае сокращении величинытекущих активов на 50%. В методических рекомендациях по разработке финансовойполитики предприятия от 01.10.97г. коэффициент покрытия имеет диапазон от 1 до2. Комментарии к выбранному критерию, возможно адаптированы к Рос1ийскимусловиям, но противоречат мировому опыту.
Коэффициент текущей ликвидности имеет ряд особенностей.Которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временныесопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов идебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать,это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следуетсказать в отношении трактовки учета сомнительных долгов. Во-вторых, значениекоэффициента в принципе тесно связано с уровнем эффективности работыпредприятия в отношении управления запасами: некоторые компании Запада за счетвысокой культуры организации технологического процесса, например, путемвнедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно всрок», могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значениекоэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, безущерба для своего текущего финансового состояния. В-третьих, некоторыепредприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себеотносительно невысокие значения коэффициента покрытия. В частности, этоотносится к предприятиям розничной торговли. Таким образом, не случайнонекоторые ученые указывают на опасность чрезмерной абсолютизации значимостикоэффициента текущей ликвидности при характеристике финансового состояния спозиции краткосрочной перспективы.
Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначениюпоказатель аналогичен коэффициенту покрытия; однако исчисляется по более
узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключенанаименее ликвидная их часть — производственные запасы. Дебиторы + денежные средства Кбд = ---------------------------------------------
Текущие обязательства

Логика такого исключения состоит не только в значительноменьшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежныесредства, которые можно выручить в случае вынужденной реализациипроизводственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по ихприобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной являетсяситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40 % и менее от учетнойстоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнеезначение показателя — 1, однако, эта оценка носит условный характер. Тем не менее,ей можно дать вполне обоснованное толкование. Кредиторская и дебиторскаязадолженности представляют собой некую форму взаимного кредитованияконтрагентов, находящихся в деловых отношениях. Очевидно, что в целом поэкономике суммы предоставленного и полученного кредитов равны. Любоепредприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма кредита, предоставленного имсвоим покупателям, не превышала величины кредита, полученного им отпоставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. Анализируядинамику этого коэффициента необходимо обращать внимание и на факторы,обусловившие его изменение.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какаячасть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашенанемедленно. Денежные средства Кал = ---------------------------------------------
Текущие обязательства

Величина коэффициента абсолютной ликвидности в значительнойстепени и прежде всего определяется числителем дроби. Сумма краткосрочныхпассивов относительно стабильная величина, по крайней мере, она гораздо менееизменчива по сравнению с величиной денежных средств, которая зависит от многихфакторов текущего порядка. Изменчивость величины денежных средств вызванапрежде всего их абсолютной ликвидностью, т.е. возможностью и искушениемиспользовать эти средства для «затыкания дыр» и участия во внезапноподвернувшихся проектах, а также хроническим свойством многих компанийиспытывать нехватку денежной наличности. В большинстве случаев предприятиеможно сравнить с акулой, испытывающей постоянное чувство голода.Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические значения рассмотренных коэффициентовликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западныхлитературных источниках.